Ein Folgeinvestment kann beeinflussen, wie neue Investoren Ihre Runde bewerten, erzählt aber nicht die ganze Geschichte Ihres Startups. Es handelt sich um zusätzliches Kapital von einem Investor, der das Unternehmen bereits zuvor unterstützt hat, und Sie sollten klar erklären, was bestätigt ist, was besprochen wird und was die Runde finanzieren soll.
Was bedeutet Folgeinvestment?
Ein Folgeinvestment ist Geld, das ein bestehender Investor während einer späteren Finanzierungsrunde in ein Portfoliounternehmen einbringt. Ein neuer Investor kann sich derselben Runde anschließen, seine Investition ist jedoch kein Folgeinvestment, weil er zuvor nicht in das Unternehmen investiert hat.
Ein bestehender Investor kann die Option haben, genug zu investieren, um seinen Eigentumsanteil über Pro-rata-Rechte aufrechtzuerhalten. Ob diese Rechte gelten und was sie erlauben, hängt von den Investitionsdokumenten ab. Ein Recht zu investieren bedeutet nicht, dass der Investor sich auch dafür entscheidet: Er prüft weiterhin das Unternehmen und die aktuelle Runde.
Für Gründer ist die hilfreiche Unterscheidung die zwischen einem Recht, einer Diskussion und einer Zusage. Vermeiden Sie es, eine mögliche Investition als feststehend darzustellen. Benennen Sie stattdessen genau, welche Investoren ihre Teilnahme bestätigt haben und welche Gespräche noch laufen. Diese Präzision hilft Ihnen, Glaubwürdigkeit zu wahren, wenn Sie die Finanzierung erläutern.
Wie sollten Sie Folgeinvestments einordnen?
Die Beteiligung von Insidern kann für einen neuen Investor Kontext liefern, da bestehende Investoren direkte Erfahrung mit dem Unternehmen haben. Ihre Entscheidung kann als Zeichen anhaltender Überzeugung gesehen werden, und eine Beteiligung kann helfen, eine Runde zu validieren. Sie ist jedoch nur ein Signal. Sie ersetzt keine Bewertung des Unternehmens, seiner Finanzierungsbedingungen oder des Zwecks der Kapitalaufnahme.
Dieselbe Vorsicht gilt, wenn ein bestehender Investor nicht mitzieht. Neue Investoren könnten fragen, warum, doch allein das Fehlen beweist nicht, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Es kann Details zum Investor, zum Unternehmen oder zur Runde geben, die relevant sind. Sie sollten darauf vorbereitet sein, Fragen mit korrekten Informationen zu beantworten, statt anzunehmen, was ein neuer Investor schlussfolgern wird.
Fonds können Kapital für spätere Investitionen in Unternehmen zurücklegen, die bereits in ihrem Portfolio sind. Diese Reserven sind oft vergleichbar groß wie das Budget eines Fonds für den Erstscheck. Dennoch garantiert eine Reserve nicht, dass ein bestimmtes Unternehmen weitere Mittel erhält. Der Investor muss entscheiden, ob er sich an dem konkreten Unternehmen und der konkreten Runde beteiligt.
Was sollten Sie vor der Kapitalaufnahme klären?
Bevor Sie die Unterstützung durch Insider mit potenziellen Investoren besprechen, stellen Sie sicher, dass Sie Status und Kontext klar beschreiben können. Diese Fragen können Ihnen helfen, die Details zu ordnen:
- Welche bestehenden Investoren beteiligen sich? Nennen Sie diejenigen, die bestätigt haben, statt bestätigte und interessierte Investoren zusammenzufassen.
- Wie ist der Status jeder Zusage? Unterscheiden Sie zwischen einer abgeschlossenen Entscheidung, einer Interessensbekundung, einem Gespräch oder einer Möglichkeit.
- Gelten Pro-rata-Rechte? Prüfen Sie die relevanten Investitionsdokumente, statt anzunehmen, dass alle Investoren dieselben Rechte haben oder dass diese Rechte eine Investition erfordern.
- Was soll die Runde finanzieren? Erklären Sie den Zweck der Kapitalaufnahme und wie die Mittel die nächste Phase des Unternehmens unterstützen.
- Wie werden Sie eine Nichtbeteiligung erklären? Bereiten Sie eine knappe, sachliche Antwort vor, falls ein bestehender Investor nicht mitzieht. Spekulieren Sie nicht über die Gründe des Investors.
Diese Punkte helfen, das Gespräch auf Fakten zu stützen. Die Beteiligung von Insidern kann nützlichen Kontext liefern, sie sollte aber nicht als Ersatz dafür dienen, das Geschäft oder den Finanzierungsplan zu erklären.
Welche Fehler sollten Gründer vermeiden?
Ein häufiger Stolperstein ist, erwartete Unterstützung so darzustellen, als wäre sie bereits zugesagt. Ein Gespräch mit einem Investor, eine Interessensbekundung und eine bestätigte Investition sind verschiedene Dinge. Wenn Sie diese Unterschiede verwischen, riskieren Sie Verwirrung, sobald ein potenzieller Investor nach Einzelheiten fragt.
Ein zweiter Fehler ist, Pro-rata-Rechte als automatische Investition zu behandeln. Die Dokumente geben einem Investor möglicherweise die Gelegenheit, seinen Anteil zu halten, der Investor entscheidet aber trotzdem selbst, ob er weiteres Kapital einbringt. Seien Sie bei den gültigen Rechten und bei der tatsächlichen Entscheidung des Investors gleichermaßen präzise.
Sie sollten zudem nicht davon ausgehen, dass neue Investoren eine Nichtbeteiligung nur auf eine Weise deuten. Sie kann eine Frage auslösen, ist aber kein vollständiges Urteil über das Unternehmen. Bereiten Sie sich darauf vor, zu erklären, was Sie wissen, und erfinden Sie keine Erklärung und verschleiern Sie die Situation nicht.
Lassen Sie schließlich nicht zu, dass das Signal der Insider Ihre gesamte Finanzierungsgeschichte trägt. Sagen Sie Investoren, warum Sie Kapital aufnehmen, wofür das Kapital bestimmt ist und wie die Runde zum Fortschritt des Unternehmens passt. Wenn bestehende Investoren mitziehen, beschreiben Sie deren Zusagen genau. Wenn nicht, sprechen Sie das direkt und sachlich an.
Wie finden Sie Investoren für eine spätere Runde?
Eine spätere Finanzierung kann bestehende Investoren, neue Investoren oder beide einschließen. Achten Sie bei der Suche nach potenziellen neuen Geldgebern auf die Passung zur Phase, Branche, Region und Scheckgröße Ihres Unternehmens. Halten Sie Ihre Präsentation im Einklang mit dem tatsächlichen Status der Runde, einschließlich einer bestätigten Beteiligung von Insidern.
Round Funded hilft Gründern, Investoren zu finden, Pitches zu versenden und Antworten nachzuverfolgen. Die durchsuchbare Abdeckung umfasst 60,000+ aktive VCs, Angel-Investoren, Family Offices und Accelerators, mit Filtern nach Phase, Branche, Region und Scheckgröße. Investoren werden nach aktueller Aktivität gefiltert, mit einem Scheck in etwa den letzten 6 Monaten, und E-Mail-Adressen sind verifiziert.
Sie können Ihr Startup bei Round Funded einreichen, um passenden Investoren zugeordnet zu werden. Die Plattform kann die Suche nach Investoren und die Ansprache unterstützen; Sie bleiben dafür verantwortlich zu entscheiden, wer zu Ihrer Runde passt, und Ihre Finanzierung korrekt zu kommunizieren.
Ein klarer Prozess hilft Ihnen, potenzielle Investoren, Gespräche und nächste Schritte zu ordnen, während Sie Kapital aufnehmen. Prüfen Sie vor dem Versand eines Pitches, ob dessen Beschreibung der Runde dem entspricht, was tatsächlich beschlossen wurde. Stellen Sie eine mögliche Beteiligung von Insidern nicht als Zusage dar, und sorgen Sie dafür, dass der Zweck der Finanzierung leicht verständlich ist.
Wie Round Funded Gründern hilft, Investoren zu erreichen
- Reichen Sie Ihr Startup ein, um mit Investoren zusammengebracht zu werden.
- Suchen Sie Investoren nach Phase, Branche, Region und Scheckgröße.
- Nutzen Sie die Finanzierungspipeline, um Investoren, Phasen und nächste Schritte zu ordnen.
- Versenden Sie Pitches und verfolgen Sie Antworten in Round Funded.
Round Funded unterstützt die Suche nach Investoren, das Pitchen und die Organisation der Kapitalaufnahme. Sie entscheiden, welche Investoren zu Ihren Plänen passen und wie Sie die Runde beschreiben, einschließlich dessen, was bestehende Investoren zugesagt haben und was nicht.
Häufig gestellte Fragen
Ist ein Folgeinvestment dasselbe wie die Investition eines neuen Investors?
Nein. Ein Folgeinvestment stammt von einem Investor, der das Unternehmen zuvor unterstützt hat. Ein neuer Investor kann sich derselben Finanzierungsrunde anschließen, seine Investition ist aber kein Folgeinvestment.
Bedeuten Pro-rata-Rechte, dass ein Investor erneut investiert?
Nein. Pro-rata-Rechte können einem Investor erlauben, in einer späteren Runde genug zu investieren, um seinen Anteil zu halten. Welche Rechte gelten, bestimmen die jeweiligen Dokumente, und der Investor entscheidet weiterhin, ob er investiert.
Garantiert die Beteiligung von Insidern, dass eine Runde erfolgreich wird?
Nein. Die Beteiligung bestehender Investoren kann ein Zeichen von Überzeugung sein, ist aber nur ein Teil dessen, wie ein neuer Investor die Runde bewerten kann. Sie müssen weiterhin das Unternehmen und den Finanzierungsplan erklären.
Sollten Sie erklären, wenn ein bestehender Investor nicht mitzieht?
Seien Sie bereit, Fragen mit einer knappen, sachlichen Erklärung zu beantworten. Eine Nichtbeteiligung kann Fragen auslösen, sie belegt aber für sich genommen nicht, warum der Investor nicht mitmacht, und bestimmt auch nicht die Aussichten des Unternehmens.
Was sind Reserven für Folgeinvestments?
Reserven sind Kapitalmittel, die für mögliche Investitionen in Unternehmen zurückgelegt werden, die bereits im Portfolio sind. Sie sind oft vergleichbar groß wie das Budget eines Fonds für den Erstscheck, garantieren aber kein Folgeinvestment für ein bestimmtes Unternehmen.
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