Le azioni consulenziali ti permettono di compensare un consulente con partecipazioni azionarie per un supporto continuativo, presentazioni o competenze specifiche. Prima di offrire un'assegnazione, definisci il lavoro, concorda condizioni scritte e valuta come la partecipazione influirà sulle future assunzioni.
Cosa si intende per azioni consulenziali?
Le azioni consulenziali sono una forma di compenso in partecipazioni per una persona che fornisce un supporto continuativo a una startup senza entrare come dipendente. Il termine di solito indica opzioni su azioni ordinarie o azioni vincolate, piuttosto che una categoria separata di azioni. I consulenti possono dedicare alcune ore al mese, offrendo indicazioni strategiche, presentazioni o competenze di cui l'azienda ha bisogno.
La distinzione fondamentale è la continuità. Una persona che effettua una singola presentazione o completa un incarico di consulenza specifico può aiutare la tua azienda, ma ciò non crea automaticamente un rapporto di consulenza continuativo. Se il lavoro si limita a un compito definito, valuta di gestirlo separatamente invece di concedere partecipazioni per un ruolo continuativo che non è stato ancora stabilito.
Le assegnazioni consulenziali provengono di solito dal pool di opzioni dell'azienda. Questo pool è limitato e può essere utilizzato anche per compensare i dipendenti, quindi ogni assegnazione incide sulle partecipazioni disponibili per gli altri collaboratori. Considera l'offerta una decisione di compenso, non un semplice ringraziamento informale.
Quante partecipazioni dovresti offrire a un consulente?
Non esiste un importo di assegnazione unico adatto a ogni startup o consulente. L'importo appropriato dipende dalla fase della tua azienda, dalle responsabilità concordate e dal contributo che ti aspetti. Definisci il ruolo prima di discutere una percentuale: un consulente che fornisce contributi occasionali può giustificare un'assegnazione diversa rispetto a qualcuno che dovrebbe supportare la strategia, le assunzioni, le presentazioni ai clienti o un'area di competenza critica.
I dati retributivi del primo semestre 2024 di Carta riportano le seguenti assegnazioni mediane per i consulenti:
| Fase dell'azienda | Assegnazione mediana |
|---|---|
| Pre-seed | 0,21% |
| Seed | 0,12% |
| Series A | 0,05% |
Queste cifre sono un riferimento, non una formula. I dati di Carta indicano anche che solo il 10% dei consulenti pre-seed ha ricevuto almeno l'1%. Considera il lavoro previsto e la fase dell'azienda, invece di fissare l'assegnazione basandoti solo sulla reputazione del consulente.
Prima di definire la partecipazione, scrivi che cosa ti aspetti che il consulente faccia. Responsabilità chiare aiutano entrambe le parti a capire che cosa l'assegnazione intende compensare. Offrono inoltre una base più solida per decidere se l'importo proposto è proporzionato.
Come dovrebbero maturare le azioni consulenziali?
La maturazione (vesting) collega la partecipazione al servizio nel tempo. Le assegnazioni consulenziali di solito maturano mensilmente nell'arco di due anni, spesso senza un cliff. Alcuni accordi prevedono invece un cliff di tre mesi, il che significa che la maturazione non inizia finché il consulente non ha proseguito la collaborazione per quel periodo.
Evita di assegnare subito l'intero importo solo perché entrambe le parti hanno concordato di collaborare. La maturazione immediata alla firma compensa un rapporto prima che la consulenza prevista sia avvenuta. Un piano di maturazione, invece, fa dipendere l'assegnazione dal coinvolgimento continuativo.
Può inoltre essere utile lavorare insieme prima di finalizzare un accordo. Il modello FAST della Founder Institute raccomanda un periodo di prova di almeno un mese e di almeno otto ore di lavoro insieme. Questo dà a te e al potenziale consulente la possibilità di valutare se il rapporto di lavoro e i consigli sono utili prima di impegnarsi in un'assegnazione.
Cosa dovrebbe includere un accordo con il consulente?
Inserisci l'assegnazione in un accordo scritto, invece di affidarti a un'intesa verbale. Registra il tipo e l'importo delle partecipazioni, il piano di maturazione e l'approvazione del consiglio di amministrazione. Se l'assegnazione consiste in opzioni, documenta anche il prezzo di esercizio (strike price). L'accordo dovrebbe inoltre chiarire le responsabilità previste, in modo che le condizioni riflettano il lavoro che avete discusso.
Impegni non scritti o incompleti possono lasciare irrisolte questioni di base. Possono anche diventare più difficili da spiegare durante la due diligence degli investitori. Tenere una documentazione chiara dell'assegnazione e della sua approvazione ti aiuta a capire che cosa l'azienda ha promesso ai consulenti.
La Founder Institute offre FAST come modello gratuito di accordo con consulenti di una pagina. Un modello verificato da un avvocato è un'altra opzione. Le condizioni giuste possono dipendere dall'assegnazione e dalla tua situazione, quindi, quando necessario, richiedi una consulenza professionale qualificata.
Come possono le assegnazioni ai consulenti incidere sulla tua cap table e sulle tasse?
Poiché le azioni consulenziali di solito provengono dal pool di opzioni, ogni assegnazione riduce ciò che resta disponibile per le future assunzioni. Un pool può anche essere ricostituito a spese dei fondatori prima di un round con valutazione. Considera l'assegnazione insieme alle esigenze di assunzione e agli altri impegni in partecipazioni, non come una percentuale isolata.
Ad esempio, se dieci consulenti ricevessero lo 0,5% ciascuno, complessivamente otterrebbero il 5% dell'azienda. Le linee guida FAST pubblicate descrivono il 5% come la dimensione di un intero pool consulenziale. Un gruppo numeroso di consulenti definiti in modo vago può quindi sommarsi a un impegno considerevole, soprattutto se i registri non spiegano chiaramente il contributo di ciascuna persona.
Il trattamento fiscale può variare in base al tipo di assegnazione. I consulenti che non sono dipendenti ricevono di solito opzioni su azioni non qualificate (NSO, non-qualified stock options) o azioni vincolate, anziché opzioni su azioni incentivanti (incentive stock options). Con le NSO, l'imposta sul reddito ordinario si applica in genere al momento dell'esercizio sulla differenza tra il prezzo di esercizio e il valore equo di mercato. Eventuali ulteriori guadagni possono essere soggetti all'imposta sulle plusvalenze al momento della vendita delle azioni.
Per le azioni vincolate, una scelta 83(b) può consentire al consulente di pagare le tasse sulla base del valore attuale delle azioni, anziché alla data di ogni maturazione. La scadenza fissata dall'IRS è di 30 giorni dal trasferimento delle azioni. Le conseguenze fiscali dipendono dall'assegnazione e dalle circostanze individuali, quindi verifica i dettagli con professionisti legali e fiscali qualificati.
Quali errori sulle azioni consulenziali dovresti evitare?
- Offrire partecipazioni per un nome anziché per un contributo: basa l'assegnazione sul coinvolgimento previsto e sulle responsabilità concordate.
- Impegnarsi troppo e troppo presto: usa i dati retributivi come riferimento, poi valuta il lavoro e la fase dell'azienda.
- Saltare la maturazione: collega la partecipazione al servizio continuativo, invece di assegnarla tutta all'inizio del rapporto.
- Trattare una singola presentazione come un ruolo consulenziale: tieni separata l'assistenza occasionale da un impegno continuativo.
- Lasciare le condizioni informali: metti per iscritto l'assegnazione, i dettagli della maturazione e l'approvazione del consiglio di amministrazione.
- Trascurare il pool di opzioni: considera l'impatto sulle future assunzioni e su eventuali modifiche al pool.
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Domande frequenti
Le azioni consulenziali sono un tipo separato di azioni?
Di solito no. Il termine si riferisce in genere a opzioni su azioni ordinarie o azioni vincolate assegnate a un consulente, piuttosto che a una categoria separata di azioni.
Qual è un tipico piano di maturazione per un consulente?
Le assegnazioni consulenziali maturano di solito mensilmente nell'arco di due anni. Alcuni accordi non prevedono un cliff, altri usano un cliff di tre mesi. Indica il piano nell'accordo scritto.
Le assegnazioni consulenziali provengono di solito dal pool di opzioni?
Sì. Di solito utilizzano partecipazioni del pool di opzioni, che viene usato anche per le assegnazioni ai dipendenti. Considera l'effetto sulle future assunzioni ed eventuali modifiche al pool.
Una startup può dare a un consulente opzioni su azioni incentivanti?
I consulenti che non sono dipendenti ricevono di solito NSO o azioni vincolate, anziché opzioni su azioni incentivanti. Verifica l'assegnazione appropriata e il suo trattamento fiscale con professionisti qualificati.
Dovresti dare partecipazioni per una sola presentazione?
Una singola presentazione è in genere diversa da un lavoro di consulenza continuativo. Definisci le responsabilità previste prima di offrire un'assegnazione consulenziale e valuta di gestire l'aiuto occasionale separatamente.