Un socio general es la persona que gestiona un fondo de capital riesgo y selecciona las inversiones. Si estás captando capital, conocer el papel de un GP puede ayudarte a dirigir tu presentación a alguien capaz de evaluar una decisión de inversión o de orientarla.
¿Qué hace un socio general?
Un socio general, normalmente llamado GP, gestiona un fondo de capital riesgo. Los GP recaudan dinero de los socios limitados, eligen qué empresas respalda el fondo y pueden ocupar puestos en los consejos de administración de las empresas en las que invierten. Su remuneración puede incluir comisiones de gestión y participación en los beneficios. Las condiciones exactas dependen del fondo, por lo que estas descripciones generales no definen el acuerdo de ningún fondo en particular.
Los socios limitados, o LP, aportan capital al fondo y generalmente no participan en sus decisiones de inversión. En pocas palabras, los LP aportan el dinero, mientras que el GP lo gestiona y determina qué inversiones realizar. El capital riesgo se refiere a la categoría de inversión en su conjunto; la participación en los beneficios es solo uno de los posibles componentes de la remuneración de un GP.
Esta distinción es importante cuando decides a quién contactar. El cargo de una persona es útil, pero no te dice todo sobre su papel en la evaluación de una empresa. El GP es responsable de tomar las decisiones de inversión del fondo, aunque otros miembros del equipo inversor pueden ayudar a encontrar y evaluar oportunidades.
¿Cómo puedes identificar al GP adecuado al que presentar tu proyecto?
Empieza buscando al socio cuyo enfoque de inversión sea relevante para tu empresa. Una presentación se evalúa con más facilidad cuando se relaciona con los ámbitos que cubre el inversor. Una buena afinidad te da un motivo concreto para contactar a ese socio en lugar de enviar el mismo mensaje a todas las personas de una firma.
Mientras investigas un fondo, considera estas preguntas:
- ¿El inversor cubre tu sector? Un socio cuyo enfoque se relaciona con tu negocio puede estar mejor preparado para entender la oportunidad.
- ¿Qué papel desempeña esta persona en la decisión? Un GP puede tomar o orientar las decisiones de inversión. Un asociado o un principal puede ayudar a evaluar oportunidades y llevarlas a un GP.
- ¿Quién es responsable de las decisiones del fondo? Los LP aportan capital, mientras que el GP gestiona el fondo y elige las inversiones.
- ¿Podría el GP involucrarse después de invertir? Un GP puede formar parte del consejo de una empresa, así que considera la posible relación además del capital.
Estas preguntas sirven para entender los roles, no para suponer que todos los fondos siguen el mismo proceso. Los equipos de inversión y los mecanismos de decisión pueden variar. El objetivo práctico es averiguar quién puede evaluar la oportunidad, quién puede defenderla y quién tiene autoridad para aprobar una inversión.
Una conversación con un asociado o un principal puede seguir siendo valiosa. Esa persona puede ayudar a desarrollar o filtrar una operación y llevarla a un GP. Sin embargo, una conversación favorable con un inversor junior no equivale a una decisión de la persona responsable de aprobar una inversión.
¿Qué errores deben evitar los fundadores al acercarse a un GP?
Un error habitual es tratar "socio" como una etiqueta general y presentar el mismo mensaje a todos los socios de una firma. En cambio, identifica al socio cuyo enfoque se ajusta mejor a tu empresa y explica por qué la oportunidad es relevante para esa persona.
Otro error es interpretar el entusiasmo de un asociado o un principal como una aprobación final. Estos miembros del equipo pueden ayudar a que una operación avance en la evaluación, pero no pueden aprobarla por sí solos. Aclara quién más necesita evaluar la empresa y quién tiene la autoridad para tomar la decisión del fondo.
También es fácil confundir las responsabilidades de los GP y de los LP. Los LP aportan capital y generalmente permanecen pasivos en las decisiones de inversión. El GP gestiona el fondo y selecciona las inversiones. Si te diriges a un LP como si esa persona tomara las decisiones de inversión del fondo, puedes iniciar una conversación con expectativas equivocadas.
Por último, piensa más allá del cargo y de la posible inversión. Las responsabilidades de un GP pueden incluir tomar decisiones de inversión para el fondo y formar parte de los consejos de las empresas. Al evaluar a un posible inversor, considera si la persona entiende tu negocio y si una relación de trabajo con ella tiene sentido para tu empresa.
¿Cómo puedes preparar una búsqueda de inversores centrada?
Antes de contactar, define la etapa de tu empresa, su sector, su ubicación geográfica y sus necesidades de financiación. Estos datos te ayudan a juzgar si un inversor es una opción plausible y te dan una base para adaptar tu presentación. En el caso de un fondo de capital riesgo, busca un socio cuyo enfoque se alinee con tu empresa. En el caso de un ángel inversor, deja claras la oportunidad y lo que solicitas.
Round Funded ayuda a los fundadores a encontrar inversores, enviar presentaciones y hacer seguimiento de las respuestas. Su cobertura consultable incluye más de 60,000+ VC activos, ángeles inversores, oficinas familiares y aceleradoras. Puedes filtrar a los inversores por etapa, sector, ubicación geográfica y tamaño del cheque. Los perfiles de inversores se filtran según la actividad reciente, con actividad verificada aproximadamente en los últimos 6 meses, y los correos electrónicos están verificados.
Estas herramientas de búsqueda pueden ayudarte a organizar tu investigación, pero no deciden qué GP es el adecuado para tu empresa. Aun así, debes evaluar la afinidad y adaptar tu presentación al enfoque del inversor. Puedes enviar tu empresa emergente a Round Funded para que te pongan en contacto con inversores y, después, elegir qué oportunidades quieres seguir.
Cómo Round Funded ayuda a los fundadores a organizar el contacto
- Envía tu empresa emergente para que te pongan en contacto con inversores y comparte información sobre la empresa y sus necesidades de financiación.
- Busca inversores por etapa, sector, ubicación geográfica y tamaño del cheque.
- Revisa los inversores relevantes y da prioridad a los que tengan un enfoque alineado con tu oportunidad.
- Envía presentaciones y haz seguimiento de las respuestas en el proceso de financiación, con las etapas de los inversores y los próximos pasos organizados en un solo lugar.
Round Funded respalda un proceso estructurado para encontrar inversores y gestionar el contacto. Tú decides a qué personas contactar y cómo explicar la afinidad de tu empresa. Para contactar con inversores activos, envía tu empresa emergente a través de la página de solicitud.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un socio general en el capital riesgo?
Un socio general gestiona un fondo de capital riesgo, recauda capital de los socios limitados y selecciona las inversiones. Un GP también puede formar parte de consejos y percibir comisiones de gestión y participación en los beneficios.
¿En qué se diferencia un GP de un LP?
Un GP gestiona el fondo y toma las decisiones de inversión. Un LP aporta capital y generalmente permanece pasivo en esas decisiones.
¿Quién aprueba una inversión cuando presentas un proyecto a un fondo de capital riesgo?
El GP es responsable de las decisiones de inversión del fondo. Los asociados y los principales pueden ayudar a evaluar una operación o defenderla, pero no pueden aprobarla por sí solos.
¿Debes contactar a un GP o a un asociado?
Busca al socio cuyo enfoque se ajuste mejor a tu empresa. Un asociado puede ayudar a evaluar la oportunidad y llevarla a un GP, pero el asociado no es quien toma la decisión final.
¿Qué son las comisiones de gestión y la participación en los beneficios?
Son formas de remuneración que un GP puede percibir por gestionar un fondo y tomar decisiones de inversión. Las condiciones específicas varían según el fondo, por lo que estas definiciones generales no establecen las condiciones de un fondo concreto.