Um sócio-gerente é a pessoa que gerencia um fundo de capital de risco e seleciona os investimentos. Se você está captando capital, entender o papel de um GP pode ajudar a direcionar sua apresentação a alguém capaz de avaliar ou orientar uma decisão de investimento.
O que faz um sócio-gerente?
Um sócio-gerente, geralmente chamado de GP, gerencia um fundo de capital de risco. Os GPs captam recursos de sócios comanditários, escolhem quais empresas o fundo apoia e podem assumir cargos em conselhos das empresas em que investem. Sua remuneração pode incluir taxas de administração e participação nos lucros (carried interest). Os termos precisos dependem do fundo, portanto essas descrições gerais não definem o acordo de nenhum fundo específico.
Os sócios comanditários, ou LPs, fornecem capital ao fundo e geralmente não participam de suas decisões de investimento. Em termos simples, os LPs contribuem com o dinheiro, enquanto o GP o gerencia e determina quais investimentos fazer. Capital de risco refere-se à categoria de investimento mais ampla; a participação nos lucros é um dos possíveis componentes da remuneração de um GP.
Essa distinção é importante na hora de decidir a quem procurar. O cargo de uma pessoa é útil, mas não diz tudo sobre seu papel na avaliação de uma empresa. O GP é responsável por tomar as decisões de investimento do fundo, embora outros membros da equipe de investimento possam ajudar a encontrar e avaliar oportunidades.
Como identificar o GP certo para apresentar seu projeto?
Comece procurando o sócio cujo foco de investimento seja relevante para sua empresa. Uma apresentação é mais fácil de avaliar quando se conecta às áreas que o investidor cobre. O perfil adequado lhe dá um motivo específico para contatar esse sócio, em vez de enviar a mesma mensagem a todos em uma gestora.
Ao pesquisar um fundo, considere estas perguntas:
- O investidor atua no seu setor? Um sócio cujo foco se relaciona com o seu negócio pode estar em melhor posição para entender a oportunidade.
- Qual é o papel dessa pessoa na decisão? Um GP pode tomar ou orientar decisões de investimento. Um associado ou principal pode ajudar a avaliar oportunidades e levá-las a um GP.
- Quem é responsável pelas escolhas do fundo? Os LPs fornecem capital, enquanto o GP gerencia o fundo e escolhe os investimentos.
- O GP poderia se envolver depois do investimento? Um GP pode fazer parte do conselho de uma empresa, então considere também o potencial relacionamento, não apenas o capital.
Essas perguntas servem para ajudar você a entender os papéis, e não para sugerir que todo fundo usa o mesmo processo. Equipes de investimento e arranjos de tomada de decisão podem variar. O objetivo prático é descobrir quem pode avaliar a oportunidade, quem pode defendê-la e quem tem autoridade para aprovar um investimento.
Uma conversa com um associado ou principal ainda pode ser valiosa. Essa pessoa pode ajudar a desenvolver ou filtrar uma negociação e levá-la a um GP. No entanto, uma discussão favorável com um investidor júnior não é o mesmo que uma decisão da pessoa responsável por aprovar um investimento.
Quais erros os fundadores devem evitar ao abordar um GP?
Um erro comum é tratar "sócio" como um rótulo genérico e enviar a mesma mensagem a todos os sócios de uma gestora. Em vez disso, identifique o sócio cujo foco melhor se encaixa na sua empresa e explique por que a oportunidade é relevante para essa pessoa.
Outro é interpretar o entusiasmo de um associado ou principal como aprovação final. Esses membros da equipe podem ajudar a fazer um negócio avançar na avaliação, mas não podem aprová-lo sozinhos. Esclareça quem mais precisa avaliar a empresa e quem tem autoridade para tomar a decisão do fundo.
Também é fácil confundir as responsabilidades de GPs e LPs. Os LPs fornecem capital e geralmente permanecem passivos nas decisões de investimento. O GP gerencia o fundo e seleciona os investimentos. Se você abordar um LP como se essa pessoa tomasse as escolhas de investimento do fundo, poderá iniciar uma conversa com a expectativa errada.
Por fim, pense além do cargo e do possível investimento. As responsabilidades de um GP podem incluir tomar decisões de investimento para o fundo e participar de conselhos de empresas. Ao avaliar um potencial investidor, considere se a pessoa entende o seu negócio e se um relacionamento de trabalho com ela faz sentido para sua empresa.
Como preparar uma busca de investidores focada?
Antes de entrar em contato, esclareça a fase, o setor, a região geográfica e as necessidades de financiamento da sua empresa. Esses detalhes ajudam a avaliar se um investidor é um encaixe plausível e dão uma base para adaptar sua apresentação. Para um fundo de capital de risco, procure um sócio cujo foco esteja alinhado com sua empresa. Para um anjo, deixe clara a oportunidade e o que você está pedindo.
Round Funded ajuda fundadores a encontrar investidores, enviar apresentações e acompanhar respostas. Sua cobertura pesquisável inclui 60,000+ VCs, anjos, family offices e aceleradoras ativos. Você pode filtrar investidores por fase, setor, região geográfica e tamanho do cheque. Os perfis de investidores são filtrados por atividade recente, com verificação nos últimos 6 meses aproximadamente, e os e-mails são verificados.
Essas ferramentas de busca podem ajudar você a organizar sua pesquisa, mas não decidem qual GP é o certo para sua empresa. Você ainda precisa avaliar o encaixe e moldar sua apresentação em torno do foco do investidor. Você pode enviar sua empresa na Round Funded para ser conectado a investidores e depois escolher quais oportunidades seguir.
Como a Round Funded ajuda fundadores a organizar a prospecção
- Envie sua empresa para ser conectada a investidores e compartilhe informações sobre a empresa e suas necessidades de captação.
- Pesquise investidores por fase, setor, região geográfica e tamanho do cheque.
- Analise os investidores relevantes e priorize aqueles cujo foco esteja alinhado à sua oportunidade.
- Envie apresentações e acompanhe as respostas no pipeline de captação, com as fases dos investidores e os próximos passos organizados em um só lugar.
A Round Funded oferece suporte a um processo estruturado para encontrar investidores e gerenciar a prospecção. Você escolhe com quais pessoas entrar em contato e como explicar o encaixe da sua empresa. Para ser conectado a investidores ativos, envie sua empresa pela página de inscrição.
Perguntas frequentes
O que é um sócio-gerente no capital de risco?
Um sócio-gerente gerencia um fundo de capital de risco, capta recursos de sócios comanditários e seleciona os investimentos. Um GP também pode participar de conselhos e receber taxas de administração e participação nos lucros.
Em que um GP difere de um LP?
Um GP gerencia o fundo e toma as decisões de investimento. Um LP contribui com capital e geralmente permanece passivo nessas decisões.
Quem aprova um investimento quando você apresenta um projeto a um fundo de capital de risco?
O GP é responsável pelas decisões de investimento do fundo. Associados e principais podem ajudar a avaliar ou defender um negócio, mas não podem aprová-lo sozinhos.
Você deve entrar em contato com um GP ou com um associado?
Procure o sócio cujo foco melhor corresponda à sua empresa. Um associado pode ajudar a avaliar a oportunidade e levá-la a um GP, mas o associado não é o tomador de decisão final.
O que são taxas de administração e participação nos lucros?
São formas de remuneração que um GP pode receber por gerenciar um fundo e tomar decisões de investimento. Os termos específicos variam de fundo para fundo, portanto essas definições gerais não estabelecem os termos de um fundo individual.