Berateranteile bieten Ihnen eine Möglichkeit, einen Berater mit Eigenkapital für laufende Begleitung, Kontakte oder Fachwissen zu vergüten. Bevor Sie eine Zuteilung anbieten, definieren Sie die Aufgaben, vereinbaren schriftliche Bedingungen und prüfen, wie sich das Eigenkapital auf künftige Einstellungen auswirkt.
Was zählt als Berateranteil?
Berateranteile sind Eigenkapitalvergütungen für eine Person, die ein Startup laufend unterstützt, ohne als Angestellte(r) einzutreten. Der Begriff beschreibt meist Aktienoptionen auf Stammaktien oder Restricted Stock und nicht eine eigene Aktiengattung. Berater können einige Stunden pro Monat beitragen und strategische Impulse, Kontakte oder Fachwissen liefern, die das Unternehmen benötigt.
Der entscheidende Unterschied liegt in der Kontinuität. Wer eine einzelne Vorstellung vermittelt oder eine bestimmte Beratungsaufgabe erledigt, kann Ihrem Unternehmen helfen, doch daraus entsteht nicht automatisch eine dauerhafte Beratungsbeziehung. Beschränkt sich die Tätigkeit auf eine klar umrissene Aufgabe, sollten Sie sie gesondert behandeln, statt Eigenkapital für eine fortlaufende Rolle zu gewähren, die noch nicht festgelegt wurde.
Beraterzuteilungen stammen häufig aus dem Optionspool des Unternehmens. Dieser Pool ist begrenzt und kann auch zur Vergütung von Mitarbeitenden genutzt werden, daher wirkt sich jede Zuteilung auf das Eigenkapital aus, das anderen Mitwirkenden zur Verfügung steht. Behandeln Sie das Angebot als Vergütungsentscheidung und nicht als beiläufiges Dankeschön.
Wie viel Eigenkapital sollten Sie einem Berater anbieten?
Es gibt keinen einheitlichen Zuteilungsbetrag, der auf jedes Startup oder jeden Berater passt. Der angemessene Betrag hängt von der Phase Ihres Unternehmens, den vereinbarten Aufgaben und dem erwarteten Beitrag ab. Legen Sie die Rolle fest, bevor Sie über einen Prozentsatz sprechen: Ein Berater, der gelegentlich Impulse gibt, rechtfertigt eine andere Zuteilung als jemand, von dem Unterstützung bei Strategie, Einstellungen, Kundenkontakten oder einem kritischen Fachgebiet erwartet wird.
Die Vergütungsdaten von Carta für H1 2024 weisen folgende mediane Beraterzuteilungen aus:
| Unternehmensphase | Medianzuteilung |
|---|---|
| Pre-Seed | 0,21 % |
| Seed | 0,12 % |
| Series A | 0,05 % |
Diese Zahlen dienen als Orientierung, nicht als Formel. Carta’s Daten zeigen außerdem, dass nur 10 % der Pre-Seed-Berater mindestens 1 % erhielten. Berücksichtigen Sie die erwartete Arbeit und die Phase des Unternehmens, statt die Zuteilung allein am Ruf eines Beraters auszurichten.
Halten Sie schriftlich fest, was Sie vom Berater erwarten, bevor Sie sich auf Eigenkapital festlegen. Klare Verantwortlichkeiten helfen beiden Seiten zu verstehen, wofür die Zuteilung gedacht ist. Sie bieten außerdem eine fundiertere Grundlage, um zu beurteilen, ob der vorgeschlagene Betrag angemessen ist.
Wie sollten Berateranteile unverfallbar werden?
Die Unverfallbarkeit (Vesting) verknüpft das Eigenkapital mit der Tätigkeit über die Zeit. Beraterzuteilungen werden üblicherweise monatlich über zwei Jahre unverfallbar, oft ohne Cliff. Manche Vereinbarungen sehen stattdessen einen Cliff von drei Monaten vor, was bedeutet, dass die Unverfallbarkeit erst beginnt, wenn der Berater für diesen Zeitraum weitergemacht hat.
Vermeiden Sie es, den vollen Betrag sofort zu gewähren, nur weil beide Seiten vereinbart haben, zusammenzuarbeiten. Eine sofortige Unverfallbarkeit bei Unterzeichnung vergütet eine Beziehung, bevor die geplante Beratung stattgefunden hat. Ein Unverfallbarkeitsplan dagegen macht die Zuteilung von der fortgesetzten Mitwirkung abhängig.
Es kann auch hilfreich sein, vor Abschluss einer Vereinbarung zusammenzuarbeiten. Die FAST-Vorlage des Founder Institute empfiehlt eine Probephase von mindestens einem Monat und mindestens acht gemeinsamen Stunden. So können Sie und der künftige Berater prüfen, ob die Zusammenarbeit und der Rat nützlich sind, bevor Sie sich zu einer Zuteilung verpflichten.
Was sollte eine Beratervereinbarung enthalten?
Halten Sie die Zuteilung in einer schriftlichen Vereinbarung fest, statt sich auf eine mündliche Absprache zu verlassen. Dokumentieren Sie Art und Umfang des Eigenkapitals, den Unverfallbarkeitsplan und die Zustimmung des Vorstands bzw. Aufsichtsrats. Wenn die Zuteilung aus Optionen besteht, dokumentieren Sie auch den Ausübungspreis. Die Vereinbarung sollte außerdem die erwarteten Aufgaben klar benennen, damit die Bedingungen die besprochene Arbeit widerspiegeln.
Ungeschriebene oder unvollständige Zusagen können grundlegende Fragen offenlassen. Außerdem lassen sie sich bei der Investorenprüfung oft schwerer erklären. Eine klare Dokumentation der Zuteilung und ihrer Genehmigung hilft Ihnen, nachzuvollziehen, welche Verpflichtungen das Unternehmen gegenüber Beratern eingegangen ist.
Das Founder Institute bietet FAST als kostenlose, einseitige Vorlage für Beraterverträge an. Eine von Anwälten geprüfte Vorlage ist eine weitere Option. Die passenden Bedingungen hängen von der Zuteilung und Ihrer Situation ab, daher holen Sie bei Bedarf qualifizierten fachlichen Rat ein.
Wie können Beraterzuteilungen Ihre Anteilsverteilung und Steuern beeinflussen?
Da Berateranteile in der Regel aus dem Optionspool stammen, verringert jede Zuteilung den Betrag, der für künftige Einstellungen verbleibt. Ein Pool kann vor einer Finanzierungsrunde mit Preisfestlegung außerdem auf Kosten der Gründer aufgefüllt werden. Betrachten Sie die Zuteilung zusammen mit dem Einstellungsbedarf und anderen Eigenkapitalzusagen, nicht als isolierten Prozentsatz.
Wenn zum Beispiel zehn Berater jeweils 0,5 % erhalten, entfallen insgesamt 5 % des Unternehmens auf sie. Die veröffentlichte FAST-Anleitung beschreibt 5 % als Größe eines gesamten Beraterpools. Eine größere Gruppe lose definierter Berater kann sich daher zu einer erheblichen Verpflichtung summieren, besonders wenn die Unterlagen den Beitrag jeder Person nicht klar belegen.
Die steuerliche Behandlung kann je nach Zuteilungsart unterschiedlich sein. Berater, die keine Angestellten sind, erhalten in der Regel nicht qualifizierte Aktienoptionen, sogenannte NSOs, oder Restricted Stock statt Incentive Stock Options. Bei NSOs fällt bei der Ausübung in der Regel Einkommensteuer auf die Differenz zwischen Ausübungspreis und beizulegendem Zeitwert an. Bei einem späteren Verkauf der Anteile kann zusätzlich Kapitalertragsteuer auf weitere Gewinne anfallen.
Bei Restricted Stock kann eine 83(b)-Wahl dem Berater ermöglichen, die Steuer auf Grundlage des aktuellen Werts der Anteile zu zahlen, statt zu jedem Unverfallbarkeitstermin. Die Frist der IRS beträgt 30 Tage nach der Übertragung der Anteile. Die steuerlichen Folgen hängen von der Zuteilung und den individuellen Umständen ab, daher sollten Sie die Einzelheiten mit qualifizierten Rechts- und Steuerberatern klären.
Welche Fehler bei Berateranteilen sollten Sie vermeiden?
- Eigenkapital für einen Namen statt für einen Beitrag gewähren: Richten Sie die Zuteilung an der erwarteten Mitwirkung und den vereinbarten Aufgaben aus.
- Zu viel zu früh zusagen: Nutzen Sie Vergütungsdaten als Orientierung und bewerten Sie dann die Arbeit und die Phase des Unternehmens.
- Die Unverfallbarkeit auslassen: Knüpfen Sie Eigenkapital an laufende Mitwirkung, statt alles zu gewähren, sobald die Beziehung beginnt.
- Eine einzelne Vorstellung als Beraterrolle behandeln: Halten Sie einmalige Unterstützung von einer dauerhaften Verpflichtung getrennt.
- Bedingungen informell lassen: Halten Sie Zuteilung, Unverfallbarkeitsdetails und Genehmigung durch den Vorstand bzw. Aufsichtsrat schriftlich fest.
- Den Optionspool übersehen: Berücksichtigen Sie die Auswirkungen auf künftige Einstellungen und mögliche Änderungen am Pool.
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Häufig gestellte Fragen
Sind Berateranteile eine eigene Aktienart?
In der Regel nein. Der Begriff bezeichnet meist Aktienoptionen auf Stammaktien oder Restricted Stock, die einem Berater gewährt werden, und nicht eine eigene Aktiengattung.
Was ist ein typischer Unverfallbarkeitsplan für einen Berater?
Beraterzuteilungen werden üblicherweise monatlich über zwei Jahre unverfallbar. Manche Vereinbarungen haben keinen Cliff, andere einen Cliff von drei Monaten. Nennen Sie den Plan in der schriftlichen Vereinbarung.
Stammen Beraterzuteilungen in der Regel aus dem Optionspool?
Ja. Sie nutzen meist Eigenkapital aus dem Optionspool, der auch für Mitarbeiterzuteilungen verwendet wird. Berücksichtigen Sie die Auswirkungen auf künftige Einstellungen und mögliche Änderungen am Pool.
Kann ein Startup einem Berater Incentive Stock Options gewähren?
Berater, die keine Angestellten sind, erhalten in der Regel NSOs oder Restricted Stock statt Incentive Stock Options. Klären Sie die passende Zuteilung und ihre steuerliche Behandlung mit qualifizierten Fachleuten.
Sollten Sie für eine einzelne Vorstellung Eigenkapital geben?
Eine einzelne Vorstellung unterscheidet sich im Allgemeinen von fortlaufender Beratungsarbeit. Legen Sie die erwarteten Aufgaben fest, bevor Sie eine Beraterzuteilung anbieten, und erwägen Sie, einmalige Unterstützung gesondert zu behandeln.
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