知名度の高い名前を優先する前に、あなたのステージに合うSaaS VCを探す: 適切な投資家は、会社のステージ、実績、市場によって決まります。プレシードとシードの創業者は、Boldstart、Point Nine、Uncorkを検討するとよいでしょう。一方、シリーズAやグロース期の企業には、それぞれ異なる投資家との相性が必要です。
各ステージでどのSaaS VCを検討すべきか？
事業の成長に伴い、投資家の期待も変わります。初期のエンタープライズ企業に注力する投資家は、売上が生まれる前の段階でも関係することがあります。一方、後期の投資家は規模の成長を示す証拠を求めます。ステージを最初のフィルターとして使い、そのうえで各社のセクター重視や投資方針が自社に合っているかを確認しましょう。
プレシードとシード
Boldstart Venturesは、売上がまだない企業を含め、エンタープライズ向けのプレシードおよびインセプションラウンドに注力しています。ベルリンを拠点とするPoint Nineは、欧州のB2B SaaS向けシード投資家で、企業にとって最初の機関投資家からの出資となることが多いです。典型的な投資の目安は、ARRが約$500K以上の段階です。サンフランシスコを拠点とするUncork Capitalは、SaaSに強く注力するシードファンドです。
同じくサンフランシスコを拠点とするCostanoa Venturesは、シード段階の応用AIやデータ活用型のB2B企業に注力しています。プレシードとシードを通じて、投資額の目安は$250Kから$1M-plusです。
これらの段階では、創業者と市場の適合性、初期顧客からの引き合い、そして解決しようとしているワークフローの重要性によって説明する必要があるかもしれません。なぜ自分が会社を築く適任者なのか、なぜその課題が重要なのか、なぜ今がそのタイミングなのかを説明しましょう。製品がAIを使っている場合は、AIが追加機能ではなく製品の根幹にあるのかを明確にしてください。実績は役立ちますが、初期段階のピッチにおける要素のひとつにすぎません。
シリーズA
Bessemer Venture Partnersは、シードからグロース期まで投資しています。Emergence Capitalはエンタープライズ向けクラウドに注力しており、Accelは米国、欧州、インドにまたがり、シードからシリーズAまでのSaaSに投資しています。
ARRが約$1M以上であることは、シリーズAの一般的な基準です。エンタープライズとの署名済みパイロットや、小さな基盤からの特に強い成長も、代替的な根拠になり得ます。典型的なシリーズAの投資額は$2Mから$15Mで、投資家はリテンション、回収期間、バーンマルチプルを確認します。ARRの水準は目安として扱い、普遍的な要件とは考えないでください。また、各投資家がラウンドに適合するかどうかを必ず確認しましょう。
グロース期
Insight Partnersは、ニューヨークを拠点とするソフトウェアのグロース投資家で、ScaleUpの運営チームを擁しています。ICONIQ Growthは、テクノロジー創業者の資金に支えられたサンフランシスコのグロースファンドで、SaaSのベンチマークを公表しています。
これらの投資家は一般に、企業の発展がより進んだ段階で関係性が高まります。シリーズB以前であれば、グロースファンドを将来の資金調達先として捉え、そのコンテンツやスカウトのネットワークに慣れておくとよいでしょう。グロース期のSaaS投資家は、ARRの成長をICONIQとBessemerの曲線と比較し、ネットリテンションが110%を超えているかを確認し、説得力のあるAI戦略を期待します。
SaaS VCは売上以外に何を評価するのか？
SaaS投資家は、成長だけでなく効率性も考慮します。ARR、成長率、リテンション、バーンマルチプル、回収期間について説明できるよう準備し、それぞれの指標を自社のステージに照らして位置づけてください。指標は、事業がどのように進捗しているのか、そしてどれだけ効率よく成長しているのかを、明確に説明できるものであるべきです。
プロダクトのストーリーも重要です。投資家は、AIを追加してコパイロットを加えたかどうかよりも、AIがソフトウェアの担う仕事をどう変えるのかを尋ねるかもしれません。特定の業界を対象にしている場合は、製品が端から端まで担うワークフローを説明してください。バーティカルSaaSとは、特定の業界向けに作られたソフトウェアのことで、AIによって深いワークフローを担うことの価値が高まるにつれ、これらの企業への関心も高まっています。バーティカルSaaSの一部の事業は、ソフトウェアの収益に加えて取引手数料による収益を追加することもできます。
High Alpha、Boldstart、Costanoaは、バーティカルSaaSの初期段階で特に活発な投資家として挙げられています。その他の多くのファームは、より幅広いジェネラリストファンドを通じてバーティカルSaaSを検討しています。つまり、特定の業界への注力がジェネラリスト投資家を自動的に除外するわけではありませんが、ピッチでは市場とワークフローを明確に示す必要があります。
SaaS VCにはどのように効果的にアプローチできるか？
まず、ラウンドのステージとセクターで投資家リストを絞り込みましょう。そのうえで各社の注力分野を確認し、自社に合っているかを確かめてください。明確な適合性のない長いリストは、ピッチを最適化することや、フォローアップを管理することを難しくする可能性があります。
投資家の投資テーゼを軸に、アウトリーチをパーソナライズしてください。その企業がなぜ投資先ファームに合っているのかを簡潔に説明するほうが、一般的な自己紹介よりも効果的です。強調する内容はステージに合わせましょう。プレシードの創業者は、創業者と市場の適合性やワークフローの洞察を前面に出せます。シリーズAのチームは、ARRや代替的な根拠を、リテンション、回収期間、バーンとあわせて説明できます。グロース期の創業者は、ベンチマーク、ネットリテンション、AI戦略について話せるよう準備しておきましょう。
プロセスを進めながら、投資家の状況と次のステップを整理しておいてください。資金調達パイプラインを使うと、各面談がどの段階にあり、次に何をすべきかが把握しやすくなります。**Round Fundedでスタートアップを申請する**と、投資家とのマッチングのプロセスが始まります。
Round FundedがどのようにSaaS投資家の発掘を支援するか
Round Fundedは、創業者が投資家を見つけ、ピッチを送り、返信を追跡することを支援します。投資家検索では、60,000社以上のアクティブなVC、エンジェル、ファミリーオフィス、アクセラレーターを対象とし、ステージ、業界、地域、投資額でフィルタリングできます。アクティブな投資家とのマッチングを申し込む。 投資家は直近の活動でフィルタリングされ、おおむね過去6か月以内に投資実績がある投資家に絞られます。また、メールアドレスは検証済みです。
- スタートアップを申請して、投資家とのマッチングを受けます。アクティブな投資家とのマッチングを申し込む。
- ステージ、業界、地域、投資額のフィルターを使って投資家を検索します。
- 資金調達パイプラインで、投資家、資金調達のステージ、次のステップを整理します。チームメンバーをスタートアップのワークスペースに招待することもできます。
- AIを使って、投資家ごとにパーソナライズされたアウトリーチメールとフォローアップを作成します。アウトリーチは自分のGmailから送信されるため、返信は受信トレイに届き、そのスレッドはあなたのものになります。
- 投資家へのアウトリーチと次のステップを管理しながら、パイプラインで資金調達のプロセスを追跡します。
Round Fundedのサイトと製品は12言語で利用できます。Round+の料金は月額$99で、初めてアカウントを作成する場合は3日間の無料トライアルが含まれます。CRMパイプラインで最大2,500社の投資家を管理でき、月に最大2,000社の投資家へメールを送信でき、月に2,500 AIクレジットが利用できます。Round Proの料金は月額$249で、初めてアカウントを作成する場合は3日間の無料トライアルが含まれます。パイプラインで最大5,000社の投資家を管理でき、月に最大10,000社の投資家へメールを送信でき、最大6つの接続済み受信トレイ、月に5,000 AIクレジットが利用できます。Lifetimeは$899の一括払いで、Round Proのすべての機能が含まれます。無料プランはありません。
よくある質問
プレシードとシードで投資しているSaaS VCはどこか？
プレシードとシードの企業にとっての選択肢は、Boldstart、Point Nine、Uncorkです。Costanoaは、シード段階の応用AIやデータ活用型のB2Bに注力しています。各社の注力分野を、自社の企業とラウンドに照らして確認してください。
シリーズAのSaaS投資家はどの程度のARRを期待するか？
ARRが約$1M以上であることは一般的な基準ですが、固定されたルールではありません。エンタープライズとの署名済みパイロットや、小さな基盤からの例外的な成長も、シリーズAの根拠を支える助けになる場合があります。
SaaS創業者はどの指標について話せるよう準備すべきか？
ARR、成長率、リテンション、バーンマルチプル、回収期間について説明できるようにしておきましょう。投資家は、これらの指標がビジネスモデルやステージとどう関係しているかも評価する場合があります。
初期段階のSaaSピッチでは何を強調すべきか？
なぜ自分が適任の創業者なのか、なぜそのワークフローが重要なのか、なぜ今がそのタイミングなのかを説明しましょう。初期顧客からの引き合いを示し、AIが製品の中心にあるのかを明確にしてください。
グロース期のSaaS投資家は何を見ているか？
グロース投資家は、ARRの成長をICONIQとBessemerの曲線と比較し、ネットリテンションが110%を超えているかを確認し、説得力のあるAI戦略を期待します。