Дастури ҷадвали сармоя барои муассисон: кам кардани онро осон кунед

Ин ҷадвали сармоя яке аз муҳимтарин ҷадвалҳои дороии шумо ҳамчун муассис аст. Онро барвақт хато кунед ва шумо солҳоро барои тоза кардани ин бетартибӣ сарф мекунед.

Аксари муассисон ҷадвалҳои сармояро аз роҳи душвор меомӯзанд: дар миёнаи гуфтушунидҳо, вақте ки як варақаи шартнома меояд ва онҳо мефаҳманд, ки онҳо дар асл намефаҳманд, ки чӣ қадар аз ширкати худро мехоҳанд диҳанд. Ин дастур инро ислоҳ мекунад. Мо ба шумо мефаҳмонем, ки ҷадвали сармоя чист, чӣ тавр давравҳо ва ҳавзҳои имконот онро тағйир медиҳанд, математикаи камшавии саҳм, ки ба шумо дар зеҳни худ лозим аст, ва хатогиҳое, ки бе овози баланд миллионҳо ба муассисон арзиш доранд.

Маҳз ҷадвали сармоя чист?

Ҷадвали сармоя (ихтисоршуда аз ҷадвали сармоягузорӣ) сабти он аст, ки дар ширкати шумо кӣ чӣ дорад. Он ҳар як саҳмдор, шумораи саҳмҳои онҳо ва фоизи ширкатро, ки онҳоро ташкил медиҳанд, номбар мекунад.

Дар сатҳи оддӣ, он ба як савол ҷавоб медиҳад: агар мо имрӯз ширкатро мефурӯшем, кӣ пул мегирад ва чӣ қадар?

Ҷадвали асосии сармоя дорои:

• Муассисон ва шумораи саҳмҳои онҳо
• Сармоягузорон аз ҳар давр (фариштагон, VCҳо,акселераторҳо)
• Ҳавзи имконот, ки барои кормандон захира шудааст
• Асбобҳои ивазшаванда, аз қабили SAFE ва нотаҳо, ки баъдтар ба саҳмияҳо табдил мешаванд

Дар аввал, ҷадвали сармояи шумо метавонад дар Google Sheet ҷойгир шавад. Ин хуб аст. Муҳим он аст, ки он дақиқ бошад ва шумо ҳар як сатрро фаҳмед. Вақте ки шумо ба ҷамъоварии пул шурӯъ мекунед, сармоягузорон онро талаб мекунанд ва ҷадвали сармояи тоза нишон медиҳад, ки шумо медонед, ки чӣ тавр ширкати худро идора кунед. Яке аз бетартиб саволҳоеро ба миён меорад, ки шумо намехоҳед дар давоми санҷиши қонунӣ ҷавоб диҳед.

Ҷадвали оддии сармоя дар оғоз чӣ гуна ба назар мерасад

Аввал ҷавоб: ҳангоми бақайдгирии ширкат, ҷадвали сармояи шумо одатан танҳо муассисон мебошанд, ки 100% саҳмияҳоро тақсим мекунанд, аксар вақт бо ҳавзи имконот, ки пеш аз пайдоиши аввалин сармоягузор ҷудо карда мешавад.

Ин як намунаи тоза барои ширкати ду-муассис аст, ки 10% ҳавзи имконот ҷудо кардааст:

Чанд нуктаи ҷолиби диққат:

• Шумораи умумии саҳмияҳо ихтиёрӣ аст. Новобаста аз он ки шумо 10 миллион ё 100 миллион иҷозат медиҳед, фоизҳо муҳиманд.
• Ҳавзи имконот пеш аз кироя пеш аз кироя мавҷуд аст. Шумо ҳоло саҳмияҳоро захира мекунед, то ки шумо метавонед онҳоро ба кормандони аввалин бидиҳед, бидуни он ки баъдтар аз нав гуфтушунид кунед.
• Пардохт барои ҳама муҳофизат мекунад. Саҳмияҳои муассис бояд дар давоми чор сол бо як соли клифӣ пардохт шаванд, то ки ҳаммуассисе, ки дар моҳи сеюм тарк мекунад, бо нисфи ширкат наравад.

Ин тозатарин ҷадвали сармояи шумо хоҳад буд. Ҳар як давр аз ин ҷо онро мураккабтар мекунад.

Чӣ тавр давравҳои маблағгузорӣ ҷадвали сармояи шуморо тағйир медиҳанд

Аввал ҷавоб: ҳар давр ба сармоягузорон саҳмияҳои нав мебарорад, ки ин маънои онро дорад, ки саҳмдорони мавҷуда қисми хурдтари қисмати (бо умеди зиёд) калонтарро доранд. Ин камшавии саҳм аст ва он муқаррарист.

Вақте ки шумо маблағ ҷамъ мекунед, шумо ва сармоягузор дар бораи арзишгузорӣ ва маблағи сармоягузорӣ ба мувофиқа меоед. Саҳмияҳои нави баромада ба маблағи сармоягузорӣ, ки ба нархи ҳар саҳмия тақсим мешавад, баробар мебошанд. Фарқияти асосӣ:

• Арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ он аст, ки ширкати шумо пеш аз ворид шудани пулҳои нав чӣ қадар арзиш дорад.
• Арзишгузории пас аз маблағгузорӣ арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ плюс маблағи ҷамъоваришуда мебошад.

Бигӯем, ки стартапи шумо 4 миллион доллар пеш аз маблағгузорӣ арзиш дорад ва шумо 1 миллион доллар ҷамъ мекунед. Пас аз маблағгузорӣ 5 миллион доллар аст. Сармоягузор ҳоло 1 миллион доллар / 5 миллион доллар = 20% ширкатро дорад. Ҳамаи онҳое, ки пеш аз ин саҳмияҳо доштанд, бо ҳамон 20% кам мешаванд.

Ин аст, ки моликият дар даври тухмӣ ва силсилаи А барои ширкати мо чӣ гуна тағйир меёбад:

Диққат диҳед, ки муассисон пас аз ду давр ширкатро назорат мекунанд, аммо саҳми умумии онҳо аз 90% ба камтар аз 58% коҳиш ёфт. Ин аст муомилот: моликияти камтар, капитали бештар ва суръати боло барои афзоиши арзиши мутлақи он чизе, ки шумо доред.

Қисмати душвор математика нест. Барои дарёфт кардани сармоягузороне, ки дар аввал марҳилаи шуморо маблағгузорӣ мекунанд, ин аст, ки аксари муассисон моҳҳо сарф мекунанд. Платформаҳо ба монанди Round Funded шуморо бо сармоягузороне, ки дар марҳилаи шумо ширкатҳоро маблағгузорӣ мекунанд, мувофиқат мекунанд, то шумо вақти худро барои гуфтушунид сарф кунед, на ин ки ба одамони нодуруст имейлҳои сард фиристед.

Математикаи камшавии саҳм, ки ҳар муассис бояд донад

Аввал ҷавоб: моликияти шумо пас аз як давр фоизи ҷории шумо, ки ба (1 минус фоизи сармоягузори нав) зарб карда мешавад. Инро ёд кунед ва шумо метавонед рақамҳоро дар ҳама ҷаласаҳо иҷро кунед.

Якчанд қоидаҳои умумӣ:

• Барои ҳар давр, барои додан 15% то 25% ба нақша гиред. Тухмӣ ва Силсилаи А одатан дар ин доира меафтанд.
• Даврҳоро ҷамъ кунед. Доштани 90%, пас додан 20%, пас боз 20% дигар, шуморо бо тақрибан 58% мегузорад, на 50%. Камшавии саҳм зарб мешавад, он илова намешавад.
• Навсозии ҳавзи имконот низ шуморо кам мекунад. Вақте ки сармоягузорон ҳавзи калонтарро талаб мекунанд, он аксар вақт аз арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ гирифта мешавад, ки ин маънои онро дорад, ки муассисон онро ҷабб мекунанд.

Ин аст қисме, ки одамонро ошуфта мекунад: тартиби ҳавзи имконот. Сармоягузорон аксар вақт аз шумо талаб мекунанд, ки ҳавзро ба, гӯем, 15% пеш аз ворид шудани пули онҳо васеъ кунед. Азбаски он ба арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ илова карда мешавад, камшавии саҳм аз он ҳавзи нав ба саҳмдорони мавҷуда меафтад, на ба сармоягузори нав. Ин метавонад бе овози баланд шуморо якчанд фоизҳои иловагӣ арзиш дошта бошад. Ҳамеша пурсед, ки оё афзоиши ҳавзи дархостшуда пеш аз маблағгузорӣ ё пас аз маблағгузорӣ аст ва ҳардуро модел кунед.

Вақте ки шумо ин математикаро ба таври комил мефаҳмед, шумо аз мавқеи қувват гуфтушунид мекунед. Шумо метавонед ба варақаи шартнома нигоҳ кунед ва фавран бубинед, ки он ба моликияти шумо дар се давр аз ҳоло чӣ мекунад. Агар шумо хоҳед, ки сенарияҳоро пеш аз имзои ягон чиз санҷиш кунед, модел кардани ҷамъоварии шумо дар платформае, ки барои муассисон сохта шудааст ба шумо кӯмак мекунад, ки пешниҳодҳоро бидуни гимнастикаи ҷадвалӣ муқоиса кунед.

Хатогиҳои маъмулии ҷадвали сармоя, ки муассисонро таъқиб мекунанд

Аввал ҷавоб: аксари фалокатҳои ҷадвали сармоя аз ваъдаҳои ғайрирасмӣ, ҳуҷҷатҳои бад ва нодида гирифтани пардохт бармеоянд. Онҳо ҳоло арзон ва ислоҳи онҳо баъдтар хеле гарон аст.

Аз ҷинояткорони такроршаванда:

• Ҳеҷ пардохти муассис. Ҳаммуассис барвақт тарк мекунад ва як қисми калони саҳмияҳоро беҳуда нигоҳ медорад. Пардохт бо клиф инро пешгирӣ мекунад.
• Додани саҳмияҳо бо сухан. "Мо дертар саҳмияҳои шуморо ҳал хоҳем кард" ба баҳсҳо ва баъзан ба парвандаҳои ҳуқуқӣ табдил меёбад. Ҳар як додани саҳмияро хаттӣ ҳуҷҷат кунед.
• Хеле зиёд SAFEs бо caps-и бемаҳдуд ё баланд. Онҳо бедард ҳис мекунанд, зеро имрӯз ҳеҷ чиз кам намешавад. Пас аз он онҳо ҳама якбора ҳангоми даври нархгузории шумо табдил меёбанд ва шумо мефаҳмед, ки шумо хеле камтар аз он ки фикр мекардед, доред.
• Додан аз ҳад зиёд, хеле барвақт. Додан 10% ба мушовир ё 25% ба фариштаи аввалини шумо метавонад даврҳои ояндаро хароб кунад. Камшавии саҳми барвақтро маҳдуд кунед.
• Ҷадвали сармояро кӯҳна шудан. Ҳар як додани саҳмия, табдил ва давр бояд фавран сабт карда шавад. Ҷадвали сармоя, ки шаш моҳ кӯҳна аст, дар давоми санҷиши қонунӣ ҷавобгарӣ аст.
• Саҳмияҳои мурда. Ҳаммуассисон ё кормандони аввалин, ки ба саҳмияҳои калони пардохтшуда, вале пардохтнашуда нишастаанд, сармоягузорони навро, ки касе арзиши онро идора намекунад, метарсонанд.

Аксари инҳо ба зуд ҳаракат кардан бидуни ҳуҷҷатҳо бармегарданд. Ислоҳ бемаза, вале боэътимод аст: ҳама чизро нависед, ҳар даврро пеш аз имзо гузоштан модел кунед ва ҷадвали сармояи худро пас аз ҳар тағйирот аз назар гузаронед.

Ҷадвали сармояи тоза инчунин маблағгузориро тезонида метавонад. Вақте ки сармоягузорон санҷиши қонуниро тавассути платформаи маблағгузории муташаккил анҷом медиҳанд, ширкатҳое, ки сабтҳои моликияти тоза доранд, зудтар аз раванд мегузаранд, зеро ҳеҷ чиз барои ҳал кардан вуҷуд надорад.

Чӣ тавр ҷадвали сармояи худро барои даврҳои оянда тоза нигоҳ доштан мумкин аст

Аввал ҷавоб: ҷадвали сармояи худро ҳамчун як ҳуҷҷати ҳуқуқии зинда, на ҷадвале, ки шумо ҳангоми ёд овардан навсозӣ мекунед, баррасӣ кунед. Дисциплина ҳоло шуморо аз даври яхбаста дар оянда наҷот медиҳад.

Одатҳои амалие, ки онро ба сармоягузорӣ мувофиқ нигоҳ медоранд:

• Ҳамеша пардохтро истифода баред. Чор сол, як соли клиф, ҳам барои муассисон ва ҳам кормандон.
• Камшавии саҳмро пеш аз ҳар ҷамъоварӣ модел кунед. Моликияти пас аз даври худро пеш аз он ки дар сари миз нишед, донед.
• Асбобҳои худро стандартизатсия кунед. Ба SAFEs-и пас аз маблағгузорӣ ё сохтори нотаи тоза ба ҷои як маҷмӯи шартҳои ягона, риоя кунед.
• Як манбаи ягонаи ҳақиқат дошта бошед. Яке файл, як соҳиб, рӯзи тағйирот навсозӣ карда мешавад.
• Пардаи маълумоти худро барвақт созед. Сармоягузорон ҷадвали сармоя, ҷадвалҳои пардохт ва ҳуҷҷатҳои даврҳои қаблӣ-ро бидуни таъхир мехоҳанд.

Ин нуқтаи охирин аз он ки муассисон интизор доранд, муҳимтар аст. Пардаи маълумоти тайёр инро нишон медиҳад, ки шумо ташкилшудаед ва он ҳафтаҳо аз санҷиши қонунӣ кӯтоҳ мекунад. Round Funded пардаи маълумоти шуморо ҳамчун қисми раванд месозад, дар баробари дарёфт кардани сармоягузорон, навиштани имейлҳои шахсӣ, фиристодани муроҷиатҳо ва пайгирии минбаъда. Коре, ки ҳафтаҳо бо дасти анҷом дода мешавад, як нисфирӯзӣ мегирад.

Вақте ки ҷамъоварии шумо омода аст, шумо мехоҳед, ки ба сармоягузорони дуруст зуд бирасед. Шабакаи Round Funded одамон аз Y Combinator, Antler, Techstars ва 500 Global-ро дар бар мегирад, ки ҳама бо марҳилаи шумо мувофиқат кардаанд, то ҷадвали сармояи тоза воқеан аз ҷониби одамоне, ки ширкатҳои монанди шуморо маблағгузорӣ мекунанд, дида шавад.

Саволҳои зуд-зуд додашаванда

Ҷадвали сармояи хуб барои стартап чист?

Ҷадвали сармояи хуб оддӣ, дақиқ ва актуалӣ мебошад. Муассисон пас аз даврҳои барвақтӣ аксариятро доранд, пардохт ба ҳама татбиқ мешавад, додани саҳмияҳо ҳуҷҷат шудаанд ва асбобҳои табдилшаванда стандартизатсия шудаанд. Ҳар қадар тозатар бошад, ҳамон қадар санҷиши қонунӣ дар вақти ҷамъоварӣ дар Round Funded тезтар мегузарад.

Муассисон дар ҳар давр чӣ қадар саҳмия медиҳанд?

Аксари даврҳо муассисонро бо 15% то 25% кам мекунанд. Тухмӣ ва Силсилаи А одатан дар ин доира ҷойгиранд. Зеро камшавии саҳм дар даврҳо зарб меёбад, на илова мешавад, муассисон аксар вақт назорат вайроҳи Силсилаи А-ро нигоҳ медоранд, аммо бояд ҳар сенарияро пеш аз имзои ҳар гуна варақаи шартнома модел кунанд.

Фарқияти байни арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ ва пас аз маблағгузорӣ чист?

Арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ он аст, ки ширкати шумо пеш аз сармоягузории нав чӣ қадар арзиш дорад. Пас аз маблағгузорӣ пеш аз маблағгузорӣ плюс маблағи ҷамъоваришуда аст. Моликияти сармоягузор ба чеки онҳо, ки ба арзишгузории пас аз маблағгузорӣ тақсим мешавад, баробар аст. Сармоягузории 1 миллион долларӣ бо арзишгузории 5 миллион долларӣ пас аз маблағгузорӣ 20% ширкатро мехарад.

Ҳавзи имконот чӣ гуна ба камшавии саҳм таъсир мерасонад?

Ҳавзи имконот саҳмияҳоро барои кормандон захира мекунад. Вақте ки сармоягузорон аз шумо талаб мекунанд, ки онро пеш аз даври онҳо васеъ кунед, ҳавзи нав одатан аз арзишгузории пеш аз маблағгузорӣ гирифта мешавад, аз ин рӯ саҳмдорони мавҷуда ин камшавии саҳмро мегиранд, на сармоягузори воридшаванда. Ҳамеша тафтиш кунед, ки оё афзоиши ҳавз пеш аз маблағгузорӣ ё пас аз маблағгузорӣ аст.

Чӣ тавр сармоягузоронро барои марҳилаи худ пайдо кунам?

Муроҷиати сард суст аст ва аксари рӯйхатҳо санҷида нашудаанд. Round Funded шуморо бо 10,000+ сармоягузори фаъоли санҷидашуда, ки марҳилаи шуморо маблағгузорӣ мекунанд, мувофиқат мекунад, пас муроҷиатҳо, имейлҳои шахсӣ, пайгирии ҷавобҳо ва пайгирии минбаъдаро анҷом медиҳад, то шумо барои бастани онҳо ба ҷои кофтуков сарф кунед.

Кай бояд ҷадвали сармояи худро навсозӣ кунам?

Фавран пас аз ҳар гуна тағйирот: додани имкони кори нав, табдилдиҳии SAFE, даври басташуда ё тарк кардан. Ҷадвали сармояи кӯҳна яке аз зудтарин роҳҳои қатъ кардани санҷиши қонунӣ мебошад. Як манбаи ягонаи ҳақиқат нигоҳ доред ва онро рӯзи ҳар гуна тағйирот навсозӣ кунед.

Ҷамъоварии пулро дар Round Funded шурӯъ кунед →

Пулро аз 10,000+ сармоягузори фаъоли санҷидашуда ҷамъ кунед. Коре, ки ҳафтаҳо бо дасти анҷом дода мешавад, як нисфирӯзӣ мегирад.