Le crowdfunding en capital peut aider votre startup à lever des fonds auprès d'un large groupe d'investisseurs, mais il implique aussi des obligations de divulgation et des considérations liées à la propriété. Avant de choisir cette voie, comprenez ce que reçoivent les investisseurs, quelles informations vous devez fournir et comment l'offre s'intègre à votre plan de levée de fonds.
Qu'est-ce que le crowdfunding en capital, et en quoi se distingue-t-il des contreparties ?
Le crowdfunding en capital permet de lever des capitaux en proposant aux investisseurs des actions ou des équivalents d'actions par l'intermédiaire d'une plateforme en ligne réglementée. Contrairement à une campagne de contreparties, l'investisseur obtient une participation au capital plutôt qu'un produit ou un autre avantage.
Aux États-Unis, Regulation Crowdfunding constitue un cadre pour ces offres. Dans ce cadre, une entreprise peut lever jusqu'à 5 millions de dollars sur 12 mois. Il s'agit d'un plafond, et non d'une prévision du montant que votre startup lèvera ni d'une recommandation quant à la taille de votre offre.
Les obligations de divulgation augmentent avec le montant levé. Les exigences applicables dépendent de l'offre et du cadre retenu. Renseignez-vous donc sur ce qui est attendu avant de lancer votre campagne et demandez un avis juridique et financier qualifié.
Les startups ayant une audience grand public utilisent parfois une campagne de crowdfunding en capital pour inviter leurs clients et autres soutiens à investir. Un tour communautaire peut faire de vos utilisateurs des actionnaires, mais disposer d'une large audience ne signifie pas que cette audience investira. Il vous faut tout de même un argumentaire d'affaires clair et une manière crédible de présenter l'opportunité.
Comment fonctionne une offre de crowdfunding en capital ?
Le processus général consiste à choisir une plateforme réglementée adaptée, à préparer les informations d'offre requises, à présenter l'opportunité aux investisseurs potentiels et à accepter les investissements selon la procédure applicable. Les étapes exactes et les obligations varient selon le cadre et la plateforme.
Les conditions méritent une attention particulière. Assurez-vous de bien comprendre ce que reçoivent les investisseurs et la manière dont l'offre se rapporte à la structure de propriété de votre entreprise. Les dispositifs des plateformes peuvent différer : certains regroupent les investisseurs au sein d'une entité unique, tandis que les anciens modèles d'actions directes pourraient générer davantage de complexité dans la table de capitalisation.
Ne supposez pas que le plafond de levée détermine la part du capital que vous cédez. Le résultat dépend des conditions de l'offre et des circonstances propres à votre entreprise. Examinez la structure et ses implications avec des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision.
Que devez-vous préparer avant de lancer une campagne ?
Les investisseurs potentiels ont besoin d'informations qui leur permettent d'évaluer à la fois l'opportunité et ses risques. Les supports de votre campagne doivent présenter clairement l'entreprise et être cohérents avec vos registres.
Soyez prêt à décrire :
- Le problème que votre startup résout, le produit et les raisons pour lesquelles les clients le choisissent.
- Votre traction, ainsi que les éléments qui étayent les affirmations que vous faites.
- L'équipe et sa capacité à exécuter.
- Le montant recherché et ce que vous comptez financer avec ces capitaux.
- Les conditions de l'offre, les risques pertinents et les informations à fournir pour le cadre que vous avez choisi.
Un soutien qui connaît déjà votre produit doit tout de même comprendre l'investissement. Rendez l'opportunité et ses incertitudes clairement visibles. Évitez de présenter des projections comme des résultats garantis et revoyez toute affirmation que vous ne pouvez pas étayer.
Vérifiez que votre présentation, vos informations de campagne et vos autres supports racontent une histoire cohérente. Contrôlez les chiffres, les conditions et les affirmations par rapport à vos registres avant de les partager. Une information claire et cohérente aide les investisseurs potentiels à évaluer ce que vous présentez, sans confondre la familiarité avec le produit et une véritable vérification.
Quelles erreurs les fondateurs doivent-ils éviter ?
Supposer qu'une grande audience se transformera en investisseurs. Les clients et les abonnés ne sont pas automatiquement des investisseurs. Prévoyez comment atteindre les personnes susceptibles de comprendre l'entreprise et d'évaluer l'opportunité, plutôt que de considérer la taille de l'audience comme un résultat de levée de fonds.
Attendre le lancement pour comprendre les obligations de divulgation. Dans le cadre de Regulation Crowdfunding, les obligations de divulgation augmentent avec le montant levé. Identifiez tôt les obligations applicables et consultez des conseillers qualifiés au sujet de votre offre.
Négliger la structure de propriété. La manière dont les investisseurs sont regroupés peut affecter l'administration de la table de capitalisation. Vérifiez si la plateforme regroupe les investisseurs ou utilise une structure d'actions directes, et comprenez comment ce dispositif s'intègre à vos registres.
Partager des informations incohérentes. Des affirmations ou des chiffres contradictoires dans les supports de campagne peuvent rendre l'opportunité plus difficile à évaluer. Vérifiez que la présentation et les informations de l'offre correspondent à vos registres.
S'attendre à ce qu'une plateforme lève des fonds à votre place. Une plateforme peut fournir un processus, mais vous restez responsable de l'explication de votre activité, de la réponse aux questions et de l'organisation des échanges. Si vous envisagez aussi de contacter directement des investisseurs, trouvez des investisseurs actifs adaptés à votre startup.
Quand devriez-vous aussi envisager la prise de contact directe avec des investisseurs ?
Le crowdfunding en capital et la prise de contact directe sont deux approches différentes. Une campagne s'adresse à un large groupe par l'intermédiaire d'une plateforme réglementée ; la prise de contact directe consiste à solliciter des investisseurs sélectionnés. Votre entreprise peut devoir gérer les échanges avec les investisseurs dans les deux cas, mais la prise de contact directe ne remplace pas les informations d'offre obligatoires et ne garantit aucun investissement.
Round Funded couvre plus de 60 000 VC, business angels, family offices et accélérateurs actifs. Vous pouvez effectuer des recherches par stade, secteur, zone géographique et montant des tickets. Les investisseurs sont filtrés selon leur activité récente, un investissement réalisé environ au cours des 6 derniers mois, et les adresses e-mail sont vérifiées. Vous pouvez soumettre votre startup sur Round Funded pour être mis en relation avec des investisseurs.
Round Funded aide les fondateurs à trouver des investisseurs, à envoyer leurs présentations et à suivre les réponses. L'IA rédige des e-mails de prospection personnalisés et des relances pour chaque investisseur. Les messages partent de votre propre Gmail, de sorte que les réponses arrivent dans votre boîte de réception et que le fil de discussion vous appartient. Un pipeline de levée de fonds regroupe les investisseurs, les étapes et les prochaines actions.
Vous pouvez également créer et partager une Data Room avec votre présentation, votre traction, votre équipe et votre demande, le tout via un seul lien. Sa création et son partage sont gratuits sur chaque offre. Round+ ajoute des liens suivis par investisseur et des analyses d'engagement, notamment les vues, les ouvertures de présentation et les clics sur les demandes de rendez-vous. Ces fonctionnalités soutiennent la prise de contact directe ; elles ne remplacent pas les informations obligatoires d'une campagne.
Le site et le produit de Round Funded sont disponibles en 12 langues. Pour les fondateurs qui comparent les offres, Round+ coûte $99 par mois et Round Pro coûte $249 par mois ; les deux incluent un essai gratuit de 3 jours pour les premiers comptes. Il n'existe pas d'offre gratuite. Lifetime coûte $899 en paiement unique et inclut tout ce qui figure dans Round Pro.
Comment Round Funded aide les fondateurs à organiser la prospection d'investisseurs
- Soumettez votre startup sur Round Funded pour être mis en relation avec des investisseurs.
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- Envoyez vos messages depuis votre propre Gmail et suivez les investisseurs, les étapes et les prochaines actions dans le pipeline de levée de fonds.
- Créez et partagez un lien vers une Data Room avec votre présentation, votre traction, votre équipe et votre demande. Round+ inclut des liens suivis par investisseur et des analyses d'engagement.
Questions fréquentes
Le crowdfunding en capital est-il identique à une campagne de contreparties ?
Non. Le crowdfunding en capital propose des actions ou des équivalents d'actions, ce qui donne aux investisseurs une participation au capital. Une campagne de contreparties fournit à la place un produit ou un avantage.
Quel montant une entreprise peut-elle lever dans le cadre de Regulation Crowdfunding aux États-Unis ?
Une entreprise peut lever jusqu'à 5 millions de dollars sur 12 mois dans ce cadre. Ce plafond n'indique pas le montant que lèvera une startup donnée. Les obligations de divulgation augmentent avec le montant levé.
Les clients peuvent-ils devenir actionnaires grâce au crowdfunding en capital ?
Oui. Une startup disposant d'une audience grand public peut utiliser un tour communautaire pour donner aux clients qui investissent une participation au capital. Cependant, tous les clients ou soutiens ne choisiront pas d'investir.
Comment une offre peut-elle affecter la table de capitalisation ?
Cela dépend de la structure de l'offre. Certains dispositifs regroupent les investisseurs au sein d'une entité unique, tandis que les modèles d'actions directes peuvent ajouter de la complexité à la table de capitalisation. Comprenez la structure et ses implications avant de poursuivre.
Round Funded organise-t-il une campagne de crowdfunding en capital ?
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