Carta スタートアッププログラムで得られるもの
Cartaは、プラットフォーム手数料に対して最大$1,000のクレジットを提供します。これは、Cartaが実際に請求するメーター（株主資本構成表（cap table）にいる株主の数によってサイズが決まるサブスクリプション）をカバーします。
AI Perksは、これを「Finance」カテゴリで、194社にわたる$7.7Mのクレジットと共に追跡しています。
予算を立てる前に、その境界線が重要になります。Cartaの請求書はソフトウェアのサブスクリプションです。株式に関する高額な作業、つまり資金調達の書類を作成する弁護士や、株式報酬費用を記帳する会計士は、他の会社によって請求され、このクレジットの対象外です。対象資格は、ステージと資金調達によって異なり、getaiperks.comの各プログラムに記載されています。
$1,000は、シードラウンドに比べれば端数に過ぎませんが、初期の株主資本構成表（cap table）サブスクリプションにとっては大きな金額です。このクレジットは、最も初期のステージで、その請求を意味のある期間カバーできるところに適用されます。
株主資本構成表（Cap Table）プラットフォームの本当の目的
株主資本構成表（cap table）は、誰が会社のどのくらいの割合を所有しているかの法的記録であり、Cartaのようなプラットフォームが存在するのは、その記録が創業者たちが予想するよりも早く、スプレッドシートでの維持が不可能になるからです。
スプレッドシートは初日には失敗しません。最初の価格設定ラウンドで失敗します。その際、4つのことが同時に真実でなければなりません。
- すべてのSAFEと転換社債が、そのキャップ、割引、トリガーに従って転換される
- オプションプールは、既存の株主を希薄化させ、新規投資家を希薄化させないように、調達前（pre-money）に満杯にされる
- 複数の株式クラスが、異なる清算優先権と希薄化防止条項を持つ
- すべての付与（grant）には、独自の権利行使価格、権利確定開始日、およびクリフ（cliff）がある
これらは相互作用します。1つの入力を変更すると、すべての所有権の割合が変動します。プラットフォームが購入するのは、その記録、証明書、取締役会の同意、および計算が、一致しなくなるまで一致する4つのオブジェクトではなく、1つのオブジェクトであることです。
次に購入するのは、デューデリジェンスです。次のラウンドまたは買収の際、第三者の弁護士が、ソースドキュメントから会社の所有権の履歴を再構築します。クリーンな記録はそれを短縮します。壊れた記録は、最も交渉力が低い瞬間に請求される弁護士費用になります。
株主が増えるにつれて変化するCartaのコスト
Cartaは、使用量ではなく株主数によって価格設定されており、株主数は増加する一方です。これはAPI請求とは逆で、製品内で何を行っても数字は変動せず、最適化して削減することはできません。
| メーターされるもの | それを推進するもの | なぜそれが段階的に上昇するのか |
|---|---|---|
| 株主数 | 株式またはオプションを保有するすべての個人または法人 | 退職した従業員が行使した場合、永久に登録簿に残る |
| 追跡される証券 | 各資金調達は維持するべき証券を追加する | SAFEのパーティーラウンドは、転換時に一ダースの保有者になる |
| 評価額作業 | 年次または重大なイベント後に更新 | 新しいラウンドは、12ヶ月を待たずにそれをトリガーする |
| プランティア | ボリュームではなく機能ゲート | 監査準備完了レポートは、通常、エントリーティアの上に位置する |
| 追加モジュール | シナリオモデリング、経費レポート、譲渡 | 1回の取締役会会議のためにオンになり、そのままにされる |
プランの構造と料金は変更されます。現在の金額はCartaの価格ページで確認してください。
段階的な上昇（ratchet）は、創業者が誤解する部分です。2人の創業者、10人のSAFE保有者、付与（grant）を持つ12人の従業員、および2人のアドバイザーは、シリーズAまたは2番目のオフィスが開設される前に26人の株主になります。誰かが退職しても株式は返還されないため、その数は最低限の数です。
したがって、クレジットは割引ではなく、タイミングの手段です。それは、登録簿が最も小さい時期、つまり請求書が最も安く、支払う価値がないように見える時期をカバーします。
創業者が見落としがちな409A評価額
409A評価額は、従業員株式オプションの権利行使価格を設定する独立した評価です。米国の非公開企業は、オプションを公正市場価格で付与するためにこれが必要であり、あなたではなく従業員に税金の問題を引き起こす唯一の株式管理の側面です。
オプションを公正市場価格より低く付与すると、保有者は米国の税法第409A条に基づき、紙上の利益に対する税金と罰金に直面する可能性があります。資格のある独立した評価者による評価は、IRSに立証責任を転嫁するセーフハーバーを作成します。米国外の企業には、異なるルールを持つ現地の同等物があるため、弁護士に確認してください。
| イベント | 409Aにどのような影響を与えるか |
|---|---|
| 12ヶ月経過 | セーフハーバーの推定が失効する。再度付与する前に更新すること。 |
| 価格設定ラウンドがクローズ | 重大なイベントであり、古い評価額はその経過時間に関係なく古くなっている。 |
| 条件シートまたは買収オファーが届く | 重大なイベント |
| 財務見通しの大きな変化 | 重大なイベント |
| 古い評価額での付与 | 権利行使価格が公正市場価格を下回る可能性があり、保有者を危険にさらす。 |
プラットフォームでは救済できない関連する締め切りが1つあります：83(b)選択。制限付き株式の米国保有者は、付与日から30日以内に、各権利確定日ではなく付与時の価値に対する税金を選択する届出を行う必要があります。この期間は法定されており、延長はありません。ソフトウェアが通知しますが、提出するのはあなた自身です。
Cartaクレジットと併用できるもの
株式クレジットは、法人設立に関する請求書には明確な境界線があるため、きれいに積み重ねることができます。株主資本構成表（cap table）プラットフォーム、銀行、給与計算プロバイダー、会計士は、それぞれ4つの別々の請求書であり、それらのベンダーのほとんどはスタートアッププログラムを実行しています。
会社を設立し、10人を雇用することは、予測可能な一連のベンダーに接触します。
- 法人設立および法務クレジットは、Cartaが記録するエンティティと資金調達ドキュメントをカバーします。
- 銀行および財務クレジットは、資金調達が入金される口座をカバーします。
- 会計クレジットは、付与（grant）データから株式報酬費用が記帳される台帳をカバーします。
- 給与計算およびHRクレジットは、Cartaにオプション付与（grant）があるのと同じ従業員をカバーします。
- クラウドおよびAIクレジットは、同じカレンダー上での無関係な請求であり、付与（grant）期間と重複します。
それらのうち3つまたは4つを保持すると、製品と同じ期間、バックオフィスが資金提供されます。どのプログラムが互換性があり、どのプログラムが静かに互いを失格させるのかが、AI Perksがブックマークフォルダではなく、追跡リストとして維持されている理由です。
創業者たちが株主資本構成表（Cap Table）クレジットについて誤解していること
高額な間違いは、プラットフォームをファイリングキャビネットとして扱うことであり、記録システムとして扱わないことです。その場合、クレジットはストレージのために支払われたのに、実際の所有権の履歴は3つの場所に存在していました。
5つのパターン、コストの順に並べています。
2つの真実の情報源を実行する。 「モデリング用」に保持されているスプレッドシートとプラットフォームが、四半期ごとに乖離します。デューデリジェンスで弁護士が依存するバージョンが実際のバージョンであり、署名されたドキュメントが付随しているべきです。
システム外で証券を発行する。 口頭での約束、サイドレター、引き出しの中の未署名のSAFEは、株主資本構成表（cap table）が時間的プレッシャーの中で再構築される理由です。すべての証券は、資金が移動する前に署名された記録として存在するべきです。
評価額を古くさせる。 古い評価額で重大なイベント後に付与されたものは、回避するのは安価ですが、元に戻すのは高価であり、そのコストは従業員にかかります。
オプションプールを過小評価し、その後過剰に修正する。 価格設定ラウンドの直前に満杯にされたプールは、既存の株主を希薄化させ、新規投資家を希薄化させません。その計算は、条件シートの後ではなく、前に実行してください。
クレジットの100%で出口を計画する。 株主資本構成表（cap table）は、会社で最も移行が難しい記録です。なぜなら、それを移動するには、すべての証券をソースドキュメントと照合して再検証する必要があるからです。クレジット消費の**70%**で、無補助金の請求書に署名するかどうかを決定してください。
Cartaクレジットが金融クレジットプログラムの中でどのように位置づけられるか
Cartaは、銀行、支払い、会計、支出管理もカバーする「Finance」カテゴリの1行であり、これらのプログラムは、一度に1つずつよりも一緒に読んだ方が理解しやすいです。
getaiperks.comのFinanceリストは、Cartaをそれらのプログラムの隣に現在の金額と共に配置しており、単一のリストでは隠されている2つのことがそこで表示されます。
カバレッジは1つです。銀行クレジットと会計クレジットの隣にある$1,000の株式クレジットは、資金提供されたバックオフィスです。単独では1つのサブスクリプションです。
ルーティングはもう1つです。このカテゴリの多くは、直接申請ではなく、アクセラレーターや投資家チャネルを通じて創業者に届くため、現実的に利用可能なリストは、すでに持っている関係に依存することがよくあります。
よくある質問
Cartaスタートアッププログラムの価値はいくらですか？
Cartaプラットフォーム手数料に対する最大$1,000のクレジットで、株主資本構成表（cap table）管理、株式発行、オプション付与管理をカバーします。Cartaは株主数によって価格設定されているため、登録簿が最も小さいステージでクレジットが最も効果を発揮します。現在の金額と資格については、getaiperks.comで追跡しています。
Raisesの前に株主資本構成表（cap table）プラットフォームは必要ですか？
初日には必要ありませんが、最初の価格設定ラウンドの前には必要です。SAFEとノートの転換、オプションプールの満杯、新しい株式クラスはすべて同時に発生し、その時点でスプレッドシートが生成する数字は、署名されたドキュメントと照合できるものがありません。記録がまだ小さい間に設定してください。
Cartaクレジットは409A評価額をカバーしますか？
クレジットはプラットフォームサブスクリプションに適用されるものと見なし、オンになっているティアで評価額作業が含まれるかどうかを確認してください。なぜなら、それは変動するからです。409Aは、オプションの権利行使価格を設定する独立した評価であり、米国の企業は一般的に年次または重大なイベント後にそれを更新します。条件はgetaiperks.comに記載されています。
Cartaを使用する場合、83(b)選択はどうなりますか？
ソフトウェアがプロンプトを表示しますが、締め切りは製品機能ではなく法定です。制限付き株式の米国保有者は、付与から30日以内にIRSに83(b)選択を提出する必要があり、延長はありません。創業者株式でこれを見逃し、後に価値が上昇した場合、スタートアップが利用できる最も高額な管理上の誤りの一つです。
Cartaクレジットを他のスタートアップクレジットと組み合わせることはできますか？
はい、そしてFinanceクレジットは、請求書が重複しないため、きれいに積み重ねることができます。法人設立クレジットはエンティティをカバーし、銀行クレジットは資金調達が入金される口座をカバーし、会計クレジットは付与（grant）データが入力される台帳をカバーし、クラウドクレジットは同じカレンダーで実行されます。AI Perksは、getaiperks.comで194社にわたる$7.7Mを追跡しています。
Cartaクレジットがなくなるとどうなりますか？
あなたは、サインアップ以来成長し続けている株主数によってサイズが決まるサブスクリプションを引き継ぐことになります。株主資本構成表（cap table）の移行は、バックオフィスで最も困難な移動でもあります。なぜなら、すべての証券をソースドキュメントと照合して再検証する必要があるからです。更新通知ではなく、クレジット消費の70%でレビューしてください。
所有権の記録をクリーンに保ちましょう。それを保持するソフトウェアに、他者に資金提供させましょう。