Անգել ներդրողները և վենչուրային կապիտալի ընկերությունները երկուսն էլ գրում են չեկեր, բայց նրանք խաղում են շատ տարբեր խաղեր։ Ձեր փուլի համար սխալ մեկին ընտրելով՝ դուք ամիսներ կվատնեք՝ հետապնդելով փող, որը երբեք չի լինի։
Այս ուղեցույցը ներկայացնում է իրական տարբերությունները՝ չեկի չափը, փուլը, արագությունը, վերահսկողությունը և այն, ինչ յուրաքանչյուր կողմն ակնկալում է փոխարենը։ Վերջում դուք կիմանաք, թե որին պետք է թիրախավորեք ձեր փուլի համար և ինչպես իրականում հայտնվել նրանց առջև։
Ի՞նչ է անգել ներդրողը։
Անգել ներդրողը անհատ է, ով իր սեփական գումարը ներդնում է վաղ փուլում գտնվող ստարտափներում։ Սովորաբար նա նախկին հիմնադիր, ղեկավար կամ մեկը, ով փող է վաստակել և այժմ միջոցների մի մասը խաղադրույք է դնում նոր բաներ կառուցող մարդկանց վրա։
Անգելները ներդրում են անում, քանի որ հավատում են ձեզ և գաղափարին, հաճախ նախքան էլեկտրոնային աղյուսակները հասկանալի դառնալը։ Նրանք հակված են գործել ինստինկտի և անձնական համոզման հիման վրա, այլ ոչ թե հանձնաժողովի քվեարկության։
Հիմնական հատկանիշները.
- Իր սեփական կանխիկը։ Ոչ մի հիմնադրամ, ոչ մի սահմանափակ գործընկեր, որին պետք է պատասխանել։
- Փոքր չեկեր։ Սովորաբար 5,000-100,000 դոլար, երբեմն ավելի՝ բարձր պրոֆիլ ունեցող անգելների համար։
- Վաղ փուլ։ Նախագործարկային և գործարկային, երբ արտադրանքը կարող է լինել նախատիպ կամ գործընթաց։
- Անձնական հարաբերություններ։ Շատ անգելներ մնում են մտերիմ, ընդունում են ձեր զանգերը և բացում են դռներ։
Եթե դուք հավաքում եք ձեր առաջին արտաքին միջոցները, անգելները սովորաբար այնտեղից եք սկսում։ Դժվար մասը բավականաչափ նրանց գտնելն է, քանի որ մեկ անգել հազվադեպ է լրացնում մի ամբողջ փուլ։ Այնպիսի պլատֆորմներ, ինչպիսին է Round Funded -ը, գոյություն ունեն ճիշտ այդ համադրման խնդիրը լուծելու համար։
Ի՞նչ է վենչուրային կապիտալը։
Վենչուրային կապիտալը մասնագիտական փող է։ Վենչուրային կապիտալի ընկերությունը մեծ հիմնադրամ է հավաքում սահմանափակ գործընկերներից (կենսաթոշակային հիմնադրամներ, դրամաշնորհներ, հարուստ ընտանիքներ) և այն ներդնում է ստարտափներում՝ այդ հիմնադրամի բազմապատիկները վերադարձնելու նպատակով։
Վենչուրային կապիտալիստները չեն խաղադրույք անում իրենց սեփական խնայողությունների վրա։ Նրանք կառավարում են ուրիշների փողը, ինչը նշանակում է գործընթաց, պատշաճ խնամք և գործընկերություն, որը պետք է հաստատի գործարքը։ Դա ամեն ինչ փոխում է նրանց վարքագծում։
Հիմնական հատկանիշները.
- Հավաքագրված հիմնադրամ։ Տասնյակ միլիոններից մինչև միլիարդներ կառավարման ներքո։
- Ավելի մեծ չեկեր։ Հաճախ 1 միլիոն դոլար և ավելի, երբեմն շատ ավելի։
- Ուշացած կենտրոնացում։ Շատ վենչուրային կապիտալիստներ ցանկանում են ապացույցներ, եկամուտներ կամ արտադրանք-շուկայի համապատասխանության հստակ նշաններ։
- Խորհրդի մասնակցություն։ Վենչուրային կապիտալիստը սովորաբար խորհրդի անդամի տեղ է զբաղեցնում և խոսքի իրավունք ունի հիմնական որոշումներում։
Վենչուրային կապիտալիստները կարող են լուրջ աճ ապահովել, բայց նրանք ակնկալում են լուրջ վերադարձներ։ Վենչուրային կապիտալիստին անհրաժեշտ է, որ իրենց հիմնադրամի ընկերությունները իրական հնարավորություն ունենան դառնալ շատ մեծ։ Եթե ձեր բիզնեսը ամուր է, բայց ոչ թե հսկայական լինելու համար, վենչուրային կապիտալիստը կարող է հրաժարվել, նույնիսկ եթե թվերը առողջ են։
Անգել ընդդեմ ՎԿ. տարբերությունները հայացքի անցնելիս
Ահա կողք-կողքի համեմատությունը, որը փնտրում են շատ հիմնադիրներ։
| Գործոն | Անգել ներդրող | Վենչուրային կապիտալ |
|---|---|---|
| Փողի աղբյուր | Անձնական հարստություն | Հավաքագրված հիմնադրամ ԼՊ-ներից |
| Տիպիկ չեկ | 5,000-100,000 դոլար | 1 միլիոն դոլար և ավելի |
| Փուլ | Նախագործարկային, գործարկային | Գործարկայինից մինչև աճ |
| Որոշման արագություն | Օրերից մինչև մի քանի շաբաթ | Շաբաթներից մինչև ամիսներ |
| Պատշաճ խնամք | Թեթև, ինստինկտի վրա հիմնված | Խորը, տվյալների վրա հիմնված |
| Վերցված վերահսկողություն | Աննշան, հազվադեպ խորհրդի անդամի տեղ | Խորհրդի անդամի տեղ, կառավարման պայմաններ |
| Ի՞նչ են ակնկալում | Հավատք հիմնադրի, շահութաբերություն | Մեծ վերադարձներ, մասշտաբ, ելք |
| Հետագա փուլի միջոցներ | Սահմանափակ | էական պահուստներ |
| Մասնակցություն | Խորհուրդ, երբ խնդրում են | Ակտիվ, շարունակական |
Կարդացեք աղյուսակը վերևից ներքև, և օրինակը պարզ է։ Անգելները փոքր չեկեր են փոխանակում արագության և ճկունության հետ։ Վենչուրային կապիտալիստները ավելի մեծ չեկեր են փոխանակում վերահսկողության և ավելի երկար, ավելի դժվար գործընթացի հետ։ Ոչ մեկը ավելի լավ չէ։ Նրանք հարմար են տարբեր պահերի համար։
Չեկի չափ և փուլ. համադրել փողը պահին
Ամենապարզ կանոնը. հավաքեք անգելներից, երբ դուք վաղ փուլում եք և փոքր, հավաքեք վենչուրային կապիտալիստներից, երբ ունեք ապացույցներ և ունեք մասշտաբի կարիք։
Նախագործարկային հիմնադիրը, ով ունի նախատիպ և առանց եկամտի, հարմար չէ ինստիտուցիոնալ վենչուրային կապիտալիստների մեծ մասի համար։ Չեկը, որը նրանք ցանկանում են գրել, ավելի մեծ է, քան ձեր փուլի կարիքները, և նրանք ցանկանում են ազդանշաններ, որոնք դուք դեռ չեք կարող ցույց տալ։ Անգելները լրացնում են այդ բացը։ Դուք միավորում եք մի քանի նրանցից չեկեր՝ 250,000 կամ 500,000 դոլարի փուլը փակելու համար։
Երբ դուք ունենաք հաճախորդներ, աճող եկամուտներ և պատմություն՝ շատ ավելի մեծանալու մասին, մաթեմատիկան կփոխվի։ Անգելները չեն կարող 3 միլիոն դոլարի չեկ գրել։ Վենչուրային կապիտալիստը կարող է, և այդ պահին դուք ցանկանում եք նրանց պահուստները հետագա փուլերի համար։
Ընդհանուր ուղին այսպիսի տեսք ունի.
- Նախագործարկային: ընկերներ, ընտանիք և անգելներ։
- Գործարկային: ավելի շատ անգելներ, գումարած վաղ փուլի գործարկային հիմնադրամներ։
- Series A և դրանից հետո: ինստիտուցիոնալ վենչուրային կապիտալիստները, որոնք գլխավորում են ավելի մեծ փուլեր։
Այն իմանալը, թե որտեղ եք գտնվում այդ սանդուղքի վրա, ձեզ ասում է, թե ում պետք է գրեք։ Series A աճի հիմնադրամին նախագործարկային գործընթաց ուղարկելը վատնում է բոլորի ժամանակը։ Round Funded -ը ձեզ համապատասխանեցնում է միայն այն ներդրողներին, ովքեր ֆինանսավորում են ձեր փուլը, այնպես որ դուք չեք ներկայացնում մարդկանց, ովքեր երբեք չեն մասնակցի։
Արագություն. որքան արագ է շարժվում յուրաքանչյուրը
Անգելները արագ են։ Համոզված մեկ անձը կարող է սուրճի ընթացքում որոշում կայացնել և այդ նույն շաբաթ փող փոխանցել։ Չկա գործընկերություն, որին պետք է համոզել, և ոչ մի ներդրումային հանձնաժողովի նիստ չկա օրացույցում երեք շաբաթ անց։
Վենչուրային կապիտալիստները համեմատաբար դանդաղ են, և դրա համար լավ պատճառներ կան։ Նրանք իրական պատշաճ խնամք են իրականացնում. հաճախորդների զանգեր, ֆինանսական վերանայում, շուկայի վերլուծություն, հղման ստուգումներ։ Մի գործընկեր պետք է ներքուստ ձեզ պաշտպանի և ստիպի, որպեսզի մնացած ընկերությունը համաձայնի։ Դա լավագույն դեպքում տևում է շաբաթներ, իսկ ամիսներ, երբ գործերը ձգձգվում են։
Եթե ձեզ արագորեն անհրաժեշտ է կանխիկ՝ ժամկետը պահպանելու կամ փուլը փակելու համար, անգելները ձեր ամենաարագ լծակն են։ Եթե դուք կառուցում եք ավելի մեծ հավաքագրում՝ պահեստային ժամանակով, ապա ավելի դանդաղ վենչուրային կապիտալի գործընթացը արժանի է սպասել ավելի մեծ չեկի համար։
Այս կամ այն դեպքում, ձեր հավաքագրման արագությունը նաև կախված է նրանից, թե քանի զրույց եք կարողանում վարել միաժամանակ։ Մեկ հիմնադիր, ով ձեռքով իրականացնում է դիմումները, կարող է շաբաթական կառավարել մի քանի ներդրողական թելեր։ Համակարգ, որը կառավարում է ուղարկումը, հետևումը և հետևողականությունը, թույլ է տալիս ձեզ վարել տասնյակներ՝ զուգահեռաբար։ Սա այն բացն է, որը փակելու համար նախատեսված է fundraising-ի համար նախատեսված գործիք:
Վերահսկողություն. ինչ եք զիջում
Այստեղ են, որ հիմնադիրները ամենաշատը զգում են տարբերությունը։
Անգելները սովորաբար հետևի նստատեղ են զբաղեցնում։ Նրանք գնում են բաժնետոմսեր, ապա հիմնականում թողնում են ձեզ։ Ոմանք առաջարկում են խորհուրդներ, ներկայացումներ կամ ձայնային տախտակ, բայց նրանք հազվադեպ են պահանջում խորհրդի անդամի տեղ կամ իմացության իրավունք։ Դուք մնում եք ընկերության վերահսկողության տակ։
Վենչուրային կապիտալիստները վերցնում են կառավարում։ Մեծ չեկի դիմաց, վենչուրային կապիտալիստը սովորաբար ցանկանում է խորհրդի անդամի տեղ և պաշտպանված պայմաններ. խոսքի իրավունք ապագա ֆինանսավորման վրա, հիմնական որոշումների հաստատում, արտոնություններ՝ լուծարման դեպքում և այլն։ Նրանք իրենց հիմնադրամի պատասխանատուներն են, ուստի ցանկանում են վերահսկել, թե ինչպես են օգտագործվում իրենց փողերը։
Այդ վերահսկողությունը ինքնաբերաբար վատ չէ։ Խորհրդում ձեր խելացի վենչուրային կապիտալիստը կարող է կատարելագործել ռազմավարությունը, բացել մարդկանց ներգրավման ուղիներ և օգնել ձեզ հավաքագրել հաջորդ փուլը։ Բայց դա նշանակում է, որ դուք պետք է պատասխանեք իրական իշխանություն ունեցող մեկին։ Ուշադիր կարդացեք յուրաքանչյուր պայմանագրային առաջարկ և հասկացեք, թե ինչ եք ստորագրում։
Արագ ինտուիտիվ ստուգում՝ նախքան ընտրելը.
- ցանկանում եք գործընկեր լինել սենյակում մեծ որոշումների համար, թե՞ ցանկանում եք միայնակ շարժվել։
- հարմարավետ եք խորհրդի հետ, թե՞ ցանկանում եք դեռևս պահել կապիտալի աղյուսակը պարզ։
- արժանի է անգել փողի արագությունը և ազատությունը՝ հրաժարվելով վենչուրային կապիտալիստի հզորությունից։
Ի՞նչ է յուրաքանչյուրը ակնկալում ձեզանից
Երկուսն էլ՝ անգելները և վենչուրային կապիտալիստները, ցանկանում են վերադարձ։ Ինչպես են նրանք հասնում դրան, տարբեր է, ինչպես նաև այն, ինչ նրանց անհրաժեշտ է տեսնել, նախքան նրանք կհանձնվեն։
Անգելները ակնկալում են շահութաբերություն և հիմնադիր, ում հավատում են։ Նրանք գիտեն, որ վաղ շրջանի շատ խաղադրույքներ ձախողվում են։ Նրանք փնտրում են հազվադեպը, որը վերադարձնում է ամբողջ պորտֆոլիոն, ուստի նրանք աջակցում են մարդկանց և գաղափարներին՝ հսկայական ներուժով։ Մաքուր գործընթաց, հստակ խնդրանք և պատմություն, որը նրանց կստիպի հակվել, հաճախ բերում է անգելին «այո»-ի։
Վենչուրային կապիտալիստները ակնկալում են մասշտաբ և իրական ճանապարհ դեպի մեծ ելք։ Նրանց մոդելը աշխատում է միայն այն դեպքում, եթե որոշ ընկերություններ դառնան շատ մեծ։ Նրանք կուսումնասիրեն ձեր շուկայի չափը, աճի տեմպը, միավորի տնտեսությունը և թիմը։ Պահանջները ավելի բարձր են, իսկ հարցերը՝ ավելի սուր։ Ձեզ անհրաժեշտ է տվյալներ, ոչ միայն տեսլական։
Համապատասխանեցրեք ձեր շնորհանդեսը լսարանին։ Ձեր էներգիան ներդրեք տեսլականի և թիմի մեջ՝ անգելների համար։ Բերեք թվերը և մասշտաբի պատմությունը՝ վենչուրային կապիտալիստների համար։ Նույնականացված էլ. նամակ ուղարկելը երկուսին էլ ամենաարագ ճանապարհն է մնալ անտեսված։ Անհատականացված դիմումը, համապատասխանեցված նրան, ինչ իրականում ֆինանսավորում է յուրաքանչյուր ներդրող, այն է, ինչ Round Funded -ը ավտոմատացնում է, որպեսզի դուք չեք գրում յուրաքանչյուր էլ. նամակը սկզբից։
Ո՞րն է ճիշտ ձեր փուլի համար։
Սկսեք երեք հարցով. որքան է ձեզ անհրաժեշտ, ինչ ապացույցներ ունեք, և որքան վերահսկողություն եք պատրաստվում զիջել։
Ընտրեք անգելներին, երբ.
- Դուք հավաքում եք մոտ 1 միլիոն դոլարից պակաս։
- Դուք նախագործարկային կամ շատ վաղ փուլում եք։
- Դուք ցանկանում եք արագ շարժվել և պահպանել վերահսկողությունը։
- Դուք գնահատում եք մենտորությունն ու ջերմ ներկայացումները՝ խորը գրպանների փոխարեն։
Ընտրեք վենչուրային կապիտալը, երբ.
- Ձեզ անհրաժեշտ է 1 միլիոն դոլար կամ ավելի։
- Դուք ունեք ապացույցներ և պատմություն՝ շատ ավելի մեծանալու մասին։
- Դուք պատրաստ եք խորհրդի և դրա հետ կապված պատշաճ խնամքի։
- Դուք ցանկանում եք պահուստներ հետագա փուլերի համար։
Հիմնադիրների մեծ մասը չի ընտրում մեկը հավերժ։ Դուք սկզբում հավաքում եք անգելներից, օգտագործում եք այդ փողը ապացույցներ կառուցելու համար, ապա անցնում վենչուրային կապիտալիստների մոտ ավելի մեծ փուլերի համար։ Երկուսը աշխատում են հերթականությամբ, ոչ թե հակադրությամբ։
Անկախ նրանից, թե որտեղ եք գտնվում այդ ճանապարհին, խցանվածը հազվադեպ է լինում շնորհանդեսը։ Դա դիմումների ծավալն է. գտնել ճիշտ ներդրողներին, յուրաքանչյուրին իրական էլ. նամակ գրել, ուղարկել, հետևել, ով պատասխանեց, և հետապնդել նրանց, ովքեր լուռ մնացին։ Round Funded -ը կառավարում է այդ ծանր աշխատանքը, որպեսզի դուք կարողանաք կենտրոնանալ ընկերությունը կառավարելու վրա։
Ինչպես դիմել անգել ներդրողներին և վենչուրային կապիտալիստներին
Սառը «ցողիր և աղոթիր» էլ. նամակները ջնջվում են։ Ե՛ւ անգելները, ե՛ւ վենչուրային կապիտալիստները արձագանքում են համապատասխանությանը և ազդանշանին։ Ահա թե ինչն է աշխատում։
Անգելների համար:
- Առաջնորդվեք մարդով, գաղափարով և հնարավորության չափով։
- Կարճ պահեք։ Անգելները արագ որոշում են և կարդում են իրենց հեռախոսներով։
- Կատարեք հստակ խնդրանք. որքան եք հավաքում և ինչ եք անելու դրանով։
- Օգտագործեք ցանկացած ընդհանուր կապ։ Ջերմ ներկայացումները միշտ գերազանցում են սառը դիմումներին։
Վենչուրային կապիտալիստների համար:
- Առաջ ցույց տվեք ապացույցներ։ Թվերը առաջին մի քանի տողերում վաստակում են հաջորդ հանդիպումը։
- Թիրախավորեք ընկերություններ, որոնք ներդրում են անում ձեր փուլում և ոլորտում։ B2B SaaS գործընթացը չպետք է լինի խորը տեխնոլոգիական հիմնադրամում։
- Պատրաստ ունեցեք ձեր տվյալների սենյակը, նախքան նրանք կպահանջեն այն։
- Ակնկալեք գործընթաց։ Մնացեք կազմակերպված՝ միաժամանակ վարելով շատ զրույցներ։
Մեխանիկան նույնն է, անկախ նրանից, թե ում եք թիրախավորում. կազմեք թիրախավորված ցուցակ, անհատականացրեք յուրաքանչյուր հաղորդագրություն, ուղարկեք, հետևեք պատասխաններին, հետևեք և պահեք մաքուր տվյալների սենյակ։ Ձեռքով արված, դա շաբաթների ձանձրալի աշխատանք է մեկ հիմնադրի համար։
Սա է Round Funded -ի ամբողջ նպատակը։ Դուք ներկայացնում եք ձեր ստարտափը մեկ անգամ և համապատասխանեցվում եք 10,000+ ակտիվ ստուգված ներդրողների, ներառյալ Y Combinator, Antler, Techstars և 500 Global-ի ներկայացուցիչների հետ։ Այն գրում է անհատականացված ներկայացման էլ. նամակները, ուղարկում դիմումները, հետևում պատասխաններին, հետապնդում է հետևողականությունը և կառուցում է ձեր տվյալների սենյակը։ Դուք գրում եք խնդրանքը։ Պլատֆորմը անում է մնացածը։ Աշխատանքը, որը ձեռքով տևում է շաբաթներ, տևում է կես օր։
Սկսեք հավաքագրել Round Funded -ում →
Հաճախ տրվող հարցեր
Կարո՞ղ եմ արդյոք հավաքել միևնույն փուլում և անգելներից, և վենչուրային կապիտալիստներից։
Այո, և շատ հիմնադիրներ դա անում են։ Ընդհանուր կազմաձևը այն է, որ վենչուրային կապիտալիստը կամ գործարկային հիմնադրամը ղեկավարում է փուլը և սահմանում պայմանները, իսկ անգելները լրացնում են մնացածը։ Անգելները հաճախ բերում են օգտակար փորձ և ներկայացումներ, որոնք հիմնադրամը չի կարող։ Պարզապես պահեք ձեր կապիտալի աղյուսակը մաքուր և ձեր պայմանները համահունչ բոլորի հետ։
Որքան բաժնետոմս են սովորաբար վերցնում անգել ներդրողները և վենչուրային կապիտալիստները։
Դա տատանվում է ըստ փուլի չափի և գնահատման, բայց գործարկային փուլը հաճախ հանձնում է 10-25% -ի միջև՝ բոլոր ներդրողների միջև։ Անգելները, ովքեր գրում են փոքր չեկեր, յուրաքանչյուրը վերցնում են փոքր կտորներ։ Վենչուրային կապիտալիստը, ով ղեկավարում է փուլը, վերցնում է ավելի մեծ միանձնյա դիրք։ Միշտ մոդելացրեք նոսրացումը ապագա փուլերում՝ նախքան ստորագրելը։
Ավելի հեշտ է գտնել անգել ներդրողներ, քան վենչուրային կապիտալիստներ։
Վենչուրային կապիտալի ընկերությունները ավելի հեշտ է գտնել, քանի որ նրանք հրապարակում են կայքեր և տեսլականներ։ Անգելները ցրված են և հաճախ անտեսանելի են, ինչի պատճառով հիմնադիրները դժվարանում են հասնել նրանցից բավականաչափին։ Round Funded -ը ցույց է տալիս ստուգված անգելներին և հիմնադրամներին, որոնք համապատասխանում են ձեր փուլին, այնպես որ դուք բաց եք թողնում որոնումը և ուղղակի անցնում համապատասխան դիմումներին։
Որքան ժամանակ է պահանջվում փուլ հավաքագրելու համար։
Ձեռքով, հավաքագրումը սովորաբար տևում է երեքից վեց ամիս՝ ցուցակ կառուցելու, դիմումներ ուղարկելու, հանդիպումներ անցկացնելու և փակելու միջև։ Այդ ժամանակի մեծ մասը կրկնվող դիմումների աշխատանք է, ոչ թե իրական ներդրողական զրույցներ։ Round Funded -ի միջոցով աղբյուրների, էլ. նամակների և հետևողականության ավտոմատացումը կտրուկ կրճատում է դանդաղ մասը։
Կարիք ունե՞մ ապացույցների՝ անգելներից հավաքագրելու համար։
Ոչ միշտ։ Անգելները աջակցում են մարդկանց և գաղափարներին ամենավաղ փուլում, երբեմն միայն նախատիպի և ուժեղ հիմնադրի պատմության հիման վրա։ Դա ասելով, ցանկացած ապացույց օգնում է. սպասման ցուցակ, վաղ օգտվողներ, փորձարկում կամ եկամուտ։ Որքան շատ ազդանշան եք ցույց տալիս, այնքան ավելի հեշտ է յուրաքանչյուր «այո»-ն, նույնիսկ անգելների հետ։
Ի՞նչ է տվյալների սենյակը և արդյո՞ք ինձ հարկավոր է դա։
Տվյալների սենյակը ամեն ինչի կազմակերպված թղթապանակն է, որը ներդրողը ցանկանում է վերանայել. ներկայացման գործընթաց, ֆինանսներ, կապիտալի աղյուսակ, հիմնական ցուցանիշներ և իրավաբանական փաստաթղթեր։ Ձեզ հարկավոր է այն, երբ ներդրողները հետաքրքրություն ցույց տան։ Դա պատրաստ ունենալը, նախքան նրանք կպահանջեն այն, ձեզ պատրաստված է երևում և պահպանում է գործընթացը շարժման մեջ, այլ ոչ թե կանգնելով կորած ֆայլերի վրա։
Դադարեք ծանր աշխատանքը ձեռքով անելուց։ Ավտոպիլոտով հավաքագրեք Round Funded -ով - դուք գրում եք խնդրանքը, մենք անում ենք մնացածը։