Wie man die Mittelabflussrate berechnet beginnt damit, die Barmittel über einen Monat zu verfolgen und zu verstehen, was sich verändert hat. Sobald Sie Ihren monatlichen Netto-Mittelabfluss kennen, können Sie abschätzen, wie lange Ihre aktuellen Barmittel voraussichtlich reichen.
Was sagt Ihnen die Mittelabflussrate über Ihr Startup?
Die Mittelabflussrate beschreibt, wie schnell ein Unternehmen Barmittel verbraucht. Sie ist für die Planung nützlich, weil sie Ihre Ausgaben und Einnahmen mit der Zeit verbindet, die Ihnen zum Betrieb und zum Erreichen wichtiger Meilensteine bleibt.
Zwei Kennzahlen sind wichtig:
- Brutto-Mittelabfluss sind die gesamten monatlichen Betriebsausgaben des Unternehmens.
- Netto-Mittelabfluss ist der Brutto-Mittelabfluss minus die monatlichen Einnahmen. Er zeigt, wie viele Barmittel das Unternehmen aus dem Betrieb verliert, nachdem die Einnahmen berücksichtigt wurden.
Diese Zahlen beantworten unterschiedliche Fragen. Der Brutto-Mittelabfluss zeigt die vollen monatlichen Betriebskosten. Der Netto-Mittelabfluss zeigt, welcher Teil dieser Kosten nicht durch Einnahmen gedeckt ist. Wenn Investoren nach dem Mittelabfluss fragen, meinen sie in der Regel den Netto-Mittelabfluss. Beschriften Sie deshalb die Zahl, die Sie teilen, eindeutig und seien Sie darauf vorbereitet, beide Kennzahlen zu erklären.
Ein Mittelabflusswert ist aussagekräftiger, wenn Sie beschreiben können, was er finanziert. Ausgaben, die zu Wachstum oder zum Fortschritt auf einen Meilenstein beitragen, haben eine andere Bedeutung als Ausgaben, die steigen, während zentrale Kennzahlen gleich bleiben. Die Zahl allein erklärt nicht, ob Ihr aktuelles Tempo nachhaltig oder produktiv ist.
Wie berechnen Sie die Mittelabflussrate jeden Monat?
Eine Möglichkeit, den monatlichen Netto-Mittelabfluss zu schätzen, ist der Vergleich der Barmittel des Unternehmens zu Beginn und am Ende des Monats:
Monatlicher Netto-Mittelabfluss = Anfangsbestand Barmittel - Endbestand Barmittel
Wenn Ihr Unternehmen zum Beispiel den März mit $500,000 beginnt und den Monat mit $450,000 beendet, beträgt die Differenz $50,000. Das deutet auf einen Netto-Mittelabfluss von $50,000 im Monat hin, sofern die Veränderung auf den Verbrauch an Barmitteln aus dem Betrieb zurückgeht.
Sie können die betrieblichen Kennzahlen auch direkt berechnen:
- Brutto-Mittelabfluss = gesamte monatliche Betriebsausgaben
- Netto-Mittelabfluss = Brutto-Mittelabfluss - monatliche Einnahmen
Wenn die monatlichen Ausgaben zum Beispiel $80,000 betragen und die monatlichen Einnahmen $30,000, beträgt der monatliche Netto-Mittelabfluss $50,000. Einnahmen verringern den Betrag an Barmitteln, den der Betrieb verbraucht.
Der Vergleich der Kontostände ist eine praktische Kontrolle, erklärt aber nicht jede Bewegung bei den Barmitteln. Betrachten Sie auch Ausgaben und Einnahmen, damit Sie verstehen, was die Veränderung verursacht hat. Halten Sie Brutto- und Netto-Zahlen beim Auswerten oder Kommunizieren auseinander. So fällt es leichter zu erklären, ob eine Veränderung von den Betriebskosten, den Einnahmen oder einer anderen Bewegung bei den Barmitteln stammt.
Wie schätzen Sie die Finanzierungsreichweite anhand der Mittelabflussrate?
Die Finanzierungsreichweite ist eine Schätzung, wie viele Monate das Unternehmen bei seinem aktuellen Netto-Mittelabfluss weiterarbeiten kann, bevor die Barmittel aufgebraucht sind. Verwenden Sie diese Formel:
Finanzierungsreichweite in Monaten = aktuelle Barmittel / monatlicher Netto-Mittelabfluss
Wenn Ihr Unternehmen über $600,000 an Barmitteln verfügt und der Netto-Mittelabfluss $50,000 pro Monat beträgt, liegt die Schätzung bei 12 Monaten Finanzierungsreichweite.
Betrachten Sie dieses Ergebnis als Planungsschätzung, nicht als garantiertes Enddatum. Einstellungen, Umsatzwachstum, Ausgabenänderungen oder andere Veränderungen im Geschäft können Ihren Mittelabfluss und damit Ihre Finanzierungsreichweite verändern. Berechnen Sie monatlich neu und überprüfen Sie die Schätzung, sobald sich Barmittel, Einnahmen oder Ausgaben ändern. Regelmäßige Überprüfungen helfen Ihnen zu erkennen, ob die verbleibende Zeit wächst oder schrumpft, solange Sie noch Spielraum zur Planung haben.
Worauf achten Investoren, wenn sie den Mittelabfluss prüfen?
Investoren betrachten den Mittelabfluss im Verhältnis zum Fortschritt und behandeln einen einzelnen Dollarbetrag nicht automatisch als gut oder schlecht. Hohe Ausgaben lassen sich leichter rechtfertigen, wenn sie mit schnellem Wachstum einhergehen. Ein hoher Mittelabfluss bei gleichbleibenden Kennzahlen kann Bedenken auslösen. Seien Sie bereit zu erklären, was die Barmittel finanzieren und wie das den nächsten Meilenstein unterstützt.
In der Wachstumsphase schauen Investoren möglicherweise auch auf den Mittelabflussmultiplikator:
Mittelabflussmultiplikator = Netto-Mittelabfluss / netto neuer ARR
Ein Mittelabflussmultiplikator unter 1,5x und idealerweise unter 1x zeigt, dass das Unternehmen weniger als einen Dollar Netto-Mittelabfluss ausgibt, um einen Dollar wiederkehrenden Umsatz hinzuzufügen. Das ist eine Möglichkeit, die Effizienz zu betrachten, ersetzt aber nicht das Verständnis der Situation des Unternehmens.
Auch die Finanzierungsreichweite und der dahinterliegende Betriebsplan sind wichtig. Das Unternehmen sollte nach einer Finanzierungsrunde mindestens 12 Monate Finanzierungsreichweite anstreben, idealerweise 18 bis 24 Monate, damit genug Zeit bleibt, den nächsten Meilenstein zu erreichen. Eine Finanzierungsrunde dauert drei bis sechs Monate bis zum Abschluss. Wenn noch etwa sechs Monate Finanzierungsreichweite verbleiben, mit der Suche zu beginnen, gibt Ihnen genug Zeit für den Prozess.
Bereiten Sie sich darauf vor, Ihren Netto-Mittelabfluss, Ihre verfügbaren Barmittel, Ihre Finanzierungsreichweite und den messbaren Fortschritt zu erklären, den Ihre Ausgaben erzielen sollen. Vertrauen in die Berechnung ist wichtig, aber ebenso eine klare Darstellung der Annahmen dahinter.
Welche Fehler bei der Mittelabflussrate sollten Gründer vermeiden?
- Brutto- und Netto-Mittelabfluss verwechseln. Der Brutto-Mittelabfluss sind die gesamten monatlichen Ausgaben; der Netto-Mittelabfluss zieht die Einnahmen ab. Geben Sie klar an, welche Kennzahl Sie verwenden.
- Annehmen, dass die Finanzierungsreichweite gleich bleibt. Die Schätzung hängt von den aktuellen Barmitteln und dem Netto-Mittelabfluss ab. Aktualisieren Sie sie monatlich, wenn sich das Geschäft verändert.
- Über den Mittelabfluss sprechen, ohne den Fortschritt zu erklären. Kontext hilft Investoren einzuschätzen, was die Ausgaben bewirken und ob das Unternehmen auf Meilensteine zusteuert.
- Warten, bis die Barmittel fast aufgebraucht sind, bevor Sie eine Finanzierungsrunde planen. Nutzen Sie die Finanzierungsreichweite als Grundlage für Ihren Zeitplan. Eine Runde braucht Zeit bis zum Abschluss.
- Kosten senken, ohne die Dynamik abzuwägen. Ausgaben, die starkes Wachstum unterstützen, können einem anderen Zweck dienen als Ausgaben, die steigen, während die Kennzahlen gleich bleiben. Überlegen Sie, was die Ausgaben bewirken, bevor Sie entscheiden, wie Sie reagieren.
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Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Brutto- und Netto-Mittelabfluss?
Der Brutto-Mittelabfluss sind die gesamten monatlichen Betriebsausgaben. Der Netto-Mittelabfluss zieht die monatlichen Einnahmen von diesen Ausgaben ab und zeigt, wie viele Barmittel der Betrieb nach Berücksichtigung der Einnahmen verbraucht.
Wie berechnen Sie den monatlichen Netto-Mittelabfluss?
Ziehen Sie den Endbestand der Barmittel vom Anfangsbestand ab, um eine monatliche Schätzung auf Grundlage der Barmittel zu erhalten, sofern die Veränderung auf den Verbrauch an Barmitteln aus dem Betrieb zurückgeht. Sie können auch die monatlichen Einnahmen von den gesamten monatlichen Betriebsausgaben abziehen, um den Netto-Mittelabfluss direkt zu berechnen.
Wie berechnen Sie die Finanzierungsreichweite eines Startups?
Teilen Sie die aktuellen Barmittel durch den monatlichen Netto-Mittelabfluss. Zum Beispiel ergeben $600,000 an Barmitteln geteilt durch $50,000 monatlichen Netto-Mittelabfluss 12 Monate Finanzierungsreichweite. Berechnen Sie neu, sobald sich Barmittel, Einnahmen oder Ausgaben ändern.
Was ist eine gute Mittelabflussrate für ein Startup?
Es gibt keinen einzelnen Wert, der für jedes Unternehmen passt. Betrachten Sie den Mittelabfluss zusammen mit dem Fortschritt, den Einnahmen und den Meilensteinen, die Ihre Ausgaben unterstützen sollen.
Wann sollte ein Startup mit der Finanzierungssuche beginnen?
Eine Finanzierungsrunde dauert drei bis sechs Monate bis zum Abschluss. Wenn noch etwa sechs Monate Finanzierungsreichweite verbleiben, bleibt Ihnen genug Zeit für den Prozess. Nach der Finanzierung sollten Sie mindestens 12 Monate Finanzierungsreichweite anstreben, idealerweise 18 bis 24 Monate.
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