スタートアップを応募して投資家とのマッチングを受ける と、ステージ、製品、資金調達計画を使って、どの暗号資産VCが適している可能性があるかを評価できます。2026年には、投資家はステーブルコイン決済基盤、トークン化された実物資産、暗号資産とAIのインフラなどの分野に注目しています。
どの暗号資産VCを調べるべきか？
以下の企業は、ステージ、投資アプローチ、注力分野が異なります。このリストは調査の出発点として扱い、そのうえで各社の投資テーゼを自社のニーズと比較してください。
- a16z crypto は Andreessen Horowitz の暗号資産特化部門で、シードからグロースまで投資しています。2022年には$4.5 billionの暗号資産ファンドを組成しました。
- Paradigm はリサーチ主導のファンドで、シードからグロースまで投資しています。Coinbaseの共同創業者であるフレッド・エールサムとマット・ファンが設立し、$2.5 billionのファンドを持っています。
- Pantera Capital はプレシードからグロースまで投資しています。ダン・モアヘッドが2013年に設立し、米国初の暗号資産専門ファンドです。
- Electric Capital はシード期の投資に注力しており、年次報告書「Crypto Developer Report」を発行しています。
- Multicoin Capital はテーゼ主導のシードファンドで、Solanaエコシステムの初期支援者です。
- Dragonfly はシードからグロースまで投資しており、アジアと米国に拠点があります。
- Haun Ventures はケイティ・ハーンが設立したシードからグロースまでのファンドです。2022年の設立時には、2つのファンドで合計$1.5 billionを調達しました。
- Variant はジェシー・ウォルデンが設立したシード期のファンドで、オーナーシップエコノミーとトークンベースの所有モデルに注力しています。
- Polychain Capital は暗号資産のアセットマネージャーであり、シードからグロースまで投資するベンチャーキャピタルです。Coinbaseの最初の社員であるオラフ・カールソン-ウィーが設立しました。
- Framework Ventures は、DeFiおよび分散型金融プロトコルへのシード期の投資に注力しています。
- 1kx はプレシードからシードまで投資しており、欧州にルーツがあり、トークンネイティブなネットワーク効果に注力しています。
- Coinbase Ventures はプレシードからシードまで投資する事業会社系のベンチャー部門で、Coinbaseのエコシステムへの戦略的なアクセスがあります。
プレシード段階の創業者にとって、Coinbase Ventures、1kx、Pantera Capital は、その段階で積極的に投資を行っている企業の一つです。ただし、それによって特定のどのファームが自社に適合するかが確定するわけではありません。優先順位を決めて接触する前に、各ファンドのステージ、製品の注力分野、地域、資金調達の仕組みを、自社の計画と照らし合わせて比較してください。
どの暗号資産セクターに投資が集まっているか？
資金は、ステーブルコイン決済基盤、トークン化された実物資産、暗号資産とAIのインフラに集中しています。消費者向けアプリケーションも、利用実績を示せば関心を集めることがあります。企業のセクター表示だけでは需要の証拠にはならないため、製品の説明を、それが対応する活動や課題と結びつけてください。
- ステーブルコイン決済インフラ: 関連する製品には、国境を越えた決済、加盟店での受け付け基盤、コンプライアンスツールなどがあります。この分野は最も資金が集まっている領域であり、米国の規制の明確化が進展を後押ししています。
- トークン化された実物資産: 投資家は、流動性または効率性に関する明確な根拠を求めています。クレジット、国債、不動産をオンチェーンで表現することが例として挙げられますが、議論はトークンのラッパーを作ることだけにとどまらないようにしてください。
- 暗号資産とAIのインフラ: エージェント同士の決済、オンチェーンの計算市場、検証可能なAIの出力などが関心を集めている分野です。これまで暗号資産のみに注力していたファンドも、これらの分野に目を向けています。
- 消費者向けアプリケーション: 利用実績が重要です。投資家は、ホワイトペーパーに頼るのではなく、実際の日次アクティブウォレット数を確認したがる傾向が強まっています。トークンベースのプロトコルであれば、ラウンドがクローズする前に、現在の価格、TVL、オンチェーンの利用状況が、リアルタイムの traction の指標を示せます。
自社のシステムが何をするのか、誰が使うのか、そしてどのような活動がユーザーにとっての価値を示しているのかを説明してください。広範なトレンドが自社の主張を補ってくれると考えず、製品を反映した証拠を使ってください。
暗号資産VCに接触する前に何を準備すべきか？
まず、ラウンドの構成方法を決めてください。暗号資産の資金調達では、SAFEまたは価格決定型の株式ラウンドに、トークンワラントまたはトークンのサイドレターを組み合わせることがあります。この構成により、ファンドは会社の株式と将来のネットワークトークンの両方から潜在的な利益を得られます。SAFEのみで調達するのか、トークンのサイドレターを組み合わせるのかを明確に伝えてください。この違いによって、関連する投資家が変わる可能性があるためです。
本格的な協議に入る前に、技術的デューデリジェンスへの準備をしてください。ファンドは最初の打ち合わせから1週間から2週間でタームシートの段階に進むことがあり、その審査にはスマートコントラクト監査、トークノミクスのモデリング、セキュリティ体制の確認が含まれる場合があります。パートナーや社内のエンジニアがコントラクトを読むこともあります。関連する監査報告書、明確なトークノミクスのモデル、セキュリティ体制の要約を用意しておいてください。
ピッチを送る前に、各社が公表している考え方を調べてください。Paradigm、Electric Capital、Multicoin は、テーゼに関する記事を公開しています。関連するアイデアや投資ポートフォリオの重なりを特定し、それらが自社とどのように結びつくかを説明してください。そうすることで、文脈のないデッキを一般的に送るよりも、自社の理由がより具体的になります。フォローアップは2回行ってください。
投資家との適合性をどう評価するか？
有用なショートリストは、ファームの名前や暗号資産への注力度以上のものを反映しています。そのステージが自社のラウンドと合っているか、投資テーゼが自社の製品に関連しているか、そして地域や希望する資金調達の仕組みが自社にとって妥当かを検討してください。これらの基準は、どのファームにさらに調査する価値があるかを判断する助けになります。
そのうえで、ピッチを評価しやすいものにしてください。何を構築しているのかを明示し、自社の主張を支えるユーザーや市場の活動を特定し、資金調達の仕組みを明確にしてください。プロトコルの場合、製品に応じて、関連する証拠には日次アクティブウォレット数やオンチェーンの利用状況が含まれることがあります。トークン化された資産の場合は、流動性または効率性の根拠を説明してください。決済インフラの場合は、決済フローにおける自社製品の役割を明記してください。
技術的な準備は、ピッチ内の主張に密接に合わせてください。スマートコントラクトについて話すなら、コントラクトのレビューに備えてください。ラウンドにトークンの要素が含まれる場合は、明確なトークノミクスのモデルを用意してください。簡潔なセキュリティ体制の要約は、リスクへの対処方法を説明する助けになります。目標は、トレンドのラベルに頼るのではなく、企業の適合性と準備状況を理解しやすくすることです。アクティブな投資家とのマッチングを受けたい場合は、検討のためにスタートアップの詳細を送信してください。
Round Fundedで投資家を見つける方法
Round Funded は、創業者が投資家を見つけ、ピッチを送り、返信を追跡するのを支援します。そのデータベースには、60,000以上のアクティブなVC、エンジェル投資家、ファミリーオフィス、アクセラレーターが含まれており、ステージ、業界、地域、小切手のサイズで検索できます。投資家は直近の活動でフィルタリングされ、およそ直近6か月以内に投資実績があり、メールアドレスは検証済みです。
- Round Fundedでスタートアップを応募して、投資家とのマッチングを受けます。
- ステージ、業界、地域、小切手のサイズを使って投資家を検索し、候補を絞り込みます。
- AIが下書きしたパーソナライズされたメールとフォローアップを、投資家へのアウトリーチに使います。
- 自分のGmailからアウトリーチを送信するので、返信は受信トレイに届き、やり取りのスレッドは自分のものになります。
- 資金調達パイプラインで、投資家、資金調達のステージ、次のステップを追跡します。
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よくある質問
どの暗号資産VCがプレシードに投資していますか？
Coinbase Ventures、1kx、Pantera Capital は、プレシードの小切手を積極的に切っている企業の一つです。自社のスタートアップに適しているかを評価するために、各社の注力分野とラウンドの仕組みを確認してください。
どのセクターが暗号資産VCの資金を集めていますか？
資金は、ステーブルコイン決済基盤、トークン化された実物資産、暗号資産とAIのインフラに集中しています。消費者向けアプリケーションも、利用実績を示せば関心を集めることがあります。
暗号資産のスタートアップは、ピッチの前に何を準備すべきですか？
ラウンドがSAFE単独か、SAFEとトークンのサイドレターの組み合わせかを決めてください。本格的な協議の前に、スマートコントラクト監査、明確なトークノミクスのモデル、セキュリティ体制の要約を準備してください。
暗号資産VCのデューデリジェンスはどのくらいの速さで進みますか？
ファンドは最初の打ち合わせからタームシートまで、1週間から2週間で進むことがあります。技術的な審査には、スマートコントラクト監査、トークノミクスのモデリング、セキュリティ体制の確認が含まれる場合があります。
トークンベースのプロトコルはどのような traction を示せますか？
プロトコルによりますが、証拠には現在の価格、TVL、オンチェーンの利用状況が含まれることがあります。投資家は、ラウンドがクローズする前のリアルタイムの traction としてこれらを見る場合があります。