Un investissement de suivi peut influencer la façon dont les nouveaux investisseurs évaluent votre tour de financement, mais il ne raconte pas toute l’histoire de votre startup. Il s’agit de capitaux supplémentaires provenant d’un investisseur qui a déjà soutenu l’entreprise, et vous devez expliquer clairement ce qui est confirmé, ce qui est en discussion et ce que le tour de financement permettra de financer.
Que signifie un investissement de suivi ?
Un investissement de suivi est une somme qu’un investisseur existant injecte dans une entreprise du portefeuille lors d’un tour de financement ultérieur. Un nouvel investisseur peut participer à ce même tour, mais son investissement n’est pas un investissement de suivi, car il n’a pas investi auparavant dans l’entreprise.
Un investisseur existant peut avoir la possibilité d’investir suffisamment pour maintenir son pourcentage de propriété grâce aux droits pro rata. L’application de ces droits et leur portée dépendent des documents d’investissement. Avoir le droit d’investir ne signifie pas que l’on décide d’investir : l’investisseur évalue toujours l’entreprise et le tour de financement en cours.
Pour les fondateurs, la distinction utile est celle entre un droit, une discussion et un engagement. Évitez de présenter un investissement possible comme acquis. Indiquez plutôt avec exactitude quels investisseurs ont confirmé leur participation et quelles discussions sont en cours. Cette précision vous aide à préserver votre crédibilité lorsque vous expliquez le financement.
Comment interpréter un investissement de suivi ?
La participation des investisseurs internes peut apporter du contexte à un nouvel investisseur, car les investisseurs existants connaissent directement l’entreprise. Leur décision peut être perçue comme un signe de conviction continue, et leur participation peut contribuer à valider un tour de financement. Toutefois, il ne s’agit que d’un signal parmi d’autres. Elle ne remplace pas une évaluation de l’entreprise, de ses conditions de financement ou de l’objectif de la levée.
La même prudence s’applique lorsqu’un investisseur existant ne participe pas. Les nouveaux investisseurs peuvent demander pourquoi, mais cette absence ne prouve pas à elle seule que l’entreprise traverse des difficultés. Il peut exister des détails concernant l’investisseur, l’entreprise ou le tour de financement qui ont leur importance. Vous devez être prêt à répondre aux questions avec des informations exactes plutôt que de supposer ce qu’un nouvel investisseur conclura.
Les fonds peuvent réserver des capitaux pour des investissements ultérieurs dans des entreprises déjà présentes dans leur portefeuille. Ces réserves sont souvent comparables en taille au budget du premier chèque du fonds. Néanmoins, une réserve ne garantit pas qu’une entreprise donnée recevra davantage de financement. L’investisseur doit décider lui-même s’il participe à l’entreprise et au tour de financement en question.
Que devez-vous clarifier avant de lever des fonds ?
Avant de discuter du soutien des investisseurs internes avec des investisseurs potentiels, assurez-vous de pouvoir décrire clairement la situation et son contexte. Ces questions peuvent vous aider à organiser les détails :
- Quels investisseurs existants participent ? Identifiez ceux qui ont confirmé leur participation, plutôt que de regrouper ensemble les investisseurs confirmés et les investisseurs intéressés.
- Où en est chaque engagement ? Distinguez une décision finalisée d’une simple manifestation d’intérêt, d’une conversation ou d’une possibilité.
- Les droits pro rata s’appliquent-ils ? Vérifiez les documents d’investissement pertinents au lieu de supposer que tous les investisseurs ont les mêmes droits ou que ces droits les obligent à investir.
- Que financera le tour de financement ? Expliquez l’objectif de la levée et la manière dont les fonds soutiennent la prochaine étape de l’entreprise.
- Comment expliquerez-vous la non-participation ? Préparez une réponse concise et factuelle si un investisseur existant ne participe pas. Ne spéculez pas sur les raisons de l’investisseur.
Ces points aident à garder la conversation ancrée dans les faits. La participation des investisseurs internes peut apporter un contexte utile, mais elle ne doit pas remplacer l’explication du modèle économique ou du plan de financement.
Quelles erreurs les fondateurs doivent-ils éviter ?
Un piège fréquent consiste à présenter un soutien attendu comme s’il était déjà engagé. Une conversation avec un investisseur, une manifestation d’intérêt et un investissement confirmé sont des choses différentes. Si vous brouillez ces distinctions, vous risquez de semer la confusion lorsqu’un investisseur potentiel demandera des précisions.
Une deuxième erreur consiste à considérer les droits pro rata comme un investissement automatique. Les documents peuvent offrir à un investisseur la possibilité de maintenir sa participation, mais il reste libre de décider d’apporter ou non davantage de capitaux. Soyez précis, à la fois sur les droits applicables et sur la décision réelle de l’investisseur.
Vous devez également éviter de supposer que les nouveaux investisseurs interpréteront la non-participation d’une seule façon. Elle peut susciter une question, mais elle ne constitue pas un jugement complet sur l’entreprise. Préparez-vous à expliquer ce que vous savez, et ne inventez pas d’explication ni ne dissimulez la situation.
Enfin, ne laissez pas le signal des investisseurs internes porter à lui seul tout votre récit de levée de fonds. Dites aux investisseurs pourquoi vous levez des fonds, à quoi le capital est destiné et comment le tour s’inscrit dans les progrès de l’entreprise. Si des investisseurs existants se joignent au tour, décrivez leurs engagements avec exactitude. Sinon, abordez la question directement et avec calme.
Comment trouver des investisseurs pour un tour ultérieur ?
Un financement ultérieur peut impliquer des investisseurs existants, de nouveaux investisseurs, ou les deux. Lorsque vous identifiez de futurs partenaires potentiels, concentrez-vous sur l’adéquation avec le stade de votre entreprise, son secteur, sa zone géographique et la taille des chèques. Gardez votre présentation cohérente avec la situation réelle du tour, y compris toute participation confirmée des investisseurs internes.
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Vous pouvez soumettre votre startup sur Round Funded pour être mis en relation avec des investisseurs. La plateforme peut faciliter la découverte d’investisseurs et la prise de contact ; vous restez responsable de la décision sur les investisseurs adaptés à votre tour et de la communication précise de votre financement.
Un processus clair peut vous aider à garder vos investisseurs potentiels, vos conversations et vos prochaines étapes organisés pendant votre levée de fonds. Avant d’envoyer une présentation, vérifiez que sa description du tour correspond à ce qui a réellement été décidé. Ne présentez pas une participation possible des investisseurs internes comme un engagement, et assurez-vous que l’objectif du financement est facile à comprendre.
Comment Round Funded aide les fondateurs à atteindre les investisseurs
- Soumettez votre startup pour être mis en relation avec des investisseurs.
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Questions fréquemment posées
Un investissement de suivi est-il la même chose que l’investissement d’un nouvel investisseur ?
Non. Un investissement de suivi provient d’un investisseur qui a déjà soutenu l’entreprise. Un nouvel investisseur peut investir dans le même tour de financement, mais son investissement n’est pas un investissement de suivi.
Les droits pro rata signifient-ils qu’un investisseur investira à nouveau ?
Non. Les droits pro rata peuvent permettre à un investisseur d’investir suffisamment lors d’un tour ultérieur pour maintenir sa part de propriété. Les documents pertinents déterminent les droits applicables, et l’investisseur décide toujours de investir ou non.
La participation des investisseurs internes garantit-elle le succès d’un tour ?
Non. La participation des investisseurs existants peut être un signe de conviction, mais elle ne constitue qu’une partie de l’évaluation que peut faire un nouvel investisseur. Vous devez toujours expliquer l’entreprise et le plan de financement.
Faut-il expliquer lorsqu’un investisseur existant ne participe pas ?
Soyez prêt à répondre aux questions par une explication concise et factuelle. La non-participation peut susciter des questions, mais elle ne permet pas à elle seule d’établir pourquoi l’investisseur a choisi de ne pas participer ni de déterminer les perspectives de l’entreprise.
Que sont les réserves pour les investissements de suivi ?
Les réserves sont des fonds de capital mis de côté pour d’éventuels investissements dans des entreprises déjà présentes dans leur portefeuille. Elles sont souvent comparables en taille au budget du premier chèque du fonds, mais cela ne garantit pas un investissement de suivi pour une entreprise donnée.
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