قاعده 40 نرخ رشد درآمد و حاشیه سود یک شرکت SaaS را با هم ترکیب می‌کند تا دیدی سریع از رشد و کارایی ارائه دهد. امتیاز 40 درصد یا بالاتر معمولاً به‌عنوان یک معیار سالم در نظر گرفته می‌شود، اما این یک الزام جهانی برای جذب سرمایه یا معیار کامل عملکرد شرکت نیست.
قاعده 40 را چگونه محاسبه کنید؟
نرخ رشد درآمد شرکت را به حاشیه سود آن اضافه کنید. هر دو عدد را به‌صورت درصد بیان کنید و زیان را به‌عنوان حاشیه سود منفی در نظر بگیرید.
نرخ رشد درآمد + حاشیه سود = امتیاز قاعده 40
برای مثال، شرکتی با رشد سالانه درآمد 60 درصد و حاشیه سود منفی 30 درصد، امتیاز 30 دارد. محاسبه این است: 60 به‌علاوه منفی 30. کسب‌وکاری که درآمدش 50 درصد رشد می‌کند و حاشیه سود آن منفی 10 درصد است، امتیاز 40 می‌گیرد.
این مثال‌ها فقط محاسبه را توضیح می‌دهند، نه کیفیت هیچ‌کدام از دو کسب‌وکار را. امتیاز ترکیبی نشان نمی‌دهد چه چیزی رشد را ایجاد کرده، آیا این رشد می‌تواند ادامه یابد، یا هزینه‌ها چقدر به نتایج کمک می‌کنند. دو شرکت می‌توانند با ترکیب‌های بسیار متفاوتی از رشد و سودآوری به یک امتیاز برسند.
هنگام ارائه عدد خود، هر دو ورودی و همچنین مجموع را نشان دهید. این کار مبادله میان رشد و سودآوری را آشکار می‌کند و به سرمایه‌گذاران مبنای روشن‌تری برای پرسش درباره انتخاب‌های عملیاتی شرکت می‌دهد.
کدام حاشیه سود را باید استفاده کنید؟
این محاسبه بیشتر از حاشیه EBITDA یا حاشیه جریان نقد آزاد استفاده می‌کند. برخی سرمایه‌گذاران بسته به اطلاعات در دسترس، به‌جای آن از حاشیه سود عملیاتی استفاده می‌کنند. این تعاریف قابل جایگزینی نیستند، بنابراین مشخص کنید امتیاز شما بر کدام تعریف استوار است.
ثبات برای مقایسه عملکرد در دوره‌های مختلف یا با رقبا اهمیت دارد. اگر از یک تعریف حاشیه سود به تعریف دیگری تغییر دهید، امتیاز حاصل ممکن است مستقیماً قابل مقایسه نباشد. معیار را روشن بیان کنید و زمانی که سرمایه‌گذاری تعریف خاصی را درخواست می‌کند، از همان تعریف پیروی کنید.
یک ارائه مفید شامل نرخ رشد، معیار حاشیه سود و محاسبه است. این کار مانع می‌شود خواننده مجبور شود حدس بزند شما به مجموع چگونه رسیده‌اید. همچنین کمک می‌کند گفتگو بر کسب‌وکار متمرکز بماند، نه بر یک معیار مبهم.
قاعده 40 چه زمانی برای استارتاپ‌ها اهمیت دارد؟
این معیار معمولاً زمانی مرتبط‌تر است که شرکت درآمد تکرارشونده قابل توجهی داشته باشد و سرمایه‌گذاران رشد و کارایی آن را با رقبا مقایسه کنند. این زمینه معمولاً از مرحله Series B به بعد رایج‌تر است، هرچند این معیار راهنماست و الزامی نیست که همه شرکت‌ها یا سرمایه‌گذاران آن را به یک شکل به کار ببرند.
در مراحل پیش‌بذر و بذر، ممکن است استارتاپ هنوز درآمد تکرارشونده کافی برای مقایسه با شرکت‌های در مرحله رشد نداشته باشد تا این مقایسه مفید باشد. در این مراحل، تبدیل این عدد به هدفی اجباری می‌تواند توجه را از پرسش‌های مهم درباره وضعیت فعلی شرکت منحرف کند.
پیش از تأکید بر امتیاز، بررسی کنید که آیا کسب‌وکار شما در مرحله‌ای است که این مقایسه معنا دارد. اگر چنین است، آماده باشید توضیح دهید چرا رقبا مرتبط هستند و محاسبه درباره رویکرد شرکت شما به رشد و کارایی چه چیزی را نشان می‌دهد.
بنیانگذاران فراتر از امتیاز چه چیزی را باید توضیح دهند؟
سرمایه‌گذاران برای فهمیدن آنچه یک درصد ترکیبی انجام می‌دهد و آنچه را نشان نمی‌دهد، به زمینه نیاز دارند. آماده بحث درباره موارد زیر باشید:
- نرخ رشد درآمدی که در محاسبه آمده است.
- اینکه حاشیه سود EBITDA، جریان نقد آزاد یا سود عملیاتی است.
- عواملی که پشت رشد و سودآوری شرکت قرار دارند.
- چرا مقایسه با رقبای در مرحله رشد مناسب است.
- کدام جزئیات عملیاتی در امتیاز منعکس نشده‌اند.
امتیاز نقطه شروع یک گفتگو است، نه جایگزین آن. توضیح ورودی‌های اصلی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند ارزیابی کنند شرکت چگونه رشد می‌کند و برای پشتیبانی از این رشد چه هزینه‌ای می‌کند.
همچنین مفید است معیار را از ارزیابی کلی کسب‌وکار جدا کنید. قاعده 40 علت رشد، میزان پایداری آن، یا اینکه آیا هزینه‌های فعلی نتیجه می‌دهند را توضیح نمی‌دهد. پاسخ به این پرسش‌ها به اطلاعات بیشتری نیاز دارد که عدد ترکیبی نمی‌تواند فراهم کند.
چگونه معیار را در جذب سرمایه ارائه کنید؟
محاسبه را بخشی از توضیح مالی خود بدانید. تعریف حاشیه سود را نام ببرید، محاسبه را نشان دهید و روشن کنید چرا این معیار با مرحله شرکت شما مرتبط است. سپس ارقام را به انتخاب‌های کسب‌وکاری که پشت آن‌ها هستند متصل کنید.
از قاب‌بندی 40 به‌عنوان هدفی که هر استارتاپ باید به آن برسد، پرهیز کنید. این معیار را برخی سرمایه‌گذاران مرحله رشد به‌عنوان غربالگری سریع استفاده می‌کنند، اما حکم نهایی درباره شرکت نیست. نتیجه پایین‌تر از 40 به‌خودی‌خود نشان نمی‌دهد کسب‌وکار عملکرد خوبی ندارد، همان‌طور که نتیجه بالاتر از 40 تصویر کامل را بیان نمی‌کند.
Round Funded به بنیانگذاران کمک می‌کند سرمایه‌گذار پیدا کنند، پیچ ارسال کنند و پاسخ‌ها را پیگیری کنند. پوشش آن شامل بیش از 60,000 VC، فرشته سرمایه‌گذار، دفتر خانوادگی و شتاب‌دهنده فعال است که بر اساس مرحله، صنعت، جغرافیا و اندازه چک قابل جستجو هستند. می‌توانید استارتاپ خود را در Round Funded ثبت کنید تا با سرمایه‌گذاران مناسب تطبیق داده شوید. همچنین می‌توانید با سرمایه‌گذاران فعال تطبیق داده شوید.
Round Funded همچنین یک مسیر جذب سرمایه برای نگهداری سرمایه‌گذاران، مراحل و گام‌های بعدی کنار هم ارائه می‌دهد. Data Room آن به شما امکان می‌دهد دک، تراکشن، تیم و درخواست خود را از طریق یک لینک به اشتراک بگذارید. ساخت و اشتراک‌گذاری Data Room در هر طرح رایگان است، و لینک‌های ردیابی‌شده برای هر سرمایه‌گذار و تحلیل تعامل با Round+ ارائه می‌شوند.
چگونه Round Funded به بنیانگذاران در سازماندهی جذب سرمایه کمک می‌کند
- استارتاپ خود را برای تطبیق با سرمایه‌گذاران ثبت کنید.
- سرمایه‌گذاران را بر اساس مرحله، صنعت، جغرافیا و اندازه چک جستجو کنید.
- از AI برای تهیه پیش‌نویس ایمیل‌های شخصی‌سازی‌شده و پیگیری برای سرمایه‌گذاران منتخب استفاده کنید.
- پیام‌ها را از Gmail شخصی خود ارسال کنید، تا پاسخ‌ها در صندوق ورودی شما بیایند و گفتگو متعلق به خودتان باشد.
- سرمایه‌گذاران، مراحل جذب سرمایه و گام‌های بعدی را در مسیر جذب سرمایه پیگیری کنید.
پرسش‌های متداول
آیا قاعده 40 فقط برای شرکت‌های SaaS است؟
معمولاً به‌عنوان معیاری برای SaaS توصیف می‌شود. این معیار رشد درآمد و حاشیه سود را ترکیب می‌کند تا راهی فشرده برای در نظر گرفتن رشد در کنار کارایی فراهم کند.
چه امتیازی سالم در نظر گرفته می‌شود؟
امتیاز 40 درصد یا بالاتر معمولاً سالم تلقی می‌شود. این یک معیار است نه هدف جهانی، و کاربردی بودن آن به شرکت و زمینه آن بستگی دارد.
آیا شرکت می‌تواند از حاشیه سود عملیاتی استفاده کند؟
بله. حاشیه EBITDA و حاشیه جریان نقد آزاد رایج‌ترین معیارها هستند، در حالی که برخی سرمایه‌گذاران از حاشیه سود عملیاتی استفاده می‌کنند. مشخص کنید از کدام تعریف استفاده می‌کنید و آن را به‌طور یکسان به کار ببرید.
آیا یک استارتاپ در مرحله بذر باید امتیاز 40 را هدف قرار دهد؟
معمولاً در مراحل پیش‌بذر یا بذر این هدف ضروری نیست. این معیار زمانی مرتبط‌تر است که شرکت درآمد تکرارشونده قابل توجهی داشته باشد و با رقبای در مرحله رشد مقایسه شود.
آیا امتیاز بالاتر از 40 ثابت می‌کند شرکت سالم است؟
خیر. این امتیاز یک غربالگری سریع است، نه ارزیابی کامل. نشان نمی‌دهد چه چیزی رشد را ایجاد می‌کند، آیا این رشد پایدار است، یا هزینه‌ها بر نتایج چه تأثیری دارند.