Một đối tác quản lý (general partner) là người điều hành một quỹ đầu tư mạo hiểm và lựa chọn các khoản đầu tư. Nếu bạn đang huy động vốn, việc hiểu vai trò của GP có thể giúp bạn hướng bài thuyết trình đến người có khả năng đánh giá hoặc định hướng quyết định đầu tư.
GP làm những việc gì?
GP, thường được gọi là đối tác quản lý, điều hành một quỹ đầu tư mạo hiểm. GP huy động tiền từ các đối tác hữu hạn (limited partner), chọn những công ty mà quỹ sẽ đầu tư, và có thể đảm nhận vai trò thành viên hội đồng quản trị tại các công ty mà họ đầu tư. Thù lao của GP có thể bao gồm phí quản lý và lợi nhuận được chia (carried interest). Các điều khoản cụ thể phụ thuộc vào từng quỹ, vì vậy những mô tả chung này không xác định thỏa thuận của bất kỳ quỹ nào.
LP, hay đối tác hữu hạn, cung cấp vốn cho quỹ và thường không tham gia vào các quyết định đầu tư. Nói đơn giản, LP đóng góp tiền, còn GP quản lý số tiền đó và quyết định những khoản đầu tư nào sẽ được thực hiện. Đầu tư mạo hiểm (venture capital) là thuật ngữ chỉ danh mục đầu tư rộng hơn; lợi nhuận được chia là một thành phần có thể có trong thù lao của GP.
Sự khác biệt này rất quan trọng khi bạn quyết định nên liên hệ với ai. Chức danh của một người có ích, nhưng nó không cho bạn biết tất cả về vai trò của họ trong việc đánh giá một công ty. GP chịu trách nhiệm đưa ra quyết định đầu tư của quỹ, mặc dù các thành viên khác trong đội ngũ đầu tư có thể giúp tìm kiếm và đánh giá cơ hội.
Làm thế nào để xác định GP phù hợp để thuyết trình?
Hãy bắt đầu bằng cách tìm đối tác có trọng tâm đầu tư liên quan đến công ty của bạn. Một bài thuyết trình sẽ dễ được đánh giá hơn khi nó gắn với các lĩnh vực mà nhà đầu tư theo đuổi. Sự phù hợp tốt sẽ cho bạn một lý do cụ thể để liên hệ với đối tác đó, thay vì gửi cùng một thông điệp cho mọi người trong công ty.
Khi nghiên cứu một quỹ, hãy cân nhắc các câu hỏi sau:
- Nhà đầu tư có theo dõi lĩnh vực của bạn không? Một đối tác có trọng tâm liên quan đến doanh nghiệp của bạn có thể hiểu rõ hơn về cơ hội đó.
- Người này đóng vai trò gì trong quyết định? GP có thể đưa ra hoặc định hướng quyết định đầu tư. Một cộng sự (associate) hoặc hiệu trưởng (principal) có thể giúp đánh giá cơ hội và đưa chúng đến GP.
- Ai chịu trách nhiệm về các lựa chọn của quỹ? LP cung cấp vốn, còn GP quản lý quỹ và lựa chọn khoản đầu tư.
- GP có thể tham gia sau khi đầu tư không? GP có thể ngồi trong hội đồng quản trị của công ty, vì vậy hãy cân nhắc mối quan hệ tiềm năng cũng như nguồn vốn.
Những câu hỏi này nhằm giúp bạn hiểu rõ các vai trò, chứ không ngụ ý rằng mọi quỹ đều áp dụng cùng một quy trình. Đội ngũ đầu tư và cơ chế ra quyết định có thể khác nhau. Mục tiêu thực tế là tìm hiểu ai có thể đánh giá cơ hội, ai có thể ủng hộ nó, và ai có quyền phê duyệt khoản đầu tư.
Trao đổi với cộng sự hoặc hiệu trưởng vẫn có thể rất có giá trị. Người này có thể giúp phát triển hoặc sàng lọc thương vụ và đưa nó đến GP. Tuy nhiên, một cuộc trò chuyện tích cực với nhà đầu tư cấp dưới không giống với quyết định từ người chịu trách nhiệm phê duyệt khoản đầu tư.
Những sai lầm nào người sáng lập nên tránh khi tiếp cận GP?
Một sai lầm phổ biến là coi "đối tác" như một chức danh chung và gửi cùng một thông điệp cho mọi đối tác trong công ty. Thay vào đó, hãy xác định đối tác có trọng tâm phù hợp nhất với công ty của bạn và giải thích vì sao cơ hội này liên quan đến người đó.
Một sai lầm khác là coi sự nhiệt tình từ cộng sự hoặc hiệu trưởng như là sự phê duyệt cuối cùng. Những thành viên này có thể giúp thương vụ tiến triển qua quá trình đánh giá, nhưng họ không thể tự mình phê duyệt. Hãy làm rõ ai khác cần đánh giá công ty và ai có quyền đưa ra quyết định của quỹ.
Cũng rất dễ nhầm lẫn trách nhiệm của GP và LP. LP cung cấp vốn và thường đứng ngoài các quyết định đầu tư. GP quản lý quỹ và lựa chọn khoản đầu tư. Nếu bạn tiếp cận một LP như thể người đó đưa ra quyết định đầu tư của quỹ, bạn có thể bắt đầu cuộc trò chuyện với kỳ vọng sai.
Cuối cùng, hãy nhìn xa hơn chức danh và khoản đầu tư tiềm năng. Trách nhiệm của GP có thể bao gồm việc đưa ra quyết định đầu tư cho quỹ và ngồi trong hội đồng quản trị của công ty. Khi đánh giá một nhà đầu tư tiềm năng, hãy xem xét người đó có hiểu doanh nghiệp của bạn không, và liệu mối quan hệ làm việc với họ có phù hợp với công ty bạn không.
Làm thế nào để chuẩn bị một cuộc tìm kiếm nhà đầu tư có trọng tâm?
Trước khi liên hệ, hãy làm rõ giai đoạn, ngành, khu vực địa lý và nhu cầu vốn của công ty bạn. Những chi tiết này giúp bạn đánh giá liệu một nhà đầu tư có khả năng phù hợp hay không và tạo cơ sở để điều chỉnh bài thuyết trình. Với một quỹ đầu tư mạo hiểm, hãy tìm đối tác có trọng tâm phù hợp với công ty bạn. Với nhà đầu tư thiên thần (angel), hãy nêu rõ cơ hội và đề nghị của bạn.
Round Funded giúp người sáng lập tìm nhà đầu tư, gửi bài thuyết trình và theo dõi phản hồi. Phạm vi tìm kiếm của nền tảng bao gồm hơn 60,000 quỹ VC, nhà đầu tư thiên thần, văn phòng gia đình (family office) và chương trình tăng tốc (accelerator) đang hoạt động. Bạn có thể lọc nhà đầu tư theo giai đoạn, ngành, khu vực địa lý và quy mô đầu tư. Hồ sơ nhà đầu tư được lọc theo hoạt động gần đây, với việc kiểm tra trong khoảng 6 tháng gần nhất, và email đã được xác minh.
Các công cụ tìm kiếm này có thể giúp bạn sắp xếp quá trình nghiên cứu, nhưng chúng không quyết định GP nào phù hợp với công ty bạn. Bạn vẫn cần tự đánh giá mức độ phù hợp và xây dựng bài thuyết trình xoay quanh trọng tâm đầu tư của nhà đầu tư. Bạn có thể gửi startup của mình lên Round Funded để được kết nối với nhà đầu tư, sau đó chọn cơ hội nào để theo đuổi.
Round Funded giúp người sáng lập tổ chức quá trình tiếp cận như thế nào
- Gửi startup của bạn để được kết nối với nhà đầu tư và chia sẻ thông tin về công ty cũng như nhu cầu huy động vốn.
- Tìm kiếm nhà đầu tư theo giai đoạn, ngành, khu vực địa lý và quy mô đầu tư.
- Xem xét các nhà đầu tư phù hợp và ưu tiên những người có trọng tâm đầu tư khớp với cơ hội của bạn.
- Gửi bài thuyết trình và theo dõi phản hồi trong quy trình huy động vốn, với các giai đoạn đầu tư và bước tiếp theo được sắp xếp tại một nơi.
Round Funded hỗ trợ một quy trình có cấu trúc để tìm nhà đầu tư và quản lý việc tiếp cận. Bạn quyết định liên hệ với ai và cách giải thích sự phù hợp của công ty mình. Để được kết nối với các nhà đầu tư đang hoạt động, hãy gửi startup của bạn qua trang đăng ký.
Câu hỏi thường gặp
General partner trong đầu tư mạo hiểm là gì?
General partner là người điều hành một quỹ đầu tư mạo hiểm, huy động vốn từ các đối tác hữu hạn và lựa chọn khoản đầu tư. GP cũng có thể ngồi trong hội đồng quản trị và nhận phí quản lý cùng lợi nhuận được chia.
GP khác LP như thế nào?
GP quản lý quỹ và đưa ra quyết định đầu tư. LP đóng góp vốn và thường đứng ngoài các quyết định đó.
Ai phê duyệt khoản đầu tư khi bạn thuyết trình với một quỹ đầu tư mạo hiểm?
GP chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của quỹ. Cộng sự và hiệu trưởng có thể giúp đánh giá hoặc ủng hộ thương vụ, nhưng họ không thể tự mình phê duyệt.
Bạn nên liên hệ với GP hay cộng sự?
Hãy tìm đối tác có trọng tâm phù hợp nhất với công ty bạn. Cộng sự có thể giúp đánh giá cơ hội và đưa nó đến GP, nhưng cộng sự không phải là người ra quyết định cuối cùng.
Phí quản lý và lợi nhuận được chia là gì?
Đây là các hình thức thù lao mà GP có thể nhận khi quản lý quỹ và đưa ra quyết định đầu tư. Điều khoản cụ thể khác nhau tùy theo quỹ, vì vậy những định nghĩa chung này không xác lập điều khoản của một quỹ cụ thể.