Сабти табдилшаванда дар муқоиса бо SAFEs: Дастури муассис

Ҳам нотаҳои тағйирёбанда ва ҳам SAFEs ба шумо имкон медиҳанд, ки пул ҷамъ кунед ва баъдтар арзиши онро муайян кунед. Тафовут дар як чиз аст: нота қарз аст, вале SAFE нест.

Ин тафовути ягона ба ҳама чиз таъсир мерасонад. Фоиз. Санаҳои ба итмомрасидан. Чӣ мешавад, агар шумо ҳеҷ гоҳ даври нархгузорӣ набаред. Оё сармоягузор метавонад техникии пули худро талаб кунад. Агар шумо дар байни ин ду барои ҷамъоварии маблағ дар марҳилаи пеш аз тухмӣ ё тухмӣ интихоб кунед, ин дастур ба таври муфассал шарҳ медиҳад, ки ҳар кадоми онҳо чӣ гуна кор мекунанд, дар куҷо аз ҳам ҷудо мешаванд ва кадоме барои кадом вазъият мувофиқтар аст.

Биёед оғоз кунем.

Нотаи тағйирёбанда чист?

Нотаи тағйирёбанда қарзи кӯтоҳмуддат аст, ки ба ҷои баргардонидани пул ба навъи саҳмия табдил меёбад. Шумо пулро аз сармоягузор мегиред, нота фоиз ҷамъ мекунад ва вақте ки шумо баъдтар даври нархгузоришударо ҷамъ мекунед, нота ба мушкили саҳмияҳо табдил меёбад.

Азбаски он қарз аст, нотаи тағйирёбанда чанд қисми ҳаракаткунанда дорад, ки қарзи оддӣ дорад:

• Асосӣ - маблағи сармоягузорӣшуда.
• Фоизи солона - одатан аз 2% то 8% солона, то табдилшавӣ ҷамъ мешавад.
• Санаи ба итмомрасидан - санае, ки нота бояд баргардонида шавад, одатан 18 то 24 моҳ пас.
• Тахфиф - коҳиши нарх, ки сармоягузорони даври нав пардохт мекунанд, одатан 10% то 25%.
• Маҳдудияти арзишгузорӣ - ҳадди боло барои арзишгузорие, ки нота табдил меёбад, ки агар шумо бо нархи баланд ҷамъоварӣ кунед, сармоягузорро муҳофизат мекунад.

Вақте ки даври сармоягузории саҳмияи навбатии шумо ба анҷом мерасад, нота бо нархе, ки барои сармоягузор беҳтар аст, табдил меёбад: тахфиф ё маҳдудият. Агар шумо рӯйхати сармоягузорони худро тартиб диҳед ва ба шахсоне, ки воқеан нотаҳои тағйирёбандаро дар марҳилаи шумо маблағгузорӣ мекунанд, воридшавии гарм лозим бошад, Round Funded шуморо бо сармоягузорони фаъол мувофиқат мекунад, то шумо ба беҳуда почтаи электронии сард нафиристед.

SAFE чист?

SAFE (Шартномаи оддӣ барои сармояи оянда) як шартномаест, ки ба сармоягузор ҳуқуқ ба саҳмияҳоро дар даври нархгузории оянда медиҳад. Ин қарз нест. Фоиз, санаи ба итмомрасидан ва ӯҳдадории баргардонидан вуҷуд надорад. Y Combinator дар соли 2013 SAFE-ро ҷорӣ кард, то қисмҳои нотаҳои тағйирёбандаро, ки асосгузорон ва сармоягузорон дар бораи онҳо баҳс мекарданд, аз байн барад.

SAFE одатан танҳо ду шарти асосӣ дорад:

• Маҳдудияти арзишгузорӣ - ҳадди аксар арзишгузорӣ, ки SAFE ба он табдил меёбад.
• Тахфиф - коҳиши нарх нисбат ба даври нав (баъзе SAFEs танҳо маҳдудиятро истифода мебаранд, баъзеҳо танҳо тахфиф, баъзеҳо ҳарду).

Ду намуди маъмул мавҷуданд. SAFE пас аз пул (ҷориb стандарти YC) саҳмро дар асоси арзишгузорӣ пас аз ҳисоб кардани ҳамаи пулҳои SAFE муайян мекунад, ки ин тақсимотро осон мекунад. SAFE пеш аз пул нусхаи аслӣ буд ва пас аз ҷамъ шудани якчанд SAFEs камтар пешгӯишаванда аст.

SAFEs ба имзо расонидан зуд ва аз ҷиҳати хароҷоти ҳуқуқӣ арзон аст, аз ин рӯ аксари ширкатҳои дар марҳилаи акселератор буда онҳоро ҳоло истифода мебаранд. Асосгузороне, ки бо SAFEs маблағ ҷамъ мекунанд, метавонанд [раванди ҷамъоварии маблағ]-и худро сабук нигоҳ доранд ва энергияи худро ба маҳсулот бахшанд, на ба ҳуҷҷатҳои нодуруст.

Нотаҳои тағйирёбанда ва SAFEs: дар паҳлӯи ҳам

Ин версияи кӯтоҳ аст, пеш аз он ки мо ба тафсилот биравем.

Ҷадвал механикаро фаро мегирад. Бахшҳои навбатӣ қарорҳои муҳиманд.

Фарқиятҳои асосие, ки воқеан муҳиманд

Аксари асосгузорон ба маҳдудият ва тахфиф такя мекунанд, зеро онҳо ба тақсим таъсир мерасонанд. Ҳақ ба ҷониб. Аммо фарқиятҳое, ки баъдтар ба вуҷуд меоянд, фарқиятҳои сохторӣ мебошанд.

Қарз бар зидди қарз нест. Нотаи тағйирёбанда дар баланси шумо ҳамчун масъулият ҷойгир аст. SAFE не. Агар ширкати шумо дучори мушкилот гардад, дороёни нота кредиторон мебошанд, ки дороиҳои пеш аз дороиҳои саҳҳомӣ мебошанд. Дороёни SAFE ба саҳҳомон наздиктаранд. Ин дар як барҳамдиҳӣ ё фурӯши оташин муҳим аст.

Санаҳои ба итмомрасидан мӯҳлатҳоро эҷод мекунанд. Нотае, ки дар 18 моҳ ба итмом мерасад, агар шумо то он вақт даври нархгузоришударо ҷамъ накарда бошед, мушкилот мегардад. Назариявӣ, сармоягузор метавонад баргардонидани пулро талаб кунад ва аксари ширкатҳои барвақтӣ барои пардохт пул надоранд. Дар амал, нотаҳо одатан тамдид карда мешаванд, аммо ин шуморо дар мавқеи душвори гуфтугӯ қарор медиҳад. SAFEs соат надоранд, аз ин рӯ фишори мушобеҳ вуҷуд надорад.

Фоиз тақсимшавиро зиёд мекунад. Фоизи нота ҷамъ шуда, ба саҳмияҳо низ табдил меёбад. Бо 6% дар тӯли ду сол, ин тақрибан 12% зиёдтар асосӣ аст, ки ба саҳмияҳо табдил меёбад. Чандон зиёд нест, вале воқеӣ. SAFEs инро пурра гузаштанд.

Триггерҳои табдил. Ҳарду дар даври нархгузории тахассусӣ табдил меёбанд. Аммо нотаҳо инчунин дар санаи ба итмомрасидан ва аксар вақт дар ивази назорат табдил меёбанд (ё пардохт мекунанд), баъзан бо зарб. Ин моддаҳоро бодиққат хонед.

Агар шумо хоҳед, ки дар муқоисаи шартномаҳои воқеии инвеститсионӣ аз сармоягузороне, ки марҳилаи шуморо маблағгузорӣ мекунанд, кӯмак гиред, дастаи паси Round Funded муҳаррики мувофиқатро сохтааст, то сармоягузорони андозаи чеки онҳо ва шартҳои онҳоро бо он чизе, ки шумо ҷамъ мекунед, мувофиқат кунад.

Вақте ки асосгузорон нотаи тағйирёбандаро интихоб мекунанд

Нотаҳо мурда нестанд. Сабабҳои воқеӣ барои истифодаи онҳо вуҷуд доранд.

• Сармоягузорони шумо муҳофизати қарзро интизоранд. Баъзе ангелҳо ва офисҳои оилавӣ, махсусан берун аз марказҳои сершумори стартапӣ, бо сохтори қарзе, ки санаи ба итмомрасидан ва даъвои баргардонидан дорад, бароҳаттар мебошанд. Агар ин шахсе бошад, ки чекро менависад, нота созишномаро зинда нигоҳ медорад.
• Шумо санаи ба итмомрасиданро ҳамчун функсияи маҷбурӣ мехоҳед. Баъзе асосгузорон мӯҳлатро дӯст медоранд, зеро он онҳоро водор мекунад, ки даври навбатиро дар ҷадвал ҷамъ кунанд.
• Шумо ба даври нархгузории наздикӣ пул ҷамъ мекунед. Агар Серияи А чанд моҳ дур бошад ва ба шумо танҳо барои тамдиди парвоз лозим бошад, нотаи кӯтоҳ бо роҳи табдили равшан метавонад тоза бошад.
• Сармоягузор фоиз мехоҳад. Баъзе сармоягузорон танҳо ҳосилро мехоҳанд ва нота ба онҳо медиҳад.

Муқоиса ин аст, ки гуфтугӯи бештар, арзиши ҳуқуқии баландтар ва масъулият дар китобҳои шумо. Агар инҳо сармоягузорони шуморо тарсонанд, нота метавонад хуб кор кунад.

Вақте ки асосгузорон SAFE-ро интихоб мекунанд

SAFEs дар суръат ва соддагӣ ғолиб меоянд, аз ин рӯ онҳо дар марҳилаҳои пеш аз тухмӣ ва тухмӣ ҳукмронӣ мекунанд.

• Шумо зуд ҳаракат мекунед. SAFE метавонад дар тӯли чанд рӯз имзо шавад. Санаи ба итмомрасидан барои гуфтугӯ нест, суръати фоиз барои баҳс кардан нест.
• Шумо аз сармоягузорони шабакаи акселератор маблағ ҷамъ мекунед. SAFEs пас аз пул дар ҷаҳони YC, Techstars ва 500 Global стандартӣ мебошанд. Сармоягузорони он ҷо ҳуҷҷатро хуб медонанд.
• Шумо мехоҳед аз қарз дар баланси худ канорагирӣ кунед. Масъулият нест, фишори ба итмомрасидан нест, даъвои кредитор нест.
• Шумо чекҳои хурдро аз бисёр ангелҳо ҷамъ мекунед. Шартҳои стандартишудаи SAFE ба итмомрасонии рӯйхатро бедард мекунанд. Шумо ҳамон ҳуҷҷатро ба ҳама мефиристед.

Хатари асосӣ бо SAFEs тақсимшавии бемаҳдуд аст, агар шумо пеш аз даври нархгузорӣ аз ҳад зиёд имзо кунед. Ҳар SAFE баъдтар табдил меёбад ва агар шумо онро ҳисоб накарда бошед, маҷмӯи онҳо метавонад шуморо ба ҳайрат орад. Як асбоби ҷадвали сармояро истифода баред ва ҳар SAFE-ро ҳангоми рафтан пайгирӣ кунед.

Вақте ки шумо даври SAFE-и рӯйхатро идора мекунед, монеа ҳеҷ гоҳ ҳуҷҷатгузорӣ нест. Он дарёфти сармоягузорони кофӣ ва нигоҳ доштани сӯҳбатҳост. Round Funded масъулияти муроҷиат, почтаҳои электронии шахсишуда ва пайгирии пайгирӣ барои пур кардани хат аст, дар ҳоле ки шумо ба итмом мерасонед.

Пешгӯиҳо ва нуқсонҳо дар як назари

Як санҷиши зуди қалб барои ҳар як асбоб.

Афзалиятҳои нотаи тағйирёбанда

• Ба сармоягузорони анъанавӣ ва ғайритехникӣ шинос аст.
• Санаи ба итмомрасидан метавонад ҳамчун мӯҳлат амал кунад.
• Фоиз сармоягузорони барвақтро мукофотонида мешавад.

Нуқсонҳои нотаи тағйирёбанда

• Дар китобҳои шумо ҳамчун қарз ҷойгир аст.
• Санаи ба итмомрасидан метавонад мушкилоти баргардонидан гардад.
• Шартҳои бештар барои гуфтугӯ, хароҷоти ҳуқуқии баландтар.

Афзалиятҳои SAFE

• Барои иҷро зуд ва арзон.
• Фоиз нест, санаи ба итмомрасидан нест, хатари баргардонидан нест.
• Стандартишуда ва дар марҳилаи барвақтӣ ба таври васеъ фаҳмида мешавад.

Нуқсонҳои SAFE

• Баъзе сармоягузорони анъанавӣ камтар шиносанд.
• Агар шумо аз ҳад зиёд ҷамъ кунед, ба осонӣ тақсимшаванда.
• Нусхаҳои пеш аз пул метавонанд дар миқёс нодуруст шаванд.

Ҳеҷ яке аз онҳо универсалӣ беҳтар нест. Интихоби дуруст аз он вобаста аст, ки кӣ сармоягузорӣ мекунад ва даври насли шумо чӣ гуна шакл мегирад.

Чӣ тавр воқеан даври маблағгузорӣ гузаронидан

Интихоби асбоб қисми осон аст. Пур кардани давр қисми душвор аст. Новобаста аз он ки шумо нота ё SAFE-ро интихоб мекунед, ба шумо ба ҳар ҳол сармоягузороне лозиманд, ки марҳилаи шуморо маблағгузорӣ мекунанд, як пешниҳоди равшан ва интизом барои пайгирӣ.

Ин он чизест, ки аксари асосгузорон кам мешуморанд. Таъсиси рӯйхат, таҳқиқи ҳар як сармоягузор, навиштани почтаи электронии шахсӣ, пайгирии посухҳо, пайгирии онҳое, ки хомӯш шуданд ва ҷамъоварии ҳуҷҷатҳои маълумот. Корҳое, ки ҳафтаҳо дарозро дар бар мегиранд, метавонанд дар як рӯз бо автоматизатсия анҷом дода шаванд.

Round Funded шуморо бо зиёда аз 10,000 сармоягузорони фаъоли тасдиқшуда, аз ҷумла аз Y Combinator, Antler, Techstars ва 500 Global мепайвандад. Шумо як бор маълумоти худро пешниҳод мекунед ва бо сармоягузороне, ки марҳилаи шуморо маблағгузорӣ мекунанд, ҷуфт карда мешавед, пас платформа муроҷиатро менависад, фиристода ва посухҳоро пайгирӣ мекунад. Шумо вақти худро бо сӯҳбат бо сармоягузорон сарф мекунед, на ёфтани онҳо.

Оғози ҷамъоварии маблағ дар Round Funded →

Саволҳои зуд-зуд додашаванда

Оё SAFE барои асосгузорон аз нотаи тағйирёбанда бехатартар аст?

Дар аксари ҳолатҳои марҳилаи барвақтӣ, бале. SAFE санаи ба итмомрасидан ва ӯҳдадории баргардонидан надорад, аз ин рӯ хатари талаби баргардонидани пул аз ҷониби сармоягузорро, агар шумо то ҳол даври нархгузоришударо набаста бошед, аз байн мебарад. Нотаи тағйирёбанда ин хатарро дорад, зеро он қарз аст.

Оё нотаҳои тағйирёбанда ва SAFEs ҳарду маҳдудияти арзишгузорӣ истифода мебаранд?

Ҳарду метавонанд. Маҳдудияти арзишгузорӣ ҳадди аксар арзишгузориест, ки дар он асбоб ба сармоя табдил меёбад, ки сармоягузорони барвақтро дар сурати баланд нархгузорӣ шудани даври насли шумо муҳофизат мекунад. Нотаҳо аксар вақт маҳдудиятро бо фоиз ва санаи ба итмомрасидан муттаҳид мекунанд, дар ҳоле ки SAFEs одатан танҳо маҳдудият, тахфиф ё ҳардуро истифода мебаранд.

Агар ман ҳеҷ гоҳ даври нархгузоришударо набарам, бо SAFE чӣ мешавад?

SAFE танҳо дар даври тахассусии сармоягузорӣ, харид ё барҳамдиҳӣ табдил меёбад. Агар ҳеҷ яке аз инҳо рӯй надиҳад, он метавонад бемаҳдуд бе табдил монад, зеро санаи ба итмомрасидан вуҷуд надорад. Ин иттилооти умумӣ аст, на маслиҳати ҳуқуқӣ, аз ин рӯ пеш аз имзои чизе, мушаххасотро бо адвокати стартап тасдиқ кунед.

Аксари акселераторҳо кадомашро афзал медонанд?

Аксари акселераторҳои муосир SAFE-и пас аз пулро афзал медонанд, зеро он зуд, стандартишуда ва барои тақсимшавӣ ба осонӣ моделсозӣ мешавад. Сармоягузорон дар шабакаҳое ба монанди Y Combinator ва Techstars онро хуб медонанд. Агар шумо аз он ҷамъоварӣ кунед, воситаҳое ба монанди Round Funded шуморо бо сармоягузороне, ки аллакай бо SAFEs кор мекунанд, мувофиқат мекунанд.

Оё ман метавонам дар як давр ҳам аз нотаҳо ва ҳам аз SAFEs маблағ ҷамъ кунам?

Шумо метавонед, аммо ин ҷадвали сармояи шуморо мураккаб мекунад, зеро ин ду дар зери қоидаҳои гуногун табдил меёбанд. Аксари асосгузорон барои тоза нигоҳ доштани моделсозӣ як асбобро барои ҳар давр интихоб мекунанд. Агар шумо муроҷиатро дар байни бисёр сармоягузорони дорои афзалиятҳои гуногун идора кунед, Round Funded ба шумо дар пайгирии ҳар як сӯҳбат дар як ҷой кӯмак мерасонад.

Хароҷоти ҳуқуқӣ дар байни ин ду чӣ қадар фарқ мекунад?

SAFEs одатан арзонтаранд, зеро онҳо ба қолибҳои стандартишуда бо камтар шартҳои гуфтугӯӣ такя мекунанд. Нотаҳои тағйирёбанда гаронтаранд, зеро фоиз, ба итмомрасидан ва моддаҳои табдилдиҳӣ аксар вақт гуфтугӯ мешаванд. Барои ҷамъоварии хурди пеш аз тухмӣ, хароҷоти ҳуқуқии камтари SAFE як бартарии муҳим аст.

Омодаед, ки даври худро пур кунед? Аз 10,000+ сармоягузорони фаъоли тасдиқшуда бо Round Funded маблағ ҷамъ кунед.