Como calcular a taxa de burn começa com o acompanhamento do caixa ao longo de um mês e com a compreensão do que mudou. Quando você souber o seu burn líquido mensal, poderá estimar por quanto tempo o caixa atual pode durar.
O que a taxa de burn revela sobre a sua startup?
A taxa de burn descreve a velocidade com que uma empresa consome caixa. Ela é útil para o planejamento porque conecta seus gastos e receitas ao tempo que você tem para operar e alcançar marcos de negócio.
Duas medidas são importantes:
- Burn bruto é o total de gastos operacionais mensais da empresa.
- Burn líquido é o burn bruto menos a receita mensal. Ele mostra quanto caixa a empresa perde com as operações depois que a receita é considerada.
Esses números respondem a perguntas diferentes. O burn bruto mostra o custo mensal total da operação. O burn líquido mostra quanto desse custo não é coberto pela receita. Quando investidores perguntam sobre o burn, normalmente se referem ao burn líquido, então identifique claramente o número que você compartilha e esteja preparado para explicar os dois.
Um valor de burn é mais informativo quando você consegue descrever o que ele sustenta. Gastos que contribuem para o crescimento ou para o progresso rumo a um marco podem ter um significado diferente de gastos que aumentam enquanto as métricas principais permanecem estáveis. O número sozinho não explica se o seu ritmo atual é sustentável ou produtivo.
Como você calcula a taxa de burn todo mês?
Uma forma de estimar o burn líquido mensal é comparar o caixa da empresa no início e no fim do mês:
Burn líquido mensal = caixa inicial - caixa final
Por exemplo, se a sua empresa começa março com $500,000 e termina o mês com $450,000, a diferença é $50,000. Isso indica um burn líquido de $50,000 no mês, caso a variação reflita o consumo de caixa operacional.
Você também pode calcular as medidas operacionais diretamente:
- Burn bruto = total de despesas operacionais mensais
- Burn líquido = burn bruto - receita mensal
Por exemplo, se os gastos mensais são de $80,000 e a receita mensal é de $30,000, o burn líquido mensal é de $50,000. A receita reduz o montante de caixa que as operações consomem.
A comparação de saldo de caixa é uma verificação prática, mas não explica todas as movimentações de caixa. Analise também os gastos e a receita, para entender o que causou a variação. Mantenha os números brutos e líquidos separados ao revisá-los ou comunicá-los. Isso facilita explicar se uma mudança veio dos custos operacionais, da receita ou de outra movimentação de caixa.
Como você estima a autonomia de caixa a partir da taxa de burn?
A autonomia de caixa é uma estimativa de quantos meses a empresa pode continuar operando com o burn líquido atual antes que o caixa acabe. Use esta fórmula:
Autonomia de caixa em meses = caixa atual / burn líquido mensal
Se a sua empresa tem $600,000 em caixa e o burn líquido é de $50,000 por mês, a estimativa é de 12 meses de autonomia de caixa.
Trate esse resultado como uma estimativa de planejamento, não como um prazo garantido. Contratações, crescimento da receita, mudanças nos gastos ou outras transformações no negócio podem alterar o seu burn e, portanto, a sua autonomia de caixa. Recalcule mensalmente e revise a estimativa sempre que caixa, receita ou despesas mudarem. Revisões regulares ajudam a ver se o tempo disponível está aumentando ou diminuindo enquanto ainda há espaço para planejar.
O que os investidores consideram ao analisar o burn?
Os investidores avaliam o burn em relação ao progresso, em vez de tratar um valor em dinheiro como automaticamente bom ou ruim. Gastos elevados podem ser mais fáceis de justificar quando acompanham um crescimento acelerado. Um burn alto junto com métricas estáveis pode gerar preocupação. Esteja pronto para explicar o que o caixa está financiando e como isso sustenta o próximo marco.
Na fase de crescimento, os investidores também podem examinar o múltiplo de burn:
Múltiplo de burn = burn líquido / novo ARR líquido
Um múltiplo de burn abaixo de 1,5x, e idealmente abaixo de 1x, indica que a empresa gasta menos de um dólar de burn líquido para adicionar um dólar de receita recorrente. É uma forma de avaliar a eficiência, mas não substitui a compreensão da situação da empresa.
A autonomia de caixa e o plano operacional por trás dela também são importantes. A empresa deve buscar pelo menos 12 meses de autonomia de caixa após uma captação, idealmente de 18 a 24 meses, para ter tempo de alcançar o próximo marco. Uma rodada de captação leva de três a seis meses para ser concluída. Começar quando restarem cerca de seis meses de autonomia de caixa pode lhe dar tempo para percorrer o processo.
Prepare-se para explicar o seu burn líquido, o caixa disponível, a autonomia de caixa e o progresso mensurável que seus gastos pretendem produzir. A confiança no cálculo importa, mas também importa um relato claro das premissas por trás dele.
Quais erros com a taxa de burn os fundadores devem evitar?
- Confundir burn bruto e burn líquido. O burn bruto é o total de gastos mensais; o burn líquido subtrai a receita. Deixe claro qual medida você está usando.
- Presumir que a autonomia de caixa permanecerá a mesma. A estimativa depende do caixa atual e do burn líquido. Atualize-a mensalmente conforme o negócio muda.
- Discutir o burn sem explicar o progresso. O contexto ajuda os investidores a avaliar o que os gastos estão alcançando e se a empresa está avançando rumo aos marcos.
- Esperar até que o caixa esteja quase no fim para planejar uma captação. Use a autonomia de caixa para orientar o seu cronograma de captação. Uma rodada leva tempo para ser concluída.
- Cortar custos sem avaliar o impulso. Gastos que sustentam um crescimento forte podem ter uma finalidade diferente de gastos que aumentam enquanto as métricas permanecem estáveis. Considere o que o gasto produz antes de decidir como reagir.
Como a Round Funded ajuda fundadores a planejar captações
- Cadastre sua startup na Round Funded para ser conectado a investidores. Cadastre sua startup na Round Funded e use o seu plano de autonomia de caixa para decidir quando se preparar para captar.
- Pesquise em um banco de dados com mais de 60,000 VCs, anjos, family offices e aceleradoras ativos. Seja conectado a investidores ativos. Filtre por estágio, setor, geografia e valor do cheque.
- Use IA para redigir e-mails personalizados de prospecção e follow-ups para cada investidor. Cadastre sua startup na Round Funded para ser conectado a investidores. A prospecção é enviada do seu próprio Gmail, então as respostas chegam na sua caixa de entrada e a conversa pertence a você.
- Crie e compartilhe uma Data Room com seu deck, tração, equipe e pedido de investimento em um único link. É gratuito criar e compartilhar em todos os planos.
- Mantenha investidores, etapas de captação e próximos passos juntos no pipeline de captação. O Round+ inclui links rastreados por investidor e análises de engajamento, incluindo visualizações, aberturas do deck e cliques em reuniões.
Perguntas Frequentes
Qual é a diferença entre burn bruto e burn líquido?
O burn bruto é o total de gastos operacionais mensais. O burn líquido subtrai a receita mensal desses gastos, mostrando quanto caixa as operações consomem depois da receita.
Como você calcula o burn líquido mensal?
Subtraia o caixa final do caixa inicial para obter uma estimativa mensal baseada em caixa, desde que a variação reflita o consumo de caixa operacional. Você também pode subtrair a receita mensal do total de despesas operacionais mensais para calcular o burn líquido diretamente.
Como você calcula a autonomia de caixa de uma startup?
Divida o caixa atual pelo burn líquido mensal. Por exemplo, $600,000 em caixa divididos por $50,000 de burn líquido mensal resultam em 12 meses de autonomia de caixa. Recalcule quando caixa, receita ou gastos mudarem.
Qual é uma boa taxa de burn para uma startup?
Não existe um único número que funcione para todas as empresas. Considere o burn junto com o progresso, a receita e os marcos que seus gastos pretendem sustentar.
Quando uma startup deve começar a captar?
Uma rodada leva de três a seis meses para ser concluída, então começar quando restarem cerca de seis meses de autonomia de caixa pode deixar tempo para percorrer o processo. Após a captação, busque pelo menos 12 meses de autonomia de caixa, idealmente de 18 a 24 meses.