A vesting schedule stabilisce quando guadagni le tue azioni da fondatore nel tempo, e puoi inviare la tua startup su Round Funded per essere abbinato a investitori mentre ti prepari a raccogliere capitali. Un accordo comune dura quattro anni, con un cliff di un anno e il vesting mensile dopo il primo anniversario.
Cosa fa un vesting schedule per i fondatori?
Un vesting schedule per i fondatori definisce come un fondatore guadagna azioni nel corso di un periodo di tempo. Se un fondatore smette di prestare servizio prima che tutte le azioni siano maturate, la quota non maturata viene generalmente persa e torna alla società, secondo quanto previsto dagli accordi pertinenti.
Questo meccanismo può aiutare a proteggere una società quando un fondatore se ne va. Senza vesting, un cofondatore che esce presto potrebbe mantenere tutto il capitale assegnato alla costituzione, anche se gli altri fondatori continuano a occuparsi di costruire l'attività. Stabilire condizioni in anticipo offre al team un quadro condiviso per gestire le azioni non guadagnate.
Il vesting non riguarda solo ciò che accade se qualcuno se ne va. Stabilisce anche aspettative sul contributo continuativo dei fondatori e su come la proprietà viene guadagnata. I documenti della tua società dovrebbero indicare l'assegnazione di ciascun fondatore e le condizioni che vi si applicano.
Come funziona un vesting schedule di quattro anni?
Un accordo comune per i fondatori dura quattro anni e prevede un cliff di un anno. Il cliff significa che durante il primo anno non maturano azioni. Al primo anniversario, matura il 25% dell'assegnazione. Il resto viene guadagnato mensilmente nei tre anni successivi.
Ecco la sequenza tipica:
- Prima del primo anniversario: Nessuna azione è maturata secondo il piano. Se un fondatore se ne va prima di raggiungere il cliff, tutte le azioni soggette a quel piano vengono perse.
- Al mese 12: Un quarto dell'assegnazione matura in un'unica soluzione.
- Dopo il mese 12: Il restante 75% matura in quote mensili uguali nei tre anni successivi, pari a circa 1/48 dell'assegnazione totale ogni mese.
- Alla fine del quarto anno: Tutte le azioni incluse nell'assegnazione sono maturate.
Il piano è un punto di partenza, non un sostituto dei documenti legali firmati. L'assegnazione, la data di inizio del vesting, la data del cliff e le eventuali clausole negoziate dovrebbero essere chiare nell'accordo. I fondatori dovrebbero esaminare le condizioni effettive, invece di affidarsi a una descrizione generale di una struttura comune.
Quali condizioni di vesting dovresti discutere con gli investitori?
Gli investitori quasi sempre richiedono che i fondatori siano soggetti al vesting come condizione di un round di finanziamento. L'accordo può aiutare a gestire il rischio che un fondatore se ne vada trattenendo azioni non ancora guadagnate con il servizio continuativo.
Durante un finanziamento, gli investitori possono chiedere di reimpostare o rinnovare il vesting di un fondatore. Ciò non significa necessariamente che il fondatore debba ripartire da zero. Puoi discutere se riconoscere il tempo già lavorato prima del round e documentare eventuali crediti concordati nelle condizioni.
Altre clausole da esaminare includono:
- Accelerazione a doppio trigger: Le azioni residue possono maturare quando un'acquisizione è seguita dal licenziamento del fondatore entro un periodo specificato.
- Accelerazione a trigger singolo: Il vesting può accelerare in seguito a un'acquisizione.
- Licenziamento senza giusta causa: L'accordo può prevedere un'accelerazione parziale del vesting se il fondatore viene rimosso senza giusta causa.
- Trattamento delle azioni non maturate: I documenti dovrebbero spiegare cosa accade alle azioni non maturate quando il servizio del fondatore termina.
Queste clausole incidono sia sulla proprietà sia su ciò che accade in eventi societari significativi. Le loro conseguenze dipendono dalla formulazione dell'accordo, quindi non dovresti presumere che un'etichetta spieghi da sola come funziona una clausola. Un avvocato specializzato in startup può aiutarti a valutare le condizioni e a registrare correttamente l'accordo.
Quali errori da fondatore sul vesting dovresti evitare?
Rimandare la discussione fino a una controversia o a un processo di raccolta fondi. I fondatori possono stabilire le condizioni al momento della costituzione, con una consulenza legale, prima che un disaccordo renda più difficile raggiungere una decisione.
Presumere che il lavoro svolto in precedenza verrà conteggiato. Se un fondatore ha già contribuito con un tempo considerevole, discuti e documenta qualsiasi riconoscimento per quel lavoro. Non presumere che venga aggiunto automaticamente in seguito.
Essere vaghi sull'accelerazione. Discuti in anticipo le situazioni di acquisizione e di licenziamento. L'accordo dovrebbe specificare quali eventi attivano l'accelerazione e quanta parte delle azioni ne è interessata.
Affidarsi a un accordo informale. Inserisci il piano di ciascun fondatore, la data del cliff e le condizioni di accelerazione in documenti firmati. Mantieni i registri della società coerenti con tali accordi.
Trascurare la scadenza dell'83(b). Negli Stati Uniti, una scelta 83(b) per le azioni soggette a restrizioni deve essere presentata entro 30 giorni dalla ricezione delle azioni. Non rispettare la scadenza può essere costoso. Chiedi tempestivamente a un professionista legale o fiscale se la scelta si applica alla tua situazione e come presentarla correttamente.
Come puoi prepararti alla raccolta fondi insieme al vesting dei fondatori?
Condizioni chiare sulle azioni possono facilitare la spiegazione degli accordi del tuo team durante le conversazioni con gli investitori. Non sostituiscono però gli altri lavori necessari per preparare un round. Devi comunque individuare gli investitori pertinenti, organizzare i materiali e tenere traccia dei contatti e dei passi successivi.
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Il prodotto può redigere email di contatto personalizzate e follow-up per ciascun investitore. I messaggi partono dal tuo Gmail, quindi le risposte arrivano nella tua casella di posta e la conversazione email appartiene a te. Una pipeline di raccolta fondi tiene insieme investitori, fasi e passi successivi.
Puoi anche creare e condividere una Data Room con il tuo deck, la trazione, il team e la richiesta in un unico link. Creare e condividere questa stanza è gratuito con ogni piano. I link tracciati per ciascun investitore e le analisi di coinvolgimento, comprese le visualizzazioni, le aperture del deck e i clic sulle riunioni, sono disponibili con Round+. Questi strumenti per la raccolta fondi possono aiutarti a organizzare il processo, ma non forniscono una revisione legale delle condizioni di equity dei fondatori.
Come Round Funded aiuta i fondatori a costruire una pipeline di investitori
- Invia la tua startup su Round Funded per essere abbinato a investitori.
- Cerca investitori per stadio, settore, area geografica e importo dell'investimento per trovare profili pertinenti ai tuoi piani di raccolta fondi.
- Usa l'AI per redigere email personalizzate e follow-up, poi invia i contatti dal tuo Gmail.
- Tieni traccia di investitori, fasi di raccolta fondi e passi successivi nella pipeline.
- Crea e condividi un link alla Data Room con il tuo deck, la trazione, il team e la richiesta.
Domande frequenti
Che cos'è un vesting schedule per i fondatori?
È un accordo che stabilisce quando i fondatori guadagnano le proprie azioni. Se un fondatore se ne va prima che l'intera assegnazione sia maturata, le azioni non maturate vengono generalmente perse secondo le condizioni degli accordi della società.
Qual è un vesting schedule tipico per i fondatori?
Un accordo comune dura quattro anni con un cliff di un anno. Nel primo anno non matura nessuna azione, il 25% matura al raggiungimento del primo anno e il restante 75% matura mensilmente nei tre anni successivi.
Cosa succede se un fondatore se ne va prima del cliff?
Secondo il piano comune descritto qui, non matura nessuna azione prima del primo anniversario. Un fondatore che se ne va prima perde le azioni soggette a quel piano, secondo l'accordo applicabile.
Gli investitori possono chiedere ai fondatori di ricominciare il vesting?
Gli investitori possono chiedere che il vesting venga reimpostato o rinnovato durante il finanziamento. Puoi discutere il riconoscimento del tempo già lavorato e assicurarti che qualsiasi trattamento concordato sia documentato.
Che cos'è l'accelerazione a doppio trigger?
È una clausola in base alla quale le azioni residue possono maturare dopo sia un'acquisizione sia il licenziamento del fondatore entro un periodo specificato. L'accordo dovrebbe indicare le condizioni e la quota di equity interessata.
Quando scade la scelta 83(b)?
Per le azioni soggette a restrizioni negli Stati Uniti, la scadenza per la presentazione è entro 30 giorni dalla ricezione delle azioni. Chiedi tempestivamente a un professionista legale o fiscale se la scelta si applica e come presentarla.
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