Une thèse d’investissement vous aide à comprendre ce qu’un investisseur soutient et pourquoi. En comparant votre startup avec le champ d’intérêt et le portefeuille d’un investisseur, vous pouvez prioriser des échanges plus pertinents.
Que vous apprend une thèse d’investissement ?
Une thèse d’investissement est le cadre qu’un investisseur utilise pour décider quelles entreprises soutenir et d’où peuvent provenir les rendements potentiels. Elle peut décrire les étapes, les secteurs et les zones géographiques visés par un investisseur, ainsi que les évolutions plus larges qu’il pense susceptibles de créer des opportunités.
Une thèse est plus qu’une simple étiquette sectorielle. Deux investisseurs peuvent affirmer tous deux investir dans la technologie tout en recherchant des stades d’entreprise, des marchés ou des transformations du monde différents. Pour les fondateurs, la question utile n’est pas seulement de savoir si un investisseur mentionne votre secteur. Il s’agit de déterminer si les caractéristiques et le potentiel de votre entreprise s’inscrivent dans sa vision plus globale.
Cette distinction peut vous aider à interpréter un refus. Une entreprise peut être bien gérée et tout de même ne pas correspondre au champ d’intérêt d’un investisseur. Cela ne prouve pas, à lui seul, que l’entreprise ne peut pas réussir. Cela signifie que l’investisseur ne voit peut-être pas de lien avec les opportunités qu’il a choisi de poursuivre.
Considérez une thèse comme un guide d’alignement, et non comme une promesse de financement. Même lorsque votre entreprise semble correspondre aux intérêts d’un investisseur, celui-ci doit encore évaluer l’entreprise et l’opportunité.
Comment identifier le véritable champ d’intérêt d’un investisseur ?
Commencez par ce que l’investisseur déclare, puis examinez ce qu’il a financé. Le champ d’intérêt affiché peut vous donner une première idée utile, tandis que les investissements permettent de voir comment ce champ a été appliqué concrètement. Recherchez des signaux récurrents en matière d’étape, de secteur, de zone géographique et de montant des tickets.
Examiner les 10 à 20 dernières opérations d’un fonds peut vous aider à repérer des tendances. Demandez-vous si ces entreprises se trouvaient à des stades similaires, évoluaient sur des marchés apparentés ou ont reçu des tickets comparables. Un seul investissement ne suffit pas à établir une règle. L’objectif est de comprendre si un champ d’intérêt cohérent se dégage de plusieurs décisions.
Utilisez à la fois les descriptions publiques et les éléments de portefeuille lorsqu’ils sont disponibles. Une déclaration générale telle que « nous investissons dans la technologie » peut ne pas suffire pour décider si un investisseur est pertinent. Le portefeuille peut vous aider à identifier un domaine d’intérêt plus précis ou une spécialisation par étape qui n’apparaît pas clairement dans la description générale.
Gardez une conclusion mesurée. Les tendances peuvent vous aider à choisir les investisseurs à étudier ou à contacter, mais elles ne garantissent pas qu’un investisseur investira dans votre entreprise. L’alignement rend la raison d’un échange plus claire ; il ne remplace pas l’évaluation de l’investisseur.
Que devez-vous comparer avant de contacter un investisseur ?
Utilisez un ensemble cohérent de questions pour évaluer si votre entreprise correspond à la thèse d’un investisseur :
- Étape : L’investisseur soutient-il des entreprises à votre stade actuel ?
- Secteur et marché : L’investisseur soutient-il votre domaine spécifique, et pas seulement une grande catégorie qui l’inclut ?
- Géographie : Le champ d’intérêt de l’investisseur comprend-il la localisation de votre entreprise ou le marché que vous servez ?
- Évolution sous-jacente : Qu’est-ce qui change, et pourquoi ce changement pourrait-il créer une opportunité significative pour votre entreprise ?
- Tendances du portefeuille : Les investissements passés de l’investisseur suggèrent-ils qu’une entreprise comme la vôtre pourrait lui convenir ?
Ces questions permettent de distinguer un véritable alignement d’une simple similitude superficielle. Qualifier votre entreprise de startup logicielle, par exemple, peut ne pas expliquer pourquoi un investisseur particulier devrait s’y intéresser. Un récit plus utile relie votre étape, votre marché, votre géographie et le changement à l’origine de l’opportunité au champ d’intérêt affiché et démontré de l’investisseur.
Vous n’avez pas besoin de prétendre à une correspondance parfaite. Expliquez plutôt le lien de manière précise et spécifique. Si le champ d’intérêt de l’investisseur semble différent de celui de votre entreprise, considérez cela comme une information utile pour prioriser votre levée de fonds.
Quelles erreurs peuvent nuire à votre ciblage d’investisseurs ?
Une erreur courante consiste à se fier uniquement à la description de l’investisseur sur son site web. Les déclarations publiques peuvent servir de point de départ, mais elles ne révèlent pas forcément le tableau complet. Examinez aussi les investissements et vérifiez si la tendance confirme l’adéquation que vous percevez.
Une autre erreur consiste à supposer qu’un secteur commun suffit. Un investisseur peut mentionner votre industrie tout en se concentrant sur une autre étape, une autre zone géographique ou un autre type d’opportunité. Vérifiez l’ensemble des critères pertinents avant de décider de donner la priorité à ce prospect.
Il peut aussi être inefficace de passer du temps à tenter de convaincre un investisseur dont le champ d’intérêt ne correspond clairement pas à votre entreprise. Un décalage avec un investisseur ne signifie pas qu’aucun investisseur ne soit aligné. Utilisez ces informations pour rechercher des prospects dont les intérêts et les investissements passés s’articulent plus naturellement avec votre marché.
Enfin, évitez de ne présenter que ce que fait votre produit. Les investisseurs doivent comprendre le marché que vous servez, pourquoi l’opportunité est importante et comment votre entreprise se rattache à leur champ d’intérêt. Une explication concise et crédible facilite l’évaluation de la pertinence, sans exagérer la correspondance.
Comment organiser une recherche d’investisseurs alignés ?
Commencez par définir votre propre profil de levée de fonds. Soyez clair sur votre étape, votre secteur, votre géographie et le changement que vous pensez créer une opportunité. Cela vous donne une base pour comparer votre entreprise aux investisseurs, plutôt que de choisir des prospects sur la seule base d’une grande étiquette sectorielle.
Ensuite, recherchez les investisseurs selon ces critères. Comparez leurs intérêts déclarés aux tendances de leurs investissements, lorsque ces informations sont disponibles. Puis priorisez les prospects qui semblent pertinents et préparez une présentation qui explique le lien entre votre entreprise et leur champ d’intérêt.
Round Funded couvre la découverte d’investisseurs et le processus de levée de fonds. Les fondateurs peuvent rechercher plus de 60 000 VCs, business angels, family offices et accélérateurs actifs, par étape, secteur, zone géographique et montant de ticket. Les investisseurs sont filtrés selon leur activité récente, un investissement réalisé environ au cours des 6 derniers mois, et leurs adresses e-mail sont vérifiées. Vous pouvez être mis en relation avec des investisseurs actifs.
Round Funded aide aussi les fondateurs à envoyer leurs présentations et à suivre les réponses. Son IA rédige pour chaque investisseur un e-mail de prospection personnalisé ainsi que des relances. L’envoi s’effectue depuis votre propre Gmail, de sorte que les réponses arrivent dans votre boîte de réception et que la conversation vous appartient. Vous pouvez organiser les investisseurs, les étapes et les prochaines actions dans le pipeline de levée de fonds.
Un outil de recherche peut soutenir votre démarche, mais c’est vous qui décidez quels prospects ont du sens. Utilisez les filtres pour affiner la découverte, puis évaluez l’adéquation et adaptez votre argumentaire au champ d’intérêt de chaque investisseur. Pour soumettre votre startup sur Round Funded, partagez votre profil afin d’être mis en relation avec des investisseurs.
Comment Round Funded vous aide à trouver des investisseurs alignés
- Soumettez votre startup sur Round Funded pour partager votre profil de levée de fonds et être mis en relation avec des investisseurs.
- Recherchez dans la base d’investisseurs par étape, secteur, zone géographique et montant de ticket.
- Examinez les prospects pertinents au regard de l’étape, du marché, de la géographie et de l’opportunité de votre entreprise.
- Utilisez les e-mails personnalisés et les relances rédigés par l’IA pour préparer les présentations destinées aux investisseurs sélectionnés.
- Suivez les investisseurs, les étapes de levée de fonds et les prochaines actions dans le pipeline.
Round Funded accompagne la découverte d’investisseurs, la présentation de votre projet et son organisation. Vous restez responsable de la décision sur les investisseurs qui conviennent à votre entreprise et de l’explication de la pertinence de l’opportunité.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce qu’une thèse d’investissement ?
Une thèse d’investissement est le cadre qu’un investisseur utilise pour décider quels types d’entreprises soutenir et pourquoi. Elle peut couvrir l’étape, le secteur, la géographie et les évolutions que l’investisseur pense susceptibles de créer des opportunités.
Comment évaluer si un investisseur correspond à votre projet ?
Comparez l’étape, le secteur, la géographie et l’opportunité de votre entreprise avec le champ d’intérêt affiché de l’investisseur et ses investissements passés. Considérez les tendances à travers le portefeuille plutôt que de vous appuyer sur une seule opération.
Pourquoi une thèse d’investissement compte-t-elle pour les fondateurs ?
Elle peut vous aider à prioriser les investisseurs dont les intérêts semblent liés à votre entreprise. Une entreprise solide peut tout de même sortir du champ d’intérêt d’un investisseur, donc un simple recoupement sectoriel ne suffit pas à établir l’adéquation.
Faut-il contacter un investisseur qui ne correspond qu’en partie à votre entreprise ?
Évaluez les domaines précis de recoupement et expliquez-les avec exactitude. Si le champ d’intérêt de l’investisseur diffère sensiblement, envisagez de donner la priorité aux prospects dont les intérêts déclarés et les investissements sont plus étroitement alignés.
Que faut-il inclure pour expliquer l’adéquation de votre startup ?
Décrivez votre étape, votre marché, votre géographie et le changement qui rend l’opportunité pertinente. Reliez ces éléments au champ d’intérêt de l’investisseur sans revendiquer une correspondance plus forte que ce que les éléments disponibles permettent d’affirmer.
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