Ein akkreditierter Investor ist eine Person oder Einheit, die finanzielle Kriterien erfüllt, um in private Wertpapiere zu investieren. Für Gründer besteht der entscheidende Punkt darin, Akkreditierung als Frage der Berechtigung zu behandeln, nicht als Nachweis dafür, dass ein Investor zu Ihrem Startup passt oder dass ein Angebot für ihn geeignet ist.
Was bedeutet akkreditierter Investor für ein Startup?
Akkreditierter Investor ist eine Kategorie, die auf finanziellen Kriterien beruht, welche von Wertpapieraufsichtsbehörden festgelegt werden. Personen oder Einheiten, die die Voraussetzungen erfüllen, dürfen in private Wertpapiere investieren, einschließlich Eigenkapital von Startups. Private Angebote können anderen Regeln unterliegen als öffentliche Märkte, und viele Ausnahmeregelungen für Kapitalbeschaffung bei US-Startups setzen akkreditierte Investoren voraus.
Daher ist der Begriff relevant, wenn Sie Kapital einwerben, beantwortet aber nicht alle Fragen zu einem potenziellen Investor. Akkreditierung betrifft die Frage, ob eine Person oder Einheit die maßgeblichen Kriterien erfüllt. Sie sagt nicht, ob ein Investor in Ihrer Phase investiert, Ihre Branche versteht oder an Ihrem Unternehmen interessiert ist.
Er sollte auch nicht als allgemeingültige Bezeichnung behandelt werden, die die Berechtigung für jedes Geschäft klärt. Die Ausnahmeregelung, die ein Unternehmen nutzt, kann beeinflussen, welche Anforderungen gelten und wie das Unternehmen den Status bestätigt. Gründer sollten die Anforderungen des jeweiligen Angebots berücksichtigen, statt sich allein auf eine allgemeine Definition zu verlassen.
Was sind die US-Schwellenwerte für akkreditierte Investoren?
Für eine Einzelperson in den Vereinigten Staaten gibt es drei alternative Wege:
- Individuelles Einkommen über $200K.
- Gemeinsames Einkommen über $300K.
- Nettovermögen über $1M, ohne den Hauptwohnsitz.
Dabei handelt es sich um Alternativen, nicht um Beträge, die man addiert. Der Nettovermögensweg schließt den Hauptwohnsitz aus, während die Einkommenswege individuelles bzw. gemeinsames Einkommen verwenden. Diese Liste deckt nicht jede mögliche Art ab, wie jemand qualifiziert sein kann, und auch nicht jede Anforderung, die für ein bestimmtes Angebot gelten könnte.
Behandeln Sie diese Werte daher als groben Leitfaden und nicht als vollständige Prüfung der Berechtigung. Ein Gründer sollte nicht annehmen, dass jemand qualifiziert ist, nur auf Grundlage eines informellen Gesprächs oder eines scheinbar soliden finanziellen Profils. Ebenso sollten Sie nicht davon ausgehen, dass eine kurze Übersicht das Verfahren für eine bestimmte Ausnahmeregelung bei der Kapitalbeschaffung festlegt. Wenn die Anforderungen unklar sind, holen Sie qualifizierte rechtliche Beratung ein.
Bedeutet Akkreditierung, dass ein Investor gut passt?
Nein. Berechtigung, Passung zum Investor und Verifizierung sind getrennte Überlegungen. Wenn Sie sie auseinanderhalten, können Sie Finanzierungsentscheidungen sorgfältiger treffen.
- Berechtigung: Kann dieser Investor im Rahmen des Angebots teilnehmen, das das Unternehmen nutzt? Die Antwort hängt vom Status des Investors und der anwendbaren Ausnahmeregelung ab.
- Passung: Konzentriert sich der Investor auf die Phase, die Branche, die Region oder den Investmentansatz Ihres Unternehmens? Akkreditierung allein beantwortet diese Frage nicht.
- Verifizierung: Hat das Unternehmen angemessene Schritte unternommen, um den Status des Investors wie für das Angebot erforderlich zu bestätigen?
Ein beruflicher Titel, eine Empfehlung, ein bekannter Name oder der Eindruck von Vermögen belegt keine Akkreditierung. Ebenso zeigt die Akkreditierung einer Person nicht ihre Sorgfalt, ihr Interesse oder ihr Engagement für Ihr Unternehmen. Dies sind unterschiedliche Fragen, und jede muss für sich betrachtet werden.
Das kapitalsuchende Unternehmen ist dafür verantwortlich, angemessene Schritte zur Bestätigung des Status zu unternehmen. Je nach Ausnahmeregelung kann das Verfahren eine Selbstzertifizierung des Investors oder eine Verifizierung durch Dritte umfassen. Es gibt keine einzige Methode, von der Gründer annehmen sollten, dass sie für jedes Angebot gilt. Stimmen Sie das Verfahren daher auf die jeweils relevanten Anforderungen ab.
Welche Fehler sollten Gründer vermeiden?
Einige Annahmen können die Suche nach Investoren mit der Einhaltung rechtlicher Vorgaben verwechseln:
- Ein Profil als Beweis behandeln. Ein Eintrag in einem Netzwerk oder eine Vorstellung allein bestätigt die Berechtigung nicht.
- Akkreditierung als Signal für Passung verwenden. Das Etikett sagt nicht, ob ein Investor Ihre Phase, Ihren Sektor oder Ihre Region berücksichtigt.
- Ein Verfahren auf jedes Angebot anwenden. Die Ausnahmeregelung kann beeinflussen, wie der Status bestätigt wird.
- Bis zum letzten Moment warten. Das kapitalsuchende Unternehmen muss angemessene Schritte unternehmen, daher gehört die Verifizierung in den Finanzierungsprozess und ist kein informeller Nachgedanke.
- Annehmen, dass nicht akkreditierte Investoren keine Möglichkeit haben, in Startups zu investieren. Bestimmte Kanäle, etwa reguliertes Equity-Crowdfunding, können eine Teilnahme ermöglichen. Diese Kanäle haben Obergrenzen und Offenlegungspflichten und sind nicht dasselbe wie jedes private Angebot.
Investorenrecherche und rechtliche Berechtigungsprüfungen sind verwandte Teile der Kapitalbeschaffung, aber sie sind nicht austauschbar. Entwickeln Sie einen Prozess, der Ihnen hilft, relevante Investoren zu finden, und die Anforderungen des Angebots separat berücksichtigt. Wenn Sie nicht sicher sind, welche Regeln gelten, kann qualifizierte rechtliche Beratung helfen zu bestimmen, welche Schritte angemessen sind.
Wie finden Sie Investoren, ohne Passung und Status zu verwechseln?
Beginnen Sie damit, die Phase, die Branche und die Region des Unternehmens zu definieren, und nutzen Sie diese Kriterien, um potenziell passende Investoren zu identifizieren. Danach bewerten Sie die Passung und behandeln die Berechtigung als eigene Aufgabe. Eine fokussierte Investorenliste kann die Suche besser strukturieren, kann aber weder Akkreditierung bestätigen noch festlegen, welche Regeln für das Angebot gelten.
Round Funded hilft Gründern dabei, Investoren zu finden, Pitches zu versenden und Antworten nachzuverfolgen. Die Abdeckung umfasst 60,000+ aktive VCs, Business Angels, Family Offices und Acceleratoren, durchsuchbar nach Phase, Branche, Region und Scheckgröße. Investoren werden nach aktueller Aktivität gefiltert, mit einer Investition in etwa den letzten 6 Monaten, und E-Mail-Adressen werden verifiziert.
Gründer können ein Startup bei Round Funded einreichen, um mit Investoren zusammengebracht zu werden. Matching und Suche können die Recherche unterstützen, aber Gründer müssen die Berechtigung der Investoren trotzdem gemäß der genutzten Ausnahmeregelung bestätigen. Halten Sie den Ablauf klar: Identifizieren Sie mögliche Passungen, prüfen Sie, ob sie zum Unternehmen passen, und behandeln Sie danach Verifizierung und Angebotsanforderungen separat.
So hilft Round Funded Gründern, Investoren zu finden
- Reichen Sie Ihr Startup ein, um mit Investoren zusammengebracht zu werden, und teilen Sie Unternehmensinformationen, um den Prozess zu starten.
- Durchsuchen Sie die Investorenabdeckung mit Filtern für Phase, Branche, Region und Scheckgröße.
- Versenden Sie Pitches an ausgewählte Investoren und verfolgen Sie Antworten in der Finanzierungs-Pipeline, in der Phasen und nächste Schritte beisammenbleiben können.
- Erstellen und teilen Sie einen Data Room mit Ihrem Deck, Traction, Team und Ihrer Anfrage über einen einzigen Link. Das Erstellen und Teilen ist in jedem Tarif kostenlos.
Reichen Sie Ihr Startup bei Round Funded ein, um den Suchprozess zu beginnen. Nutzen Sie Investoreninformationen, um Ihre Kontaktaufnahme zu organisieren, nicht als Akkreditierungsprüfung. Entscheidungen über die Berechtigung hängen weiterhin vom Angebot und den Schritten ab, die das Unternehmen durchführen muss.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein akkreditierter Investor?
Ein akkreditierter Investor ist eine Person oder Einheit, die finanzielle Kriterien erfüllt, die von Wertpapieraufsichtsbehörden festgelegt werden, und in private Wertpapiere investieren darf, einschließlich Eigenkapital von Startups. Die Anforderungen hängen von den anwendbaren Regeln und dem Angebot ab.
Was sind die US-Schwellenwerte für Einkommen und Nettovermögen?
Die Schwellenwerte umfassen ein individuelles Einkommen über $200K, ein gemeinsames Einkommen über $300K oder ein Nettovermögen über $1M ohne den Hauptwohnsitz. Dies sind alternative Wege, keine kombinierten Schwellenwerte.
Kann ein nicht akkreditierter Investor in ein Startup investieren?
Einige bestimmte Kanäle, darunter regulierte Equity-Crowdfunding-Plattformen, können einen Weg bieten. Diese Kanäle haben Obergrenzen und Offenlegungspflichten und gelten nicht in gleicher Weise für jedes private Angebot.
Wie bestätigt ein Unternehmen den Status als akkreditierter Investor?
Das kapitalsuchende Unternehmen muss angemessene Schritte unternehmen, um den Status zu bestätigen. Je nach Ausnahmeregelung kann dies Selbstzertifizierung oder eine Verifizierung durch Dritte umfassen. Gründer sollten festlegen, welches Verfahren für ihr Angebot gilt.
Zeigt der akkreditierte Status, dass ein Investor für mein Startup geeignet ist?
Nein. Akkreditierung betrifft die Berechtigung, nicht, ob der Fokus eines Investors zu Ihrem Unternehmen passt oder ob er ein guter Partner ist. Prüfen Sie die Passung getrennt und bestätigen Sie den Status gemäß den Anforderungen des jeweiligen Angebots.