Bootstraping vs Kapitali Risko: Si të vendosni

Bootstrapping kundre ngritja e kapitalit sipërmarrës nuk është një pyetje se cila është "më e mirë." Është një pyetje se me cilat kompromise mund të jetoni. Të dyja ndërtojnë kompani reale. Ato thjesht ndërtojnë kompani të ndryshme, me pronarë të ndryshëm, me ritme të ndryshme.

Shumica e themeluesve zgjedhin një rrugë bazuar në ndjesinë e tyre ose atë që bëri mysafiri i tyre i preferuar në podcast javën e kaluar. Kjo është një gabim. Përgjigja e duhur varet nga tregu juaj, marzhet tuaja, ambicia juaj dhe sa kontroll jeni të gatshëm të tregtoni për karburant. Le t'i shpjegojmë ndryshimet reale në mënyrë që ju të mund të zgjidhni me qëllim.

Cili është ndryshimi aktual midis bootstrapping dhe kapitalit sipërmarrës?

Bootstrapping do të thotë që ju financoni rritjen me paratë tuaja dhe të ardhurat e klientëve tuaj. Asnjë investitor i jashtëm, asnjë ulëse bordi nuk është dhënë, asnjë presion për të arritur objektivat e kthimit të dikujt tjetër. Ju rriteni aq shpejt sa lejon fluksi juaj i parave.

Kapitali sipërmarrës do të thotë që ju shisni aksione në kompaninë tuaj investitorëve në këmbim të parave. Ato para ju lejojnë të shpenzoni përpara të ardhurave - duke punësuar, duke ndërtuar dhe duke blerë klientë më shpejt nga sa do të lejonte zakonisht llogaria juaj bankare. Në këmbim, investitorët tuaj presin një rezultat të madh.

Tensioni kryesor është i thjeshtë. Bootstrapping mban kontrollin, por kufizon shpejtësinë tuaj. VC hap shpejtësinë, por kushton kontrollin. Gjithçka tjetër rrjedh nga kjo.

Kompromiset, krah për krah

Ky është krahasimi i ndershëm përgjatë dimensioneve që kanë rëndësi për themeluesit.

Lexoni atë tabelë dy herë. Vini re se nuk ka asnjë kolonë që fiton në çdo gjë. Një themelues i bootstrap-uar që zotëron 90% të një biznesi prej 10 milion dollarësh mund të largohet më i pasur sesa një themelues i mbështetur nga VC që zotëron 8% të një kompanie që nuk arriti kurrë shkallën e premtuar.

Kur ka më shumë kuptim bootstrapping?

Bootstrapping është opsioni i zgjuar i parazgjedhur më shpesh sesa supozojnë themeluesit. Ai përshtatet kur biznesi juaj mund të gjenerojë të ardhura herët dhe të rritet me paratë e veta.

Konsideroni bootstrapping kur:

• Ju arrini të ardhura shpejt. Bizneset e shërbimeve, SaaS me cikle shitjesh të shkurtra dhe produkte për të cilat njerëzit paguajnë që në ditën e parë mund të vetë-financojnë.
• Marzhet tuaja janë të shëndetshme. Softuerët, produktet informative dhe shërbimet me marzhe të larta nxjerrin para që mund t'i ri-investoni.
• Ju vlerësoni kontrollin mbi shpejtësinë. Ju dëshironi të ndërtoni kompaninë në mënyrën tuaj, sipas afatit tuaj, pa presion tremujor.
• Tregu juaj është mjaft i madh për të qenë i vlefshëm, por jo një grabitje tokash. Nëse nuk ka garë për të dominuar një kategori brenda natës, nuk keni nevojë për karburant rakete.
• Jeni të kënaqur me një rezultat më të vogël, të zotëruar. Një biznes fitimprurës që kontrolloni është më i mirë se një pjesë e një hedhjeje në muaj për shumë themelues.

Shpërblimi është l Freedom. Ju përgjigjeni klientëve, jo një tabelë kapitale. Ju mund të qëndroni të vogël dhe fitimprurës, ose të rriteni me një ritëm që nuk kërkon të vëni bast për kompaninë. Kostoja është durimi dhe, shpesh, kursimet tuaja në rrezik.

Kur ka më shumë kuptim ngritja e kapitalit sipërmarrës?

VC ka kuptim kur shpejtësia është strategjia, jo një luks. Disa tregje shpërblejnë cilindo që përshkallëzohet i pari, dhe në ato tregje, të shkosh ngadalë është lëvizja më e rrezikshme që mund të bësh.

Ngritja e kapitalit sipërmarrës përshtatet kur:

• Jeni në një treg ku fituesi merr gjithçka. Efektet e rrjetit, tregjet dhe lojërat që përcaktojnë kategori shpërblejnë kompaninë që bëhet më e madhja më shpejt.
• Ju nevojitet kapital para të ardhurave. Teknologjia e thellë, hardueri, bioteknologjia dhe R&D-ja e rëndë shpesh kërkojnë vite shpenzimesh para se të hyjë një dollar.
• Dritarja juaj e kohës është e shkurtër. Një ndryshim në teknologji ose rregullore hap një derë që nuk do të qëndrojë e hapur. Ju duhet të lëvizni tani.
• Rezultati që dëshironi është i jashtëzakonshëm. Ju po ndërtoni për një rezultat miliardë dollarësh, dhe kjo kërkon më shumë karburant sesa të ardhurat vetëm mund të ofrojnë.
• Shpejtësia përshkallëzohet në favorin tuaj. Më shumë para blen më shumë inxhinierë, më shumë pjesë tregu dhe një kanal mbrojtës që konkurrentët nuk mund ta kalojnë.

Nëse kjo ju përshkruan, vendimi nuk është nëse të ngriheni, por sa shpejt mund ta bëni mirë. Dhe aty kanë rëndësi mjetet e duhura. Një platformë moderne për mbledhjen e fondeve si Round Funded kompreson muajt e kërkimit të investitorëve në ditë, kështu që ju mund të ktheheni te ndërtimi.

A do të thotë ngritja e VC-së heqjen dorë nga kontrolli?

Pjesërisht, po. Dhe themeluesit duhet të jenë të qartë për këtë. Kur ngriheni, ju hiqni dorë nga disa pronësi dhe zakonisht hiqni dorë edhe nga disa autoritete. Investitorët marrin ulëse bordi. Vendimet kryesore kërkojnë miratimin e tyre. Tani keni partnerë me opinione për punësimin, shpenzimet dhe kur të shitet.

Kjo nuk është automatikisht e keqe. Investitorët e mirë sjellin përvojë, rrjete dhe disiplinë që ju mund t'ju mungojnë. Por do të thotë që kompania nuk është më vetëm tuaja.

Hollimi grumbullohet gjatë raundeve. Deri në kohën kur një kompani e mbështetur nga VC del, themeluesit shpesh zotërojnë një përqindje me një shifër. Matematika ende mund të prodhojë para që ndryshojnë jetën, por vetëm nëse kompania arrin shkallën që kërkon modeli. VC është një bast me stakes të larta për të shkuar në madhështi, dhe çmimi i atij bast është kontrolli.

Si ndryshojnë në të vërtetë shpejtësia dhe tavan i rritjes?

Ky është dimensioni që shumica e themeluesve e nënvlerësojnë. Shpejtësia nuk është vetëm për ego apo lëvizjen e shpejtë për hir të saj. Në disa biznese, shpejtësia është i gjithë kanali mbrojtës.

Një kompani e bootstrap-uar rritet me ritmin e fitimit të saj. Kjo është e qëndrueshme dhe rezistente, por ka një tavan. Nëse një konkurrent ngre 20 milionë dollarë dhe përmbyt tregun me përfaqësues shitjesh dhe shpenzime reklamimi, rritja juaj e vetë-financuar mund të mos mbajë. Në një treg të grabitjes së tokave, ngadalësia është fatale.

Një kompani e mbështetur nga VC mund të blejë kohë. Ajo shpenzon para të ardhurave për të kapur pjesën e tregut para kujtdo tjetër, pastaj zbulon fitueshmërinë më vonë. Kjo rrit ndjeshëm tavanin e rritjes, por rrit edhe stakes. Shpenzoni paratë pa provuar modelin dhe do të jeni jashtë biznesit, shpejt.

Pra, pyetja nuk është "dua të rritem më shpejt?". Të gjithë duan. Pyetja është a e ndëshkon tregu im ngadalësinë aq sa të justifikojë tregtimin e kontrollit për shpejtësi? Nëse përgjigja është po, ngritja është lëvizja racionale, dhe bërja e saj në mënyrë efikase përmes një platforme si Round Funded ju mban të përqendruar te biznesi në vend të mundimit.

Si duhet të vendosni në të vërtetë?

Anashkaloni ndjesinë e intuitës. Kaloni këto pyetje sinqerisht dhe rruga zakonisht bëhet e qartë.

1. A mund të arrij të ardhura pa para të jashtme? Nëse po, bootstrapping është në tryezë. Nëse jo, me siguri duhet të ngriheni.
2. A është tregu im një garë? Nëse fituesi i parë që përshkallëzohet fiton, anoni drejt VC. Nëse jo, bootstrapping mbron përfitimin tuaj.
3. Sa të madhe dua ta bëj këtë? Një rezultat i shkëlqyer prej 20 milionë dollarësh që ju zotëroni, apo një mundësi për një rezultat prej 1 miliardë dollarësh që ju ndani?
4. Sa kontroll jam i gatshëm të tregtoj? Jini të sinqertë se si do të ndiheni duke raportuar te një bord.
5. Cila është toleranca ime ndaj rrezikut? Bootstrapping rrezikon kursimet tuaja. VC rrezikon kontrollin tuaj dhe shton presion.

Një filtër i dobishëm: bootstrap derisa të gjeni një arsye për të ngritur. Vlerësoni produktin, merrni të ardhura të hershme dhe provoni kërkesën me paratë tuaja. Nëse më pas arrini një tavan të vërtetë rritjeje që kapitali do ta thyente, ngriheni nga një pozicion force. Investitorët financojnë rezultatet shumë më tepër etur sesa financojnë ide.

Dhe nëse arrini atë pikë, nuk keni pse të mundoni veten me mbledhjen e fondeve vetëm. Round Funded ju lidh me investitorë të verifikuar që financojnë fazën tuaj të saktë, kështu që ju shpenzoni energjinë tuaj te prezantimi, jo te kërkimi.

Nëse vendosni të ngriheni, bëjeni ngritjen shpejt

Ja pjesa që themeluesit e kanë për dëshpërim: edhe pasi të vendosni të ngriheni, procesi është brutal. Ndërtimi i listave të investitorëve. Shkruarja e emailave personalizuar një nga një. Dërgimi i kërkesave të ftohta. Nxjerrja në pah kush u përgjigj. Ndjekja e pasueseve. Montimi i një dhome të dhënash. Mund të përthithë javë që nuk keni, pikërisht kur duhet të jeni duke ndërtuar dhe shitur.

Ky është pikërisht puna që Round Funded automatizon. Ju paraqisni një herë dhe lidheni me investitorët që financojnë fazën tuaj. Platforma shkruan email prezantimi personalizuar, dërgon kërkesën, gjurmon përgjigjet, ndjek pasueset dhe ju ndihmon të ndërtoni dhomën tuaj të të dhënave. Rrjeti përfshin njerëz nga Y Combinator, Antler, Techstars, dhe 500 Global, kështu që ju arrini tek investitorët që në të vërtetë investojnë.

Premtimi është i thjeshtë: puna që merr javë me dorë merr një pasdite. Ju qëndroni të përqendruar te kompania ndërsa platforma drejton mundimin. Me aksesin te 10,000+ investitorë aktivë të verifikuar, ju nuk po gënjeni kush duhet të i dërgoni email - jeni lidhur me njerëz që financojnë kompani si tuaja.

Bootstrapping apo VC, vendimi është i juaji. Por nëse zgjidhni të ngriheni, nuk ka arsye për ta bërë atë në mënyrë të ngadaltë.

Pyetjet më të shpeshta

A mund të filloni me bootstrapping dhe të ngriheni VC më vonë?

Po, dhe shpesh është loja më e fortë. Bootstrap për të vlerësuar produktin dhe për të ndërtuar të ardhura të hershme, pastaj ngriheni pasi të keni rezultate. Investitorët paguajnë më shumë dhe ju holluan më pak kur arrini me provë. Kur arrini atë pikë, Round Funded ju ndihmon të ngriheni shpejt nga investitorë të lidhur.

A është bootstrapping më pak i rrezikshëm se kapitali sipërmarrës?

Varet nga rreziku që keni parasysh. Bootstrapping vendos paratë dhe kohën tuaj në rrezik, por mban pronësinë dhe kontrollin të lartë. VC redukton rrezikun tuaj personal të parave, por shton hollimin, mbikëqyrjen e bordit dhe presionin për të dhënë një rezultat të madh. Rreziqe të ndryshme, jo më pak rrezik.

Sa aksione u japin themeluesit në një raund VC?

Varion sipas fazës dhe marrëveshjes, por themeluesit zakonisht shesin 15% deri në 25% të kompanisë në një raund të vetëm me çmim. Gjatë raundeve të shumta, pronësia grumbullohet poshtë, prandaj shumë themelues në fund mbajnë përqindje me një shifër në dalje. Negocioni me kujdes dhe ngriheni vetëm atë që ju nevojitet.

Cilat lloje startups duhet të shmangin VC-në fare?

Bizneset e niçeve fitimprurëse, kompanitë e stilit të jetës, agjencitë dhe produktet në tregje pa dinamikë grabitjeje tokash shpesh bëjnë më mirë të bootstrap-uar. Nëse biznesi juaj mund të financojë rritjen e tij dhe ju vlerësoni kontrollin, VC mund t'ju detyrojë drejt një rezultati që ju kurrë nuk e dëshiruani në radhë të parë.

Sa kohë duhet për të ngritur një raund sipërmarrës?

Me dorë, një raund shpesh merr tre deri në gjashtë muaj kërkime, takime dhe ndjekje. Mjetet ndryshojnë atë matematikë. Duke ju lidhur me investitorë të përshtatshëm për fazën tuaj dhe duke automatizuar kërkesën, Round Funded kthen javë punë të vështirë në një pasdite, kështu që ngritja aktive ecën shumë më shpejt.

Çfarë duan të shohin investitorët para se t'ju financojnë?

Rezultate, një treg të qartë dhe një ekip që mund të ekzekutojë. Të ardhurat e hershme, rritja e përdoruesve dhe dëshmitë e kërkesës kanë më shumë peshë. Sa më shumë prova të sillni, aq më të mira janë kushtet tuaja. Kjo është pikërisht arsyeja pse bootstrapping së pari, pastaj ngritja, është një sekuencë kaq e fortë.

Filloni të ngriheni në Round Funded →

Ngrini para nga 10,000+ investitorë aktivë të verifikuar - puna që merr javë me dorë merr një pasdite.