Un tour de table auprès de proches et de la famille peut vous aider à atteindre une étape clé avant de vous adresser à des investisseurs professionnels, mais il exige tout de même des conditions claires, des documents signés et une explication honnête des risques. Traitez-le comme un financement formel, et non comme une faveur informelle, et prévoyez comment l'argent fera avancer votre entreprise.
À quoi sert un tour de table auprès de proches et de la famille ?
Un tour de table auprès de proches et de la famille est un financement externe précoce provenant de personnes faisant partie du réseau personnel d'un fondateur, avant que des investisseurs institutionnels ne soient impliqués. Ces investisseurs peuvent se fier davantage à leur confiance envers vous qu'à des preuves issues d'une entreprise établie. Cette confiance personnelle rend la clarté particulièrement importante, et non moins importante.
Un tour de table typique se situe entre $10,000 et $150,000. Le montant doit être lié à une étape clé définie, comme la construction d'un prototype ou la préparation de contacts avec des investisseurs. L'objectif n'est pas de financer l'ensemble de l'entreprise. Il s'agit de progresser suffisamment pour que l'entreprise puisse chercher un tour de pré-amorçage ou un tour de business angels auprès d'investisseurs professionnels.
Il s'agit d'une étape à haut risque. L'entreprise peut avoir peu ou pas de preuves de la demande ou de ses progrès, et la plupart des startups échouent. Toute personne envisageant d'investir doit comprendre qu'elle pourrait perdre la totalité du montant. Vous ne devez pas accepter l'argent dont un ami ou un membre de la famille a besoin pour le loyer, la retraite ou un fonds d'urgence.
Quel montant lever, et à quoi doit-il servir ?
Commencez par décrire la prochaine étape clé en termes concrets. Calculez ensuite le financement nécessaire pour l'atteindre. Cela relie le montant levé à un objectif précis et donne aux investisseurs une image plus claire de ce que leur argent est censé soutenir.
Par exemple, si l'étape clé est un prototype, expliquez que le financement doit servir à le construire. Si l'objectif est de préparer les échanges avec des investisseurs, rendez cet objectif clair. Évitez de choisir d'abord un montant puis d'essayer de le justifier ensuite.
Avant de demander à quiconque d'investir, préparez-vous à expliquer :
- À quoi servira l'argent.
- Quelle étape clé vous comptez atteindre.
- Comment cette étape se rapporte au financement suivant.
- Ce qui pourrait mal tourner, y compris la possibilité de perdre la totalité de l'investissement.
Une étape clé vous donne aussi un moyen utile d'évaluer les progrès après le tour. Suivez ce que l'entreprise a accompli et ce qu'elle a appris. Ce compte rendu peut vous aider à expliquer comment le financement a été utilisé lorsque vous échangerez avec de futurs investisseurs.
Quelles conditions et quels documents préparer ?
Un SAFE standard avec un plafond de valorisation est une option pour un tour précoce. Il reporte la fixation du prix des actions jusqu'à un futur tour à prix fixé. Fixez le plafond de manière équitable et assurez-vous que les investisseurs comprennent comment le SAFE est censé se convertir. Le contrat doit être clair sur les conditions plutôt que de reposer sur des hypothèses.
Faites rédiger les documents par un avocat, même lorsque le tour est petit. Mettez l'accord par écrit et faites-le signer par les parties concernées. Une poignée de main ou un transfert informel peut laisser les personnes avec des idées différentes sur la question de savoir si l'argent était un prêt, un don ou un investissement.
Cette incertitude peut causer des problèmes entre des personnes qui se connaissent et rendre la table de capitalisation de l'entreprise difficile à expliquer aux futurs investisseurs. Conservez les documents signés et un registre clair des conditions. Il s'agit d'informations générales, et non de conseils juridiques. Un avocat peut vous conseiller sur les documents propres à votre tour de table.
Comment parler d'investissement à vos proches ?
Expliquez l'opportunité simplement et donnez aux personnes suffisamment d'informations pour prendre leur propre décision. Décrivez à quoi sert le financement, quelle étape clé vous espérez atteindre et quels risques accompagnent un investissement à ce stade précoce. Dites directement que l'investisseur pourrait tout perdre.
Facilitez la possibilité de refuser. Une relation personnelle ne signifie pas qu'une personne est censée investir, et vous ne devez exercer aucune pression ni laisser entendre qu'un refus affectera la relation. Si un investisseur potentiel subirait un préjudice financier en perdant l'argent, ne l'acceptez pas.
Discutez du rôle de l'investisseur autant que des conditions financières. Si l'investissement est censé être passif, dites-le. Précisez si l'investisseur aura un siège à la table ou un pouvoir de décision. Clarifier les attentes avant que l'argent ne change de mains peut aider à éviter des hypothèses différentes sur l'implication future.
Comment préparer le tour suivant ?
Utilisez l'étape clé de votre plan pour guider vos actions pendant le tour auprès de proches et de la famille. Les futurs investisseurs voudront comprendre ce qui a changé depuis que l'entreprise a reçu son financement initial. Soyez prêt à décrire les progrès réalisés, le montant levé, les conditions et ce que l'argent a permis de financer.
Organisez vos informations de levée de fonds au fur et à mesure. Les accords signés et une table de capitalisation claire vous aident à présenter un compte rendu cohérent du financement. Conservez une explication concise de ce que l'entreprise a appris et de ce qu'elle compte accomplir ensuite.
Commencez à identifier les business angels et les investisseurs de pré-amorçage pertinents pendant que le tour en cours est en cours, plutôt que d'attendre que l'argent soit épuisé. Les fondateurs peuvent soumettre une startup sur Round Funded pour être mis en relation avec des investisseurs pendant qu'ils planifient le financement suivant. Round Funded aide les fondateurs à trouver des investisseurs, à envoyer des présentations et à suivre les réponses, avec des filtres de recherche par stade, secteur, zone géographique et montant du chèque.
Quelles erreurs éviter dans un tour auprès de proches et de la famille ?
Les erreurs courantes comprennent :
- Lever des fonds sans choisir d'étape clé, ou considérer le tour comme un financement pour l'ensemble de l'entreprise.
- Laisser les conditions non écrites ou s'appuyer sur une poignée de main.
- Fixer un plafond de SAFE sans considérer comment il se convertira lors d'un futur tour à prix fixé.
- Prendre de l'argent à quelqu'un qui ne peut pas se permettre de le perdre.
- Sous-estimer le risque ou faire pression sur les personnes proches de vous.
- Laisser floues les attentes concernant l'implication des investisseurs.
- Attendre la fin du tour pour commencer à identifier les investisseurs du suivant.
Le problème sous-jacent est souvent un manque de clarté. Définissez l'objectif, expliquez les risques, documentez les conditions et gardez en vue l'objectif du financement suivant. La confiance personnelle a de la valeur, mais elle ne remplace ni un accord clair ni une planification rigoureuse.
Comment Round Funded aide les fondateurs à préparer leurs investisseurs
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- Organisez les investisseurs, les étapes de levée de fonds et les prochaines actions dans le pipeline de levée de fonds.
- Rédigez des e-mails de prospection personnalisés et des relances pour les investisseurs, puis envoyez-les depuis votre propre Gmail afin que les réponses arrivent dans votre boîte de réception. Vous pouvez soumettre votre startup pour être mis en relation avec des investisseurs actifs.
- Créez et partagez un lien de Data Room contenant votre présentation, vos indicateurs de traction, votre équipe et votre demande. C'est gratuit à créer et à partager sur chaque formule.
Questions fréquentes
Quel montant lever dans un tour auprès de proches et de la famille ?
Un tour typique se situe entre $10,000 et $150,000. Liez le montant à une étape clé qui peut aider la startup à être prête pour ses prochains investisseurs, plutôt que de chercher à financer l'ensemble de l'entreprise.
Un SAFE convient-il au financement par des proches et la famille ?
Un SAFE standard avec un plafond de valorisation est une structure possible pour un stade précoce. Assurez-vous que les conditions de plafond et de conversion sont claires pour les investisseurs, et faites rédiger les documents par un avocat.
Les investisseurs issus du cercle familial doivent-ils attendre un rôle dans l'entreprise ?
Clarifiez les attentes avant d'accepter un investissement. Si le financement est censé être passif, expliquez si les investisseurs auront un siège à la table ou un pouvoir de décision.
Un investisseur peut-il perdre tout l'argent investi ?
Oui. Il s'agit d'une étape à haut risque, et la plupart des startups échouent. Expliquez la possibilité d'une perte totale et n'acceptez pas l'argent dont quelqu'un a besoin pour ses dépenses essentielles ou sa sécurité financière.
Quand faut-il commencer à planifier le tour suivant ?
Commencez à identifier les business angels et les investisseurs de pré-amorçage potentiels pendant que le tour auprès de proches et de la famille est en cours. Gardez l'étape clé, les documents signés et le compte rendu des progrès organisés pour les échanges futurs.
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