كيفية حساب معدل الحرق تبدأ بتتبع النقد خلال شهر وفهم ما الذي تغيّر. وبمجرد أن تعرف صافي الحرق الشهري، يمكنك تقدير المدة التي قد يكفيك فيها نقدك الحالي.**
ماذا يخبرك معدل الحرق عن شركتك الناشئة؟
يصف معدل الحرق مدى سرعة إنفاق الشركة للنقد. وهو مفيد للتخطيط لأنه يربط إنفاقك وإيراداتك بالوقت المتاح لك لتشغيل الشركة وتحقيق المعالم المهمة في العمل.
هناك مقياسان مهمان:
- الحرق الإجمالي هو إجمالي الإنفاق التشغيلي الشهري للشركة.
- صافي الحرق هو الحرق الإجمالي مطروحًا منه الإيرادات الشهرية. ويُظهر مقدار النقد الذي تخسره الشركة من عملياتها بعد احتساب الإيرادات.
تجيب هذه الأرقام عن أسئلة مختلفة. يُظهر الحرق الإجمالي التكلفة الشهرية الكاملة للتشغيل، بينما يُظهر صافي الحرق المقدار الذي لا تغطيه الإيرادات من هذه التكلفة. وعندما يسأل المستثمرون عن الحرق، فإنهم عادةً يقصدون صافي الحرق، لذا وضّح الرقم الذي تشاركه وكن مستعدًا لشرح الرقمين معًا.
يكون رقم الحرق أكثر فائدة عندما تستطيع وصف ما يدعمه. فالإنفاق الذي يساهم في النمو أو في التقدم نحو معلم مهم قد يكون له معنى مختلف عن إنفاق يرتفع بينما تبقى المؤشرات الرئيسية ثابتة. ولا يكفي الرقم وحده لتحديد ما إذا كانت وتيرتك الحالية مستدامة أو منتجة.
كيف تحسب معدل الحرق كل شهر؟
من الطرق الممكنة لتقدير صافي الحرق الشهري مقارنة رصيد النقد في بداية الشهر ونهايته:
صافي الحرق الشهري = النقد في البداية - النقد في النهاية
على سبيل المثال، إذا بدأت شركتك شهر مارس بمبلغ $500,000 وانتهت الشهر بمبلغ $450,000، فإن الفرق هو $50,000. وهذا يشير إلى صافي حرق قدره $50,000 خلال الشهر، إذا كان التغيّر يعكس استخدام النقد في العمليات.
يمكنك أيضًا حساب المقاييس التشغيلية مباشرةً:
- الحرق الإجمالي = إجمالي المصروفات التشغيلية الشهرية
- صافي الحرق = الحرق الإجمالي - الإيرادات الشهرية
على سبيل المثال، إذا كان الإنفاق الشهري $80,000 والإيرادات الشهرية $30,000، فإن صافي الحرق الشهري يساوي $50,000. فالإيرادات تقلل مقدار النقد الذي تستهلكه العمليات.
مقارنة رصيد النقد أداة عملية للتحقق، لكنها لا تفسر كل حركة في النقد. انظر إلى الإنفاق والإيرادات أيضًا، لتفهم ما الذي أدى إلى التغيير. وحافظ على الفصل بين الأرقام الإجمالية والصافية عند مراجعتها أو تواصلها، فذلك يسهّل شرح ما إذا كان التغيير ناتجًا عن تكاليف التشغيل أو الإيرادات أو حركة نقدية أخرى.
كيف تقدّر المدة التي يكفيك فيها النقد بالاعتماد على معدل الحرق؟
المدة المتاحة (Runway) هي تقدير لعدد الأشهر التي تستطيع فيها الشركة مواصلة التشغيل بصافي الحرق الحالي قبل نفاد النقد. استخدم هذه الصيغة:
المدة المتاحة بالأشهر = النقد الحالي / صافي الحرق الشهري
إذا كان لدى شركتك $600,000 نقدًا وكان صافي الحرق $50,000 شهريًا، فإن التقدير هو 12 شهرًا من المدة المتاحة.
تعامل مع هذه النتيجة على أنها تقدير للتخطيط وليست نقطة نهاية مضمونة. فالتوظيف ونمو الإيرادات وتغيير الإنفاق أو غير ذلك من التحولات في العمل يمكن أن يغيّر الحرق، ومن ثم المدة المتاحة. أعد الحساب كل شهر، وراجع التقدير كلما تغيّر النقد أو الإيرادات أو المصروفات. يمكن للمراجعات المنتظمة أن تساعدك على معرفة ما إذا كان الوقت المتاح يتزايد أو يتناقص، وأنت ما زلت تملك مساحة للتخطيط.
ماذا يعتبر المستثمرون عند مراجعة معدل الحرق؟
ينظر المستثمرون إلى الحرق في علاقته بالتقدم، ولا يعاملون مبلغًا واحدًا على أنه جيد أو سيئ تلقائيًا. قد يكون الإنفاق المرتفع أسهل في التبرير عندما يصاحبه نمو سريع. أما الحرق المرتفع مع مؤشرات ثابتة فقد يثير المخاوف. كن مستعدًا لشرح ما يموّله النقد، وكيف يدعم المعلم التالي.
في مرحلة النمو، قد يدرس المستثمرون أيضًا مضاعف الحرق:
مضاعف الحرق = صافي الحرق / صافي ARR الجديد
يشير مضاعف الحرق الأقل من 1.5x، ويفضل أن يكون أقل من 1x، إلى أن الشركة تنفق أقل من دولار واحد من صافي الحرق لإضافة دولار واحد من الإيرادات المتكررة. وهو وسيلة واحدة للنظر في الكفاءة، وليس بديلًا عن فهم وضع الشركة.
والمدة المتاحة وخطة التشغيل التي تقوم عليها مهمتان أيضًا. ينبغي أن تهدف الشركة إلى مدة متاحة لا تقل عن 12 شهرًا بعد الجولة التمويلية، ويفضل أن تكون بين 18 و24 شهرًا، لتتيح الوقت للوصول إلى المعلم التالي. تستغرق جولة التمويل من ثلاثة إلى ستة أشهر حتى تُغلق، والبدء عندما يتبقى نحو ستة أشهر من المدة المتاحة يمنحك وقتًا كافيًا لإتمام العملية.
استعد لشرح صافي الحرق والنقد المتوفر والمدة المتاحة والتقدم القابل للقياس الذي يُفترض أن ينتجه إنفاقك. فالثقة في الحساب مهمة، لكن الشرح الواضح للافتراضات التي يقوم عليها مهم بالقدر نفسه.
ما أخطاء معدل الحرق التي ينبغي للمؤسسين تجنبها؟
- الخلط بين الحرق الإجمالي وصافي الحرق. الحرق الإجمالي هو إجمالي الإنفاق الشهري، أما صافي الحرق فيطرح منه الإيرادات. وضّح بوضوح المقياس الذي تستخدمه.
- افتراض أن المدة المتاحة ستبقى كما هي. يعتمد التقدير على النقد الحالي وصافي الحرق. حدّثه شهريًا مع تغيّر العمل.
- مناقشة الحرق دون شرح التقدم. يساعد السياق المستثمرين على تقييم ما يحققه الإنفاق، وما إذا كانت الشركة تتقدم نحو معالمها.
- انتظار نفاد النقد تقريبًا قبل التخطيط لجولة تمويل. استخدم المدة المتاحة لتحديد الجدول الزمني لجمع التمويل، فالجولة تستغرق وقتًا حتى تُغلق.
- خفض التكاليف دون النظر في الزخم. قد يخدم الإنفاق الذي يدعم نموًا قويًا غرضًا مختلفًا عن إنفاق يرتفع بينما تبقى المؤشرات ثابتة. فكّر في ما ينتجه الإنفاق قبل أن تقرر كيف تستجيب.
كيف تساعد Round Funded المؤسسين في التخطيط لجمع التمويل
- قدّم شركتك الناشئة على Round Funded للحصول على تطابق مع المستثمرين. قدّم شركتك الناشئة على Round Funded واستخدم خطة المدة المتاحة لديك لتحديد وقت استعدادك لجمع التمويل.
- ابحث في قاعدة بيانات تضم أكثر من 60,000 من صناديق رأس المال الجريء والمستثمرين الملائكيين ومكاتب العائلات والمسرّعات النشطة. احصل على تطابق مع مستثمرين نشطين. صفِّ النتائج حسب المرحلة والقطاع والموقع الجغرافي وحجم الاستثمار.
- استخدم الذكاء الاصطناعي لصياغة رسائل تواصل مخصصة ومتابعات لكل مستثمر. قدّم شركتك الناشئة على Round Funded للحصول على تطابق مع المستثمرين. تُرسل رسائل التواصل من حسابك الخاص على Gmail، لذا تصل الردود إلى بريدك الوارد، وتبقى المراسلة ملكًا لك.
- أنشئ Data Room وشاركه مع العرض التقديمي والمؤشرات والفريق وطلب التمويل عبر رابط واحد. إنشاؤه ومشاركته مجانيان في جميع الباقات.
- أبقِ المستثمرين ومراحل جمع التمويل والخطوات التالية معًا في خط أنابيب جمع التمويل. تتضمن Round+ روابط متتبعة لكل مستثمر وتحليلات للتفاعل، تشمل المشاهدات وفتح العرض التقديمي والنقر على طلبات الاجتماعات.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين الحرق الإجمالي وصافي الحرق؟
الحرق الإجمالي هو إجمالي الإنفاق التشغيلي الشهري. أما صافي الحرق فيطرح من هذا الإنفاق الإيرادات الشهرية، ليُظهر مقدار النقد الذي تستهلكه العمليات بعد احتساب الإيرادات.
كيف تحسب صافي الحرق الشهري؟
اطرح النقد في النهاية من النقد في البداية للحصول على تقدير شهري مبني على النقد، بشرط أن يعكس التغيير استخدام النقد في العمليات. ويمكنك أيضًا طرح الإيرادات الشهرية من إجمالي المصروفات التشغيلية الشهرية لحساب صافي الحرق مباشرةً.
كيف تحسب المدة المتاحة للشركة الناشئة؟
اقسم النقد الحالي على صافي الحرق الشهري. على سبيل المثال، إذا كان لديك $600,000 نقدًا وصافي حرق شهري قدره $50,000، فإن الناتج هو 12 شهرًا من المدة المتاحة. أعد الحساب كلما تغيّر النقد أو الإيرادات أو الإنفاق.
ما هو معدل الحرق الجيد للشركة الناشئة؟
لا يوجد رقم واحد يناسب كل شركة. اعتبر الحرق مرتبطًا بالتقدم والإيرادات والمعالم التي يُفترض أن يدعمها إنفاقك.
متى ينبغي للشركة الناشئة أن تبدأ جمع التمويل؟
تستغرق جولة التمويل من ثلاثة إلى ستة أشهر حتى تُغلق، لذا فإن البدء عندما يتبقى نحو ستة أشهر من المدة المتاحة يترك وقتًا كافيًا لإتمام العملية. وبعد جمع التمويل، استهدف مدة متاحة لا تقل عن 12 شهرًا، ويفضل أن تكون بين 18 و24 شهرًا.