Eine Freunde-und-Familie-Runde kann Ihnen helfen, einen Meilenstein zu erreichen, bevor Sie sich an professionelle Investoren wenden, aber sie erfordert trotzdem klare Bedingungen, unterzeichnete Dokumente und eine ehrliche Erklärung der Risiken. Behandeln Sie sie als formale Finanzierung und nicht als informellen Gefallen, und planen Sie, wie das Geld Ihr Unternehmen voranbringen wird.
Wofür dient eine Freunde-und-Familie-Runde?
Eine Freunde-und-Familie-Runde ist eine frühe externe Finanzierung durch Menschen aus dem persönlichen Umfeld eines Gründers, bevor institutionelle Investoren eingebunden sind. Diese Investoren verlassen sich möglicherweise eher auf ihr Vertrauen in Sie als auf Belege aus einem etablierten Geschäft. Gerade dieses persönliche Vertrauen macht Klarheit besonders wichtig, nicht weniger.
Eine typische Runde liegt zwischen $10,000 und $150,000. Der Betrag sollte an einen klar definierten Meilenstein gebunden sein, etwa den Bau eines Prototyps oder die Vorbereitung auf Gespräche mit Investoren. Das Ziel ist nicht, das gesamte Unternehmen zu finanzieren. Vielmehr soll genug Fortschritt erzielt werden, damit das Unternehmen eine Pre-Seed- oder Business-Angel-Runde bei professionellen Investoren anstreben kann.
Dies ist eine Phase mit hohem Risiko. Das Unternehmen hat möglicherweise wenig oder keine Belege für Nachfrage oder Fortschritt, und die meisten Startups scheitern. Wer eine Investition erwägt, sollte verstehen, dass er den gesamten Betrag verlieren könnte. Sie sollten kein Geld annehmen, das ein Freund oder ein Familienmitglied für Miete, Altersvorsorge oder einen Notfallfonds benötigt.
Wie viel sollten Sie aufnehmen, und wofür sollte es verwendet werden?
Beginnen Sie damit, den nächsten Meilenstein konkret zu beschreiben. Berechnen Sie dann, wie viel Finanzierung nötig ist, um ihn zu erreichen. So verbinden Sie den aufgenommenen Betrag mit einem bestimmten Zweck und geben Investoren ein klareres Bild davon, was ihr Geld unterstützen soll.
Wenn der Meilenstein beispielsweise ein Prototyp ist, erklären Sie, dass die Finanzierung dem Bau dienen soll. Wenn das Ziel die Vorbereitung auf Gespräche mit Investoren ist, machen Sie diesen Zweck deutlich. Vermeiden Sie es, zuerst einen Betrag festzulegen und ihn später zu begründen.
Bevor Sie jemanden um eine Investition bitten, sollten Sie bereit sein zu erklären:
- Was das Geld finanzieren wird.
- Welchen Meilenstein Sie erreichen wollen.
- Wie der Meilenstein mit der nächsten Finanzierung zusammenhängt.
- Was schiefgehen könnte, einschließlich des Verlusts der gesamten Investition.
Ein Meilenstein bietet Ihnen außerdem eine nützliche Möglichkeit, den Fortschritt nach der Runde zu bewerten. Halten Sie fest, was das Unternehmen erreicht und was es gelernt hat. Diese Dokumentation hilft Ihnen zu erklären, wie die Finanzierung verwendet wurde, wenn Sie mit künftigen Investoren sprechen.
Welche Bedingungen und Dokumente sollten Sie vorbereiten?
Ein Standard-SAFE mit einer Bewertungsobergrenze ist eine Option für eine frühe Runde. Es verschiebt die Preisfestlegung der Anteile auf eine künftige Runde mit festgelegtem Preis. Legen Sie die Obergrenze fair fest und stellen Sie sicher, dass Investoren verstehen, wie das SAFE voraussichtlich umgewandelt wird. Die Vereinbarung sollte die Bedingungen klar festhalten, statt sich auf Annahmen zu verlassen.
Lassen Sie die Dokumente von einem Anwalt erstellen, auch wenn die Runde klein ist. Halten Sie die Vereinbarung schriftlich fest und lassen Sie die betreffenden Parteien unterschreiben. Ein Handschlag oder eine informelle Überweisung kann dazu führen, dass Menschen unterschiedliche Vorstellungen davon haben, ob das Geld ein Darlehen, ein Geschenk oder eine Investition war.
Diese Unsicherheit kann Probleme zwischen Menschen verursachen, die einander kennen, und die Beteiligungsübersicht des Unternehmens gegenüber späteren Investoren schwer erklärbar machen. Bewahren Sie unterzeichnete Dokumente und eine klare Aufzeichnung der Bedingungen auf. Dies sind allgemeine Informationen und keine Rechtsberatung. Ein Anwalt kann Sie zu den Dokumenten für Ihre konkrete Runde beraten.
Wie sollten Sie mit Freunden und Familie über eine Investition sprechen?
Erläutern Sie die Chance offen und geben Sie den Menschen genug Informationen, damit sie ihre eigene Entscheidung treffen können. Beschreiben Sie, wofür die Finanzierung gedacht ist, welchen Meilenstein Sie erreichen möchten und welche Risiken eine Investition in dieser frühen Phase mit sich bringt. Sagen Sie direkt, dass der Investor alles verlieren könnte.
Machen Sie es jedem leicht, abzulehnen. Eine persönliche Beziehung bedeutet nicht, dass von einer Person erwartet wird, dass sie investiert. Sie sollten niemanden unter Druck setzen oder andeuten, dass ein Nein die Beziehung beeinträchtigen wird. Wenn ein potenzieller Investor finanziell Schaden nehmen würde, falls er das Geld verliert, nehmen Sie es nicht an.
Besprechen Sie neben den finanziellen Bedingungen auch die Rolle des Investors. Wenn die Investition passiv sein soll, sagen Sie das ausdrücklich. Klären Sie, ob der Investor einen Sitz am Tisch oder Entscheidungsbefugnis erhält. Wenn Sie Erwartungen klären, bevor Geld den Besitzer wechselt, lassen sich später unterschiedliche Annahmen über die Mitwirkung vermeiden.
Wie bereiten Sie sich auf die nächste Runde vor?
Nutzen Sie den Meilenstein aus Ihrem Plan als Leitfaden für Ihr Handeln während der Freunde-und-Familie-Runde. Künftige Investoren werden wissen wollen, was sich seit der frühen Finanzierung des Unternehmens verändert hat. Seien Sie bereit, den erzielten Fortschritt, den aufgenommenen Betrag, die Bedingungen und den Verwendungszweck des Geldes zu beschreiben.
Organisieren Sie Ihre Finanzierungsunterlagen laufend. Unterzeichnete Vereinbarungen und eine klare Beteiligungsübersicht helfen Ihnen, die Finanzierung konsistent darzustellen. Halten Sie eine knappe Erläuterung bereit, was das Unternehmen gelernt hat und was es als Nächstes erreichen will.
Beginnen Sie damit, relevante Business Angels und Pre-Seed-Investoren zu identifizieren, während die aktuelle Runde läuft, statt zu warten, bis das Geld aufgebraucht ist. Gründer können ihr Startup bei Round Funded einreichen, um passende Investoren zu finden, während sie die nächste Finanzierung planen. Round Funded hilft Gründern, Investoren zu finden, Pitches zu versenden und Antworten nachzuverfolgen, mit Suchfiltern für Phase, Branche, Region und Scheckgröße.
Welche Fehler sollten Sie in einer Freunde-und-Familie-Runde vermeiden?
Häufige Fehltritte sind:
- Eine Runde aufzunehmen, ohne einen Meilenstein zu wählen, oder die Runde als Finanzierung für das gesamte Unternehmen zu behandeln.
- Die Bedingungen nicht schriftlich festzuhalten oder sich auf einen Handschlag zu verlassen.
- Eine SAFE-Obergrenze festzulegen, ohne zu bedenken, wie sie sich bei einer künftigen Runde mit festgelegtem Preis umwandelt.
- Geld von jemandem anzunehmen, der es sich nicht leisten kann, es zu verlieren.
- Das Risiko zu verharmlosen oder Menschen in Ihrem Umfeld unter Druck zu setzen.
- Erwartungen an die Mitwirkung der Investoren unklar zu lassen.
- Mit der Suche nach Investoren für die nächste Runde zu warten, bis die aktuelle Runde endet.
Das eigentliche Problem ist oft mangelnde Klarheit. Definieren Sie den Zweck, erläutern Sie die Risiken, dokumentieren Sie die Bedingungen und behalten Sie das nächste Finanzierungsziel im Blick. Persönliches Vertrauen ist wertvoll, ersetzt aber keine klare Vereinbarung und keine sorgfältige Planung.
Wie Round Funded Gründer auf Investoren vorbereitet
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- Organisieren Sie Investoren, Finanzierungsphasen und nächste Schritte in der Finanzierungspipeline.
- Verfassen Sie personalisierte Outreach-E-Mails und Nachfassnachrichten für Investoren und versenden Sie diese dann über Ihr eigenes Gmail, damit Antworten in Ihrem Posteingang landen. Sie können Ihr Startup einreichen, um mit aktiven Investoren zusammengebracht zu werden.
- Erstellen und teilen Sie einen Data-Room-Link mit Ihrem Pitch-Deck, Ihrer Traktion, Ihrem Team und Ihrer Anfrage. Die Erstellung und Freigabe ist in jedem Tarif kostenlos.
Häufig gestellte Fragen
Wie viel sollten Sie in einer Freunde-und-Familie-Runde aufnehmen?
Eine typische Runde liegt zwischen $10,000 und $150,000. Binden Sie den Betrag an einen Meilenstein, der das Startup auf seine nächsten Investoren vorbereiten kann, statt zu versuchen, das gesamte Unternehmen zu finanzieren.
Ist ein SAFE für die Finanzierung durch Freunde und Familie geeignet?
Ein Standard-SAFE mit einer Bewertungsobergrenze ist eine mögliche Struktur für die frühe Phase. Stellen Sie sicher, dass Obergrenze und Umwandlungsbedingungen für Investoren klar sind, und lassen Sie die Dokumente von einem Anwalt erstellen.
Sollten Investoren aus dem Freundes- und Familienkreis eine Rolle im Unternehmen erwarten?
Klären Sie die Erwartungen, bevor Sie eine Investition annehmen. Wenn die Finanzierung passiv sein soll, erklären Sie, ob Investoren einen Sitz am Tisch oder Entscheidungsbefugnis erhalten.
Kann ein Investor das gesamte eingezahlte Geld verlieren?
Ja. Dies ist eine Phase mit hohem Risiko, und die meisten Startups scheitern. Erklären Sie die Möglichkeit eines Totalverlusts und nehmen Sie kein Geld an, das jemand für wesentliche Ausgaben oder seine finanzielle Sicherheit benötigt.
Wann sollten Sie mit der Planung der nächsten Runde beginnen?
Beginnen Sie mit der Identifizierung potenzieller Business Angels und Pre-Seed-Investoren, während die Freunde-und-Familie-Runde läuft. Halten Sie Meilenstein, unterzeichnete Dokumente und Fortschrittsdokumentation für künftige Gespräche geordnet.
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