Una inversión de seguimiento puede influir en la forma en que los nuevos inversores evalúan tu ronda, pero no cuenta toda la historia de tu startup. Es capital adicional de un inversor que ya había respaldado a la empresa antes, y debes explicar con claridad qué está confirmado, qué se está discutiendo y qué financiará la ronda.
¿Qué significa una inversión de seguimiento?
Una inversión de seguimiento es el dinero que un inversor existente aporta a una empresa de su cartera durante una ronda de financiación posterior. Un nuevo inversor puede sumarse a esa misma ronda, pero su inversión no es una inversión de seguimiento, porque antes no había invertido en la empresa.
Un inversor existente puede tener la opción de invertir lo suficiente para mantener su porcentaje de propiedad mediante los derechos de prorrata. Si esos derechos se aplican y qué permiten exactamente depende de los documentos de inversión. Tener derecho a invertir no es lo mismo que decidir hacerlo: el inversor sigue evaluando la empresa y la ronda actual.
Para los fundadores, la distinción útil es entre un derecho, una conversación y un compromiso. Evita describir una posible inversión como cerrada. En su lugar, indica con precisión qué inversores han confirmado su participación y qué conversaciones siguen en curso. Esa precisión te ayuda a mantener la credibilidad al explicar la financiación.
¿Cómo debes interpretar la inversión de seguimiento?
La participación de inversores internos puede aportar contexto a un nuevo inversor, porque los inversores existentes tienen experiencia directa con la empresa. Su decisión puede interpretarse como una señal de convicción continua, y su participación puede ayudar a validar una ronda. Sin embargo, es solo una señal. No sustituye una evaluación de la empresa, de las condiciones de financiación o del propósito de la captación de fondos.
La misma cautela se aplica cuando un inversor existente no participa. Los nuevos inversores pueden preguntar por qué, pero la ausencia por sí sola no demuestra que la empresa esté en dificultades. Puede haber detalles sobre el inversor, la empresa o la ronda que sean relevantes. Debes estar preparado para responder a las preguntas con información precisa, en lugar de suponer lo que concluirá un nuevo inversor.
Los fondos pueden reservar capital para inversiones posteriores en empresas que ya forman parte de su cartera. Esas reservas suelen ser comparables en tamaño al presupuesto de cheques iniciales del fondo. Aun así, una reserva no garantiza que una empresa en particular reciba más financiación. El inversor debe decidir si participa en la empresa y la ronda específicas.
¿Qué debes aclarar antes de captar fondos?
Antes de hablar del apoyo de inversores internos con posibles inversores, asegúrate de poder describir el estado y el contexto con claridad. Estas preguntas pueden ayudarte a organizar los detalles:
- ¿Qué inversores existentes están participando? Identifica a quienes han confirmado, en lugar de agrupar a los inversores confirmados con los interesados.
- ¿En qué estado se encuentra cada compromiso? Distingue una decisión completada de una expresión de interés, una conversación o una posibilidad.
- ¿Se aplican los derechos de prorrata? Revisa los documentos de inversión pertinentes en lugar de suponer que todos los inversores tienen los mismos derechos o que esos derechos les obligan a invertir.
- ¿Qué financiará la ronda? Explica el propósito de la captación y cómo la financiación respalda la siguiente etapa de la empresa.
- ¿Cómo explicarás la no participación? Prepara una respuesta concisa y objetiva por si un inversor existente no se suma. No especules sobre las razones del inversor.
Estos puntos ayudan a que la conversación se mantenga basada en hechos. La participación de inversores internos puede aportar contexto útil, pero no debe usarse como sustituto de explicar el negocio o el plan de financiación.
¿Qué errores deben evitar los fundadores?
Un error frecuente es presentar un apoyo esperado como si ya estuviera comprometido. Una conversación con un inversor, una muestra de interés y una inversión confirmada son cosas distintas. Si confundes estas distinciones, corres el riesgo de generar confusión cuando un posible inversor pida detalles concretos.
Un segundo error es tratar los derechos de prorrata como una inversión automática. Los documentos pueden dar a un inversor la oportunidad de mantener su participación, pero el inversor sigue decidiendo si aporta más capital. Sé preciso tanto sobre los derechos que se aplican como sobre la decisión real del inversor.
También debes evitar suponer que los nuevos inversores interpretarán la no participación de una sola manera. Puede provocar una pregunta, pero no es un veredicto completo sobre la empresa. Prepárate para explicar lo que sabes y no inventes una explicación ni ocultes la situación.
Por último, no dejes que la señal de los inversores internos sostenga por sí sola toda tu historia de captación. Explica a los inversores por qué estás captando fondos, qué pretende respaldar el capital y cómo encaja la ronda con el progreso de la empresa. Si los inversores existentes se suman, describe sus compromisos con precisión. Si no lo hacen, aborda la situación de forma directa y serena.
¿Cómo puedes encontrar inversores para una ronda posterior?
Una financiación posterior puede involucrar a inversores existentes, nuevos inversores o ambos. Al identificar posibles nuevos respaldos, céntrate en la adecuación a la etapa de tu empresa, su sector, su ubicación geográfica y el tamaño del cheque. Mantén tu presentación coherente con el estado real de la ronda, incluida cualquier participación confirmada de inversores internos.
Round Funded ayuda a los fundadores a encontrar inversores, enviar presentaciones y hacer seguimiento de las respuestas. Su cobertura consultable incluye más de 60.000 VC, ángeles, family offices y aceleradoras activos, con filtros por etapa, sector, ubicación geográfica y tamaño del cheque. Los inversores se filtran según su actividad reciente, con una inversión en aproximadamente los últimos 6 meses, y los correos electrónicos están verificados.
Puedes enviar tu startup a Round Funded para que te pongan en contacto con inversores. La plataforma puede apoyar el descubrimiento de inversores y la comunicación con ellos; tú sigues siendo responsable de decidir qué inversores encajan en tu ronda y de comunicar tu financiación con precisión.
Un proceso claro puede ayudarte a mantener organizados los posibles inversores, las conversaciones y los próximos pasos mientras captas fondos. Antes de enviar una presentación, comprueba que su descripción de la ronda coincide con lo que realmente se ha decidido. No presentes una posible participación de inversores internos como un compromiso, y asegúrate de que el propósito de la financiación sea fácil de entender.
Cómo Round Funded ayuda a los fundadores a llegar a inversores
- Envía tu startup para que te pongan en contacto con inversores.
- Busca inversores por etapa, sector, ubicación geográfica y tamaño del cheque.
- Usa el pipeline de financiación para mantener organizados los inversores, las etapas y los próximos pasos.
- Envía presentaciones y haz seguimiento de las respuestas en Round Funded.
Round Funded apoya el descubrimiento de inversores, las presentaciones y la organización de la captación de fondos. Tú decides qué inversores encajan con tus planes y cómo describir la ronda, incluido lo que los inversores existentes han comprometido y lo que no.
Preguntas frecuentes
¿Es una inversión de seguimiento lo mismo que la inversión de un nuevo inversor?
No. Una inversión de seguimiento proviene de un inversor que ya había respaldado a la empresa. Un nuevo inversor puede invertir en la misma ronda de financiación, pero su inversión no es una inversión de seguimiento.
¿Los derechos de prorrata significan que un inversor volverá a invertir?
No. Los derechos de prorrata pueden permitir a un inversor invertir lo suficiente en una ronda posterior para mantener su participación. Los documentos pertinentes determinan qué derechos se aplican, y el inversor sigue decidiendo si invierte.
¿La participación de inversores internos garantiza que una ronda tendrá éxito?
No. La participación de los inversores existentes puede ser una señal de convicción, pero es solo una parte de cómo un nuevo inversor puede evaluar la ronda. Aun así, debes explicar la empresa y el plan de financiación.
¿Debes explicar cuándo un inversor existente no participa?
Prepárate para responder a las preguntas con una explicación concisa y objetiva. La no participación puede provocar preguntas, pero por sí sola no establece por qué el inversor decidió no sumarse ni determina las perspectivas de la empresa.
¿Qué son las reservas para inversiones de seguimiento?
Las reservas son fondos de capital apartados para posibles inversiones en empresas que ya forman parte de su cartera. Suelen ser comparables en tamaño al presupuesto de cheques iniciales de un fondo, pero eso no garantiza una inversión de seguimiento para una empresa en particular.
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