Ingelinvestorid vs riskikapital: Peamised erinevused

Ingel investorid ja riskikapitaliettevõtted kirjutavad mõlemad tšekke, kuid nad mängivad väga erinevaid mänge. Kui valid oma etapi jaoks vale, raiskad kuid raha taga ajades, mis poleks kunagi tulnud.

See juhend selgitab tegelikke erinevusi – tšeki suurus, etapp, kiirus, kontroll ja see, mida kumbki pool vastutasuks ootab. Lõpuks tead, keda oma voorus sihtida ja kuidas nende ette jõuda.

Mis on ingelinvestor?

Ingelinvestor on eraisik, kes investeerib oma raha varajastesse idufirmadesse. Tavaliselt on see endine asutaja, juht või keegi, kes teenis raha ja panustab nüüd osa sellest uusi asju ehitavate inimeste peale.

Inglid investeerivad, sest nad usuvad sinusse ja ideesse, sageli enne, kui tabelid mõtet omavad. Nad kipuvad tegutsema instinkti ja isikliku veendumuse, mitte komitee hääletuse alusel.

Põhilised omadused:

• Nende enda raha. Ei mingit fondi, ei piiratud partnerit, kellele vastutada.
• Väikesed tšekid. Tavaliselt 5 000–100 000 dollarit, mõnikord rohkem tuntud ingli puhul.
• Varaseim etapp. Eelmise faasi ja algfaas, kui toode võib olla prototüüp või esitlus.
• Isiklikud suhted. Paljud inglid jäävad lähedaseks, võtavad su kõnesid vastu ja avavad uksi.

Kui kaasad oma esimest välist raha, algab see tavaliselt inglitega. Raske osa on piisavalt neid leida, kuna üks ingel harva täidab vooru. Platvormid nagu Round Funded aitavad täpselt seda sobivuse probleemi lahendada.

Mis on riskikapital?

Riskikapital on professionaalne raha. Riskikapitaliettevõte kaasab suure fondi piiratud partneritelt (pensionifondid, sihtkapitalid, jõukad perekonnad) ja investeerib selle idufirmadesse eesmärgiga fondist mitmekordne tulu teenida.

VC-d ei panusta oma säästusid. Nad juhivad teiste inimeste raha, mis tähendab protsessi, hoolsust ja partnerlust, mis peab tehingu heaks kiitma. See muudab kõik nende käitumise kohta.

Põhilised omadused:

• Kogutud fond. Hallatav kümneid miljoneid kuni miljardeid.
• Suuremad tšekid. Sageli 1 miljon dollarit ja rohkem, mõnikord palju rohkem.
• Hiljem keskendumine. Paljud VC-d soovivad näha haardumist, tulu või selgeid märke toote-turunduse sobivusest.
• Juhatuse kaasamine. VC tavaliselt võtab juhatuse koha ja sõnaõiguse suurte otsuste üle.

VC-d võivad soodustada tõsist kasvu, kuid nad ootavad tõsist tulu. VC vajab oma fondi ettevõtetest tõelist võimalust saada väga suureks. Kui teie äri on tugev, kuid mitte loodud olema tohutu, võib VC isegi tervete numbrite korral äraütelda.

Ingel vs VC: Erinevused lühidalt

Siin on kõrval võrdlus, mida enamik asutajaid otsib.

Lugege tabelit ülalt alla ja muster on selge. Inglid vahetavad väiksemaid tšekke kiiruse ja paindlikkuse vastu. VC-d vahetavad suuremaid tšekke kontrolli ja pikema, raskema protsessi vastu. Kumbki ei ole parem. Need sobivad erinevateks hetkedeks.

Tšeki suurus ja etapp: Sobita raha hetkega

Lihtsaim reegel: kaasa ingleid, kui oled alguses ja väike, kaasama VC-sid, kui sul on tõestust ja vajad kasvu.

Eelmise faasi asutaja, prototüübi ja ilma tuluta, ei sobi enamiku institutsionaalsete VC-de jaoks. Tšekk, mida nad soovivad kirjutada, on suurem kui teie voor vajab, ja nad soovivad signaale, mida te veel näidata ei saa. Inglid täidavad selle tühimiku. Sa ühendad mitme ingli tšekid, et sulgeda 250 000 või 500 000 dollari suurune voor.

Kui teil on kliente, kasvav tulu ja lugu selle kohta, kuidas palju suuremaks saada, siis matemaatika pöördub. Inglid ei saa kirjutada 3 miljoni dollari suurust tšeki. VC saab, ja sel hetkel soovite nende reserve ka järgnevateks voorudeks.

Levinud tee näeb välja selline:

1. Eelmise faasi: sõbrad, perekond ja inglid.
2. Algfaas: rohkem ingleid pluss algfaasi algfondid.
3. Seeria A ja edasi: institutsionaalsed VC-d, kes juhivad suuremaid voorusid.

Teades, kus sa sellel redelil asud, saad teada, kellele e-kiri saata. Eelmise faasi esitluse saatmine seeria A kasvufondi raiskab kõigi aega. Round Funded sobib teile ainult investoritega, kes rahastavad teie etappi, nii et te ei esitle inimestele, kes poleks kunagi osalenud.

Kiirus: Kuidas kiiresti kumbki liigub

Inglid on kiired. Üks inimene veendumusega võib kohvi kõrval otsustada ja sama nädala jooksul raha üle kanda. Pole partnerlust, mida veenda, ega investeerimiskomitee koosolekut kalendris kolme nädala pärast.

VC-d on võrdluseks aeglased ja seda hea põhjusel. Nad viivad läbi tõsise hoolsuse: kliendikõned, finantsülevaade, turu-analüüs, referentskontrollid. Partner peab teid ettevõtte sees kaitsma ja saama ülejäänud firma nõusse. See võtab parimal juhul nädalaid ja kuud, kui asjad venivad.

Kui vajate raha kiiresti, et tähtaega täita või vooru sulgeda, on inglid teie kiireim hoob. Kui ehitate suuremat kaasamisvooru, millel on ruumi, tasub aeglasem VC protsess suurema tšeki ootamist.

Mõlemal juhul sõltub teie kaasamisvoorude kiirus ka sellest, kui paljude vestlustega korraga tegeleda saate. Üks asutaja, kes käsitsi otsib, võib nädalas hallata käputäit investorite niite. Süsteem, mis haldab saatmist, jälgimist ja järeltegevusi, võimaldab teil teha kümneid paralleelselt. See on lünk, mille rahastamiseks loodud tööriist on loodud täitma.

Kontroll: Mida sa loobud

Siin tunnevad asutajad kõige rohkem erinevust.

Inglid istuvad tavaliselt tagaistmel. Nad ostavad aktsiaid ja jätavad teid enamasti rahule. Mõned pakuvad nõu, tutvustusi või arutelukanalit, kuid nad harva nõuavad juhatuse kohta või vetoõigust. Teie jääte ettevõtte kontrolli alla.

VC-d võtavad juhtimise üle. Suure tšeki eest nõuab VC tavaliselt juhatuse kohta ja kaitseklausleid: sõnaõigust tulevaste kaasamisvoorude üle, heakskiitu suurte otsuste puhul, likvideerimise eelistusi ja muud. Nad on oma fondi eestkostjad, seega soovivad nad järelevalve üle, kuidas nende raha kasutatakse.

See järelevalve pole automaatselt halb. Tark VC teie juhatuses võib teravdada strateegiat, avada värbamise kanaleid ja aidata teil järgmist vooru kaasata. Kuid see tähendab, et te vastutate kellegi ees, kellel on reaalne võim. Lugege iga tšekk hoolikalt läbi ja mõistke, millele alla kirjutate.

Kiire kõhutunne enne valimist:

• Kas soovite partnerit suurtel otsustel, või soovite liikuda üksi?
• Kas tunnete end mugavalt juhatusega, või soovite veel mõnda aega kapitalitabelit lihtsana hoida?
• Kas ingel raha kiirus ja vabadus on väärt VC tulejõust loobumist?

Mida kumbki teilt ootab

Mõlemad, nii inglid kui ka VC-d, soovivad tulu. Kuidas nad seda saavutavad, erineb, nagu ka see, mida nad enne pühendumist peavad nägema.

Inglid ootavad potentsiaali ja asutajat, keda nad usaldavad. Nad teavad, et enamik varajasi panuseid ebaõnnestub. Nad otsivad seda haruldast, mis tagastab kogu portfelli, seega toetavad nad inimesi ja ideid, millel on tohutu potentsiaal. Selge esitlus, selge palve ja lugu, mis paneb nad huvi tundma, viib ingli sageli jah-sõnani.

VC-d ootavad kasvu ja usaldusväärset teed suure väljumiseni. Nende mudel töötab ainult siis, kui mõnest ettevõttest saab väga suur. Nad uurivad teie turu suurust, kasvumäära, ühiku majandust ja meeskonda. Lävend on kõrgem ja küsimused on teravamad. Vajate andmeid, mitte ainult visiooni.

Sobitage oma esitlus publikuga. Valage energiat visiooni ja meeskonda inglitele. Tuua numbrid ja kasvulugu VC-dele. Sama üldise e-kirja saatmine mõlemale on kiireim viis ignoreerituks jääda. Isikupärastatud tegevus, mis on sobitatud sellega, mida iga investor tegelikult rahastab, on see, mida Round Funded automatiseerib, nii et te ei pea iga e-kirja nullist kirjutama.

Kumb on teie vooru jaoks õige?

Alustage kolme küsimusega: kui palju te vajate, mida te tõestate ja kui palju kontrolli olete valmis loovutama.

Valige inglid, kui:

• Teie kaasamisvoor on ligikaudu alla 1 miljoni dollari.
• Olete enne tulu teenimist või väga varajases etapis.
• Tahate kiiresti liikuda ja kontrolli säilitada.
• Väärtustate mentorlust ja sooje tutvustusi rohkem kui suuri rahasummasid.

Valige riskikapital, kui:

• Vajate 1 miljon dollarit või rohkem.
• Teil on haardumist ja lugu sellest, kuidas saada palju suuremaks.
• Olete valmis juhatuseks ja sellega kaasnevaks hoolsuseks.
• Soovite hilisemaks vooruks reserve.

Enamik asutajaid ei vali ühte igaveseks. Te kaasate inglitelt raha kõigepealt, kasutate seda raha tõestamiseks ja siis liigute VC-de juurde suuremate voorude jaoks. Need kaks töötavad järjestikku, mitte vastamisi.

Kus te ka sellel teel ei asuks, pole pudelikael harva esitlus. See on tegevuse maht: õigete investorite leidmine, igaühele reaalne e-kiri kirjutamine, saatmine, vastajate jälgimine ja vaikseteks jäänute taga ajamine. Round Funded tegeleb selle raske tööga, et saaksite keskenduda ettevõtte juhtimisele.

Kuidas läheneda inglitele ja VC-dele

Külma "piserda ja palveta" stiilis e-kirjad kustutatakse. Nii inglid kui ka VC-d reageerivad asjakohasusele ja signaalile. Siin on see, mis töötab.

Inglitele:

• Alusta inimesest, ideest ja võimaluse suurusest.
• Hoia see lühike. Inglid otsustavad kiiresti ja loevad telefonist.
• Tee konkreetne palve: kui palju sa kaasad ja mida sa sellega teed.
• Kasuta mis tahes jagatud ühendust. Soojad tutvustused võidavad alati külmad.

VC-dele:

• Näita haardumist kohe alguses. Numbrid esimestes ridades teenivad järgmise kohtumise.
• Sihi ettevõtteid, mis investeerivad teie etappi ja sektorisse. B2B SaaS esitlus ei kuulu süvatehnoloogia fondi.
• Hoia oma andmeruum valmis, enne kui nad seda küsivad.
• Oota protsessi. Püsige organiseerituna mitmete korraga toimuvate vestluste jooksul.

Mehaanika on sama, olenemata sellest, keda te sihikule võtate: koostage sihipärane nimekiri, isikupärastage iga sõnum, saatke, jälgige vastuseid, järeltegevus ja hoidke puhast andmeruumi. Käsitööna on see üksikule asutajale nädalaid kestvat tüütut tööd.

See ongi Round Funded kogu mõte. Sa esitad oma idufirma üks kord ja saad sobitatud enam kui 10 000 aktiivse kontrollitud investoriga, sealhulgas inimestega Y Combinatorist, Antlerist, Techstarsist ja 500 Globalist. See kirjutab isikupärastatud esitluse e-kirjad, saadab tegevuse, jälgib vastuseid, teeb järeltegevusi ja ehitab teie andmeruumi. Sina kirjutad palve. Platvorm teeb ülejäänu. Töö, mis käsitööna võtab nädalaid, võtab pärastlõuna.

Alusta kaasamisega Round Funded →

Korduma kippuvad küsimused

Kas ma saan sama vooru ajal kaasata nii inglitelt kui ka VC-delt?

Jah, ja paljud asutajad teevad seda. Levinud korraldus on VC või algfond, kes juhib vooru ja määrab tingimused, samal ajal kui inglid täidavad ülejäänud. Inglid toovad sageli kasulikku teadmistebaasi ja tutvustusi, mida fond ei saa. Lihtsalt hoidke oma kapitalitabel puhas ja tingimused kõigi jaoks ühtsed.

Kui palju aktsiaid inglid ja VC-d tavaliselt võtavad?

See varieerub vooru suuruse ja hinnangu järgi, kuid algvoorus antakse tavaliselt investorite pealt kokku umbes 10–25 protsenti. Väikesi tšekke kirjutavad inglid võtavad igaüks väikeseid osasid. Vooru juhtiv VC võtab suurema üksikpositsiooni. Modelleerige lahjendust alati järgnevate voorude kaudu, enne kui alla kirjutate.

Kas ingelinvestoreid on lihtsam leida kui VC-sid?

VC-firmasid on lihtsam leida, kuna nad avaldavad veebisaite ja strateegiaid. Inglid on laiali ja sageli nähtamatud, mistõttu asutajatel on raske neid piisavalt tabada. Round Funded toob välja kontrollitud inglid ja fondid, mis on teie etappi sobitatud, nii et te jätate otsingu vahele ja lähete otse asjakohase tegevuse juurde.

Kui kaua võtab vooru kaasamine aega?

Käsitsi kaasamine võtab tavaliselt kolm kuni kuus kuud, sealhulgas nimekirja koostamine, tegevuse saatmine, kohtumiste pidamine ja sulgemine. Suurem osa sellest ajast on korduv tegevusetöö, mitte tegelikud investorite vestlused. Allikate, e-kirjade ja järeltegevuste automatiseerimine Round Funded abil vähendab aeglast osa dramaatiliselt.

Kas mul on vaja haardumist, et inglitelt kaasata?

Mitte alati. Inglid toetavad inimesi ja ideid kõige varajasemas etapis, mõnikord ainult prototüübi ja tugeva asutaja loo põhjal. Siiski aitab iga tõestus: ootenimekiri, varajased kasutajad, pilootprojekt või tulu. Mida rohkem signaale näitate, seda lihtsamaks iga jah-sõna muutub, isegi inglite puhul.

Mis on andmeruum ja kas ma vajan seda?

Andmeruum on organiseeritud kaust kõigest, mida investor soovib üle vaadata: esitluse kaust, finantsid, kapitalitabel, põhiandmed ja õigusdokumendid. Vajate seda, kui investorid huvi üles näitavad. Kui see on valmis enne nende küsimist, näete välja ettevalmistunud ja hoiate protsessi edasi liikumas, mitte seisma jäämas puuduvate failide tõttu.

Lõpeta raske töö käsitsi tegemine. Kaasa autosõidul Round Funded – sina kirjutad palve, meie teeme ülejäänu.