برای تطبیق با سرمایه‌گذاران، استارتاپ خود را ثبت کنید و از مرحله، محصول و برنامه‌های تأمین مالی خود استفاده کنید تا ارزیابی کنید کدام شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو ممکن است مناسب باشند. در سال 2026، سرمایه‌گذاران به حوزه‌هایی مانند زیرساخت‌های پرداخت استیبل‌کوین، دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده و زیرساخت‌های کریپتو-هوش مصنوعی توجه دارند.
کدام شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو را باید بررسی کنید؟
شرکت‌های زیر از نظر مرحله سرمایه‌گذاری، رویکرد سرمایه‌گذاری و حوزه‌های تمرکز با یکدیگر تفاوت دارند. این فهرست را نقطه شروعی برای تحقیق خود در نظر بگیرید، سپس تز سرمایه‌گذاری هر شرکت را با نیازهای شرکت خود مقایسه کنید.
- a16z crypto بازوی متمرکز بر کریپتوی Andreessen Horowitz است و از مرحله بذری تا رشد سرمایه‌گذاری می‌کند. این شرکت در سال 2022 یک صندوق کریپتویی 4.5 میلیارد دلاری ($4.5 billion) جمع‌آوری کرد.
- Paradigm صندوقی پژوهش‌محور است که از مرحله بذری تا رشد سرمایه‌گذاری می‌کند. فرد ایرشم (Fred Ehrsam) که یکی از بنیان‌گذاران Coinbase است، همراه با مت هوانگ (Matt Huang) آن را تأسیس کرد و این صندوق دارای یک صندوق 2.5 میلیارد دلاری بود.
- Pantera Capital از مرحله پیش‌بذری تا رشد سرمایه‌گذاری می‌کند. دن مورهد (Dan Morehead) آن را در سال 2013 تأسیس کرد و این نخستین صندوق ویژه کریپتو در ایالات متحده بود.
- Electric Capital بر سرمایه‌گذاری در مرحله بذری تمرکز دارد و گزارش سالانه Crypto Developer Report را منتشر می‌کند.
- Multicoin Capital یک صندوق بذری مبتنی بر تز سرمایه‌گذاری است و از حامیان اولیه اکوسیستم Solana به شمار می‌رود.
- Dragonfly از مرحله بذری تا رشد سرمایه‌گذاری می‌کند و در آسیا و ایالات متحده حضور دارد.
- Haun Ventures یک صندوق بذری تا رشد است که توسط کتی هان (Katie Haun) تأسیس شد. این صندوق در زمان راه‌اندازی خود در سال 2022، در مجموع 1.5 میلیارد دلار در دو صندوق جمع‌آوری کرد.
- Variant یک صندوق در مرحله بذری است که توسط جسی والدن (Jesse Walden) تأسیس شد و بر اقتصاد مبتنی بر مالکیت و مدل‌های مالکیت مبتنی بر توکن تمرکز دارد.
- Polychain Capital یک مدیر دارایی کریپتویی و شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر است که از مرحله بذری تا رشد سرمایه‌گذاری می‌کند. الاف کارلسون-وی (Olaf Carlson-Wee)، نخستین کارمند Coinbase، آن را تأسیس کرد.
- Framework Ventures بر سرمایه‌گذاری در مرحله بذری در پروتکل‌های DeFi و امور مالی غیرمتمرکز تمرکز دارد.
- 1kx از مرحله پیش‌بذری تا بذری سرمایه‌گذاری می‌کند، ریشه‌های اروپایی دارد و بر اثرات شبکه‌ای بومی توکن تمرکز دارد.
- Coinbase Ventures بازوی سرمایه‌گذاری شرکتی است که از مرحله پیش‌بذری تا بذری سرمایه‌گذاری می‌کند و دسترسی راهبردی به اکوسیستم Coinbase دارد.
برای بنیان‌گذارانی که در مرحله پیش‌بذری جذب سرمایه می‌کنند، Coinbase Ventures، 1kx و Pantera Capital از جمله شرکت‌هایی هستند که فعالانه در این مرحله سرمایه‌گذاری می‌کنند. این بدان معنا نیست که هر یک از این شرکت‌ها با شرکت شما مناسب خواهد بود. پیش از اولویت‌بندی ارتباط با سرمایه‌گذاران، مرحله، تمرکز محصول، منطقه جغرافیایی و ساختار تأمین مالی صندوق را با برنامه‌های خود مقایسه کنید.
کدام بخش‌های کریپتو توجه سرمایه‌گذاری را جلب می‌کنند؟
سرمایه‌گذاری‌ها بر زیرساخت‌های پرداخت استیبل‌کوین، دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده و زیرساخت‌های کریپتو-هوش مصنوعی متمرکز شده‌اند. برنامه‌های مصرفی نیز در صورتی که استفاده واقعی را نشان دهند می‌توانند توجه جلب کنند. برچسب بخش فعالیت شرکت به تنهایی شاهدی بر وجود تقاضا نیست، بنابراین توضیح محصول خود را به فعالیت و مشکلی که حل می‌کند پیوند دهید.
- زیرساخت پرداخت استیبل‌کوین: محصولات مرتبط شامل تسویه فرامرزی، زیرساخت‌های پذیرش توسط فروشندگان و ابزارهای انطباق هستند. این حوزه داغ‌ترین بخش سرمایه‌گذاری است و وضوح بیشتر چارچوب مقررات ایالات متحده به پیشرفت آن کمک می‌کند.
- دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده: سرمایه‌گذاران به یک مورد معنادار از نظر نقدشوندگی یا کارایی نیاز دارند. اعتبار، اوراق خزانه یا املاک که روی زنجیره نمایش داده می‌شوند نمونه‌هایی از این دارایی‌ها هستند، اما مورد باید بیش از ایجاد یک پوشش توکن باشد.
- زیرساخت کریپتو-هوش مصنوعی: حوزه‌های مورد توجه شامل پرداخت‌های عامل به عامل، بازارهای محاسبات روی زنجیره و خروجی‌های قابل راستی‌آزمایی هوش مصنوعی هستند. صندوق‌هایی که پیش‌تر فقط بر کریپتو تمرکز داشتند اکنون به این حوزه‌ها نیز توجه می‌کنند.
- برنامه‌های مصرفی: استفاده اهمیت دارد. سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای می‌خواهند کیف‌پول‌های فعال روزانه واقعی را ببینند، نه اینکه صرفاً به یک وایت‌پیپر اعتماد کنند. برای یک پروتکل مبتنی بر توکن، قیمت زنده، TVL و استفاده روی زنجیره می‌توانند پیش از بسته شدن دور جذب سرمایه، سیگنال‌های کشش لحظه‌ای ارائه دهند.
توضیح دهید سیستم شما چه کاری انجام می‌دهد، چه کسانی از آن استفاده می‌کنند و چه فعالیتی نشان می‌دهد کاربران برای آن ارزش قائل هستند. از شواهدی استفاده کنید که منعکس‌کننده محصول باشد، نه اینکه فرض کنید یک روند کلی به‌تنهایی استدلال استارتاپ شما را اثبات می‌کند.
پیش از تماس با سرمایه‌گذاران خطرپذیر کریپتو چگونه آماده شوید؟
ابتدا تصمیم بگیرید دور جذب سرمایه را چگونه ساختاربندی می‌کنید. جذب سرمایه کریپتویی ممکن است ترکیبی از SAFE یا یک دور سهام با قیمت مشخص با یک وارنت توکن یا یک توافق جانبی توکن باشد. این ساختار می‌تواند برای صندوق پتانسیل سود در سهام شرکت و یک توکن شبکه‌ای آینده ایجاد کند. صریح باشید که آیا فقط با SAFE جذب سرمایه می‌کنید یا آن را با یک توافق جانبی توکن ترکیب می‌کنید، زیرا این تفاوت می‌تواند تعیین کند کدام سرمایه‌گذاران مرتبط هستند.
پیش از رسیدن به یک گفتگوی جدی، برای بررسی فنی آماده شوید. یک صندوق ممکن است از تماس اولیه تا برگه شرایط (term sheet) در یک یا دو هفته پیش برود و بررسی آن می‌تواند شامل ممیزی قراردادهای هوشمند، مدل‌سازی اقتصاد توکن و وضعیت امنیتی باشد. شرکا یا مهندسان داخلی ممکن است قراردادها را مطالعه کنند. ممیزی‌های مرتبط، یک مدل روشن اقتصاد توکن و خلاصه‌ای از وضعیت امنیتی را آماده داشته باشید.
پیش از ارسال پیچ، اندیشه عمومی شرکت را بررسی کنید. Paradigm، Electric Capital و Multicoin مقالات تزی منتشر می‌کنند. ایده‌های مرتبط و همپوشانی پورتفولیو را شناسایی کنید و سپس توضیح دهید که آنها چگونه به شرکت شما مربوط می‌شوند. این کار استدلال شما را خاص‌تر از یک دک عمومی که بدون زمینه ارسال شده باشد می‌کند. دو بار پیگیری کنید.
چگونه تناسب سرمایه‌گذار را ارزیابی کنید؟
یک فهرست کوتاه مفید باید بیش از نام یا تمرکز کریپتویی یک شرکت را منعکس کند. بررسی کنید که آیا مرحله آن با دور شما مطابقت دارد، آیا تز سرمایه‌گذاری آن به محصول شما مربوط است و آیا منطقه جغرافیایی و ساختار تأمین مالی موردنظرش برای شرکت شما منطقی است. این معیارها می‌توانند به تصمیم‌گیری درباره اینکه کدام شرکت‌ها ارزش تحقیق بیشتر دارند کمک کنند.
سپس ارائه خود را آسان‌تر برای ارزیابی کنید. توضیح دهید چه چیزی می‌سازید، کاربران یا فعالیت بازار را که از ادعای شما پشتیبانی می‌کند مشخص کنید و ساختار تأمین مالی را روشن کنید. برای یک پروتکل، شواهد مرتبط ممکن است شامل کیف‌پول‌های فعال روزانه یا استفاده روی زنجیره باشد، بسته به محصول. برای دارایی‌های توکنیزه‌شده، منطق نقدشوندگی یا کارایی را توضیح دهید. برای زیرساخت پرداخت، نقش محصول خود در جریان پرداخت را مشخص کنید.
آمادگی فنی خود را به ادعاهای ارائه نزدیک نگه دارید. اگر درباره قراردادهای هوشمند صحبت می‌کنید، برای بررسی قرارداد آماده باشید. اگر دور شما یک بخش توکنی دارد، یک مدل روشن اقتصاد توکن داشته باشید. یک خلاصه مختصر از وضعیت امنیتی می‌تواند توضیح دهد چگونه با ریسک برخورد می‌کنید. هدف این است که تناسب و آمادگی شرکت قابل فهم باشد، نه اینکه به یک برچسب روند تکیه شود. اگر می‌خواهید با سرمایه‌گذاران فعال تطبیق داده شوید، اطلاعات استارتاپ خود را برای بررسی ارسال کنید.
Round Funded چگونه به شما در یافتن سرمایه‌گذار کمک می‌کند
Round Funded به بنیان‌گذاران کمک می‌کند سرمایه‌گذار پیدا کنند، پیچ ارسال کنند و پاسخ‌ها را پیگیری کنند. پایگاه داده آن شامل بیش از 60,000 سرمایه‌گذار خطرپذیر، فرشته، دفتر خانوادگی و شتاب‌دهنده فعال است که بر اساس مرحله، صنعت، منطقه جغرافیایی و اندازه چک قابل جستجو هستند. سرمایه‌گذاران بر اساس فعالیت اخیر فیلتر می‌شوند، با چکی در حدود 6 ماه اخیر، و ایمیل‌ها تأیید شده‌اند.
- استارتاپ خود را در Round Funded ثبت کنید تا با سرمایه‌گذاران تطبیق داده شوید.
- سرمایه‌گذاران را با استفاده از مرحله، صنعت، منطقه جغرافیایی و اندازه چک جستجو کنید تا انتخاب خود را محدود کنید.
- از ایمیل‌های شخصی‌سازی‌شده و پیگیری‌های تولیدشده با هوش مصنوعی برای ارتباط با سرمایه‌گذاران استفاده کنید.
- ارتباطات را از Gmail شخصی خود ارسال کنید تا پاسخ‌ها به صندوق ورودی شما برسند و رشته مکاتبات متعلق به شما باشد.
- سرمایه‌گذاران، مراحل جذب سرمایه و اقدامات بعدی را در خط لوله جذب سرمایه پیگیری کنید.
این محصول همچنین شامل یک Data Room است که به شما امکان می‌دهد دک، کارایی، تیم و درخواست خود را در یک لینک قرار دهید. ساخت و اشتراک‌گذاری آن در همه طرح‌ها رایگان است. Round+ لینک‌های ردیابی‌شده برای هر سرمایه‌گذار و تحلیل تعامل، از جمله بازدیدها، باز شدن دک و کلیک‌ها روی درخواست جلسه را اضافه می‌کند. سایت و محصول به 12 زبان کار می‌کنند. می‌توانید استارتاپ خود را در Round Funded ثبت کنید تا فرآیند تطبیق را آغاز کنید.
پرسش‌های متداول
کدام شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو در مرحله پیش‌بذری سرمایه‌گذاری می‌کنند؟
Coinbase Ventures، 1kx و Pantera Capital از جمله شرکت‌هایی هستند که فعالانه چک‌های پیش‌بذری صادر می‌کنند. تمرکز و ساختار دور هر شرکت را بررسی کنید تا ارزیابی کنید آیا با استارتاپ شما مناسب است.
کدام بخش‌ها توجه سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو را جلب می‌کنند؟
سرمایه‌گذاری‌ها بر زیرساخت‌های پرداخت استیبل‌کوین، دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده و زیرساخت‌های کریپتو-هوش مصنوعی متمرکز شده‌اند. برنامه‌های مصرفی نیز می‌توانند در صورت نشان دادن استفاده، توجه جلب کنند.
یک استارتاپ کریپتویی پیش از ارائه چه چیزی باید آماده کند؟
تصمیم بگیرید دور جذب سرمایه فقط SAFE باشد یا SAFE به‌همراه یک توافق جانبی توکن. ممیزی‌های قرارداد هوشمند، یک مدل روشن اقتصاد توکن و خلاصه‌ای از وضعیت امنیتی را پیش از یک تماس جدی آماده کنید.
بررسی سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو چقدر سریع می‌تواند پیش برود؟
یک صندوق ممکن است از نخستین تماس تا برگه شرایط در یک یا دو هفته پیش برود. بررسی فنی آن می‌تواند شامل ممیزی قرارداد هوشمند، مدل‌سازی اقتصاد توکن و وضعیت امنیتی باشد.
یک پروتکل مبتنی بر توکن چه کارایی‌ای می‌تواند نشان دهد؟
بسته به پروتکل، شواهد ممکن است شامل قیمت زنده، TVL و استفاده روی زنجیره باشد. سرمایه‌گذاران ممکن است اینها را پیش از بسته شدن دور جذب سرمایه، کشش لحظه‌ای تلقی کنند.