Lịch vesting quy định khi nào bạn nhận được cổ phần sáng lập theo thời gian, và bạn có thể gửi startup của mình lên Round Funded để được kết nối với nhà đầu tư khi bạn chuẩn bị gọi vốn. Một thỏa thuận phổ biến kéo dài bốn năm, với thời gian cliff một năm và vesting hằng tháng sau ngày kỷ niệm đầu tiên.
Lịch vesting của người sáng lập có tác dụng gì?
Lịch vesting của người sáng lập quy định cách người sáng lập nhận được cổ phần trong một khoảng thời gian. Nếu người sáng lập ngừng cung cấp dịch vụ trước khi toàn bộ cổ phần được vesting, phần chưa vesting thường sẽ bị hủy bỏ và trả lại cho công ty, theo các thỏa thuận liên quan.
Cơ chế này có thể giúp bảo vệ công ty khi một người sáng lập rời đi. Nếu không có vesting, một đồng sáng lập rời đi sớm có thể vẫn giữ toàn bộ cổ phần được cấp khi thành lập, dù những người sáng lập khác vẫn tiếp tục xây dựng doanh nghiệp. Thiết lập điều khoản từ trước giúp cả nhóm có một khuôn khổ chung để xử lý phần cổ phần chưa được thụ hưởng.
Vesting không chỉ liên quan đến việc điều gì xảy ra khi có người rời đi. Nó còn xác lập kỳ vọng về sự đóng góp liên tục của những người sáng lập và cách quyền sở hữu được tích lũy. Tài liệu của công ty bạn nên ghi rõ phần cổ phần được cấp cho từng người sáng lập và các điều khoản áp dụng cho phần đó.
Lịch vesting bốn năm hoạt động như thế nào?
Một thỏa thuận sáng lập phổ biến kéo dài bốn năm và bao gồm thời gian cliff một năm. Cliff nghĩa là không có cổ phần nào được vesting trong năm đầu tiên. Tại ngày kỷ niệm một năm, 25% phần cổ phần được cấp sẽ được vesting. Phần còn lại được tích lũy hằng tháng trong ba năm tiếp theo.
Đây là trình tự điển hình:
- Trước ngày kỷ niệm đầu tiên: Chưa có cổ phần nào được vesting theo lịch. Nếu người sáng lập rời đi trước khi đến mốc cliff, toàn bộ cổ phần thuộc lịch đó sẽ bị hủy bỏ.
- Tại tháng thứ 12: Một phần tư phần cổ phần được cấp sẽ được vesting cùng một lúc.
- Sau tháng thứ 12: 75% còn lại được vesting theo các phần bằng nhau mỗi tháng trong ba năm tiếp theo, khoảng 1/48 tổng số cổ phần được cấp mỗi tháng.
- Vào cuối năm thứ tư: Toàn bộ cổ phần thuộc khoản cấp đã được vesting.
Lịch này chỉ là điểm xuất phát, không thay thế các tài liệu pháp lý đã ký. Khoản cấp, ngày bắt đầu vesting, ngày cliff và mọi điều khoản đã thương lượng cần được ghi rõ trong thỏa thuận. Người sáng lập nên xem xét các điều khoản thực tế thay vì chỉ dựa vào mô tả chung về một cấu trúc phổ biến.
Bạn nên thảo luận những điều khoản vesting nào với nhà đầu tư?
Nhà đầu tư hầu như luôn yêu cầu người sáng lập phải chịu vesting như một điều kiện của vòng gọi vốn. Cơ chế này có thể giúp giảm rủi ro người sáng lập rời đi trong khi vẫn giữ cổ phần chưa được tích lũy thông qua việc tiếp tục phục vụ công ty.
Trong quá trình gọi vốn, nhà đầu tư có thể đề nghị thiết lập lại hoặc làm mới vesting của người sáng lập. Điều đó không nhất thiết có nghĩa là người sáng lập phải bắt đầu lại từ con số không. Bạn có thể thảo luận việc ghi nhận thời gian đã làm việc trước vòng gọi vốn và ghi lại mọi khoản ghi nhận đã thống nhất trong điều khoản.
Các điều khoản khác cần xem xét bao gồm:
- Tăng tốc vesting kích hoạt kép (double-trigger): Phần cổ phần còn lại có thể được vesting khi có một vụ mua lại và người sáng lập bị chấm dứt hợp đồng trong một khoảng thời gian xác định.
- Tăng tốc vesting kích hoạt đơn (single-trigger): Việc vesting có thể được đẩy nhanh ngay khi có vụ mua lại.
- Chấm dứt không vì lý do chính đáng: Thỏa thuận có thể quy định một phần tăng tốc vesting nếu người sáng lập bị loại bỏ mà không có lý do chính đáng.
- Xử lý cổ phần chưa vesting: Tài liệu cần giải thích điều gì sẽ xảy ra với phần cổ phần chưa vesting khi người sáng lập chấm dứt cung cấp dịch vụ.
Những điều khoản này ảnh hưởng đến cả quyền sở hữu lẫn điều sẽ xảy ra trong các sự kiện quan trọng của công ty. Hệ quả của chúng phụ thuộc vào cách diễn đạt trong thỏa thuận, vì vậy bạn không nên cho rằng tên gọi của một điều khoản đã đủ giải thích cách nó hoạt động. Một luật sư chuyên về startup có thể giúp bạn đánh giá các điều khoản và ghi nhận thỏa thuận một cách đúng đắn.
Những sai lầm nào về vesting của người sáng lập cần tránh?
Để việc thảo luận đến khi có tranh chấp hoặc quá trình gọi vốn. Người sáng lập có thể thiết lập điều khoản ngay khi thành lập công ty, có tư vấn pháp lý, trước khi một bất đồng khiến việc đi đến quyết định trở nên khó hơn.
Cho rằng công việc đã làm trước đó sẽ được tính. Nếu một người sáng lập đã đóng góp nhiều thời gian, hãy thảo luận và ghi lại mọi khoản ghi nhận cho công việc đó. Đừng cho rằng nó sẽ tự động được cộng thêm sau này.
Mơ hồ về tăng tốc vesting. Hãy thảo luận trước các tình huống mua lại và chấm dứt hợp đồng. Thỏa thuận nên nêu rõ sự kiện nào kích hoạt tăng tốc và có bao nhiêu cổ phần bị ảnh hưởng.
Chỉ dựa vào thỏa thuận không chính thức. Hãy ghi lịch vesting, ngày cliff và điều khoản tăng tốc của từng người sáng lập vào tài liệu đã ký. Giữ hồ sơ công ty nhất quán với các thỏa thuận đó.
Bỏ sót thời hạn 83(b). Tại Hoa Kỳ, lựa chọn 83(b) đối với cổ phiếu hạn chế phải được nộp trong vòng 30 ngày kể từ khi nhận cổ phiếu. Việc bỏ lỡ thời hạn này có thể gây tốn kém. Hãy sớm hỏi ý kiến chuyên gia pháp lý hoặc thuế xem lựa chọn này có áp dụng cho trường hợp của bạn không và cách nộp đúng.
Bạn có thể chuẩn bị gọi vốn cùng với vesting của người sáng lập như thế nào?
Các điều khoản cổ phần rõ ràng có thể giúp bạn dễ dàng giải thích thỏa thuận của nhóm trong các cuộc trao đổi với nhà đầu tư. Chúng không thay thế những công việc khác trong quá trình chuẩn bị gọi vốn. Bạn vẫn cần xác định các nhà đầu tư phù hợp, sắp xếp tài liệu và theo dõi quá trình tiếp cận cũng như các bước tiếp theo.
Round Funded giúp người sáng lập tìm nhà đầu tư, gửi bản trình bày dự án và theo dõi phản hồi. Phạm vi dữ liệu có thể tìm kiếm của nền tảng bao gồm hơn 60.000 VC, nhà đầu tư thiên thần, family office và accelerator đang hoạt động, với bộ lọc theo giai đoạn, ngành, khu vực địa lý và quy mô khoản đầu tư. Nhà đầu tư được lọc theo hoạt động gần đây, với ít nhất một khoản đầu tư trong khoảng sáu tháng qua, và email được xác minh. Bạn có thể được kết nối với các nhà đầu tư đang hoạt động như một phần của việc chuẩn bị danh sách nhà đầu tư tiềm năng. Gửi startup của bạn lên Round Funded để được kết nối với nhà đầu tư.
Sản phẩm có thể soạn các email tiếp cận và email theo dõi được cá nhân hóa cho từng nhà đầu tư. Email được gửi từ Gmail của chính bạn, nên phản hồi sẽ về hộp thư của bạn và chuỗi email thuộc về bạn. Một pipeline gọi vốn giúp lưu giữ nhà đầu tư, các giai đoạn và bước tiếp theo ở cùng một nơi.
Bạn cũng có thể tạo và chia sẻ Data Room với bản trình bày, số liệu tăng trưởng, đội ngũ và mức vốn kêu gọi trong cùng một liên kết. Việc tạo và chia sẻ phòng này miễn phí trên mọi gói. Các liên kết theo dõi riêng cho từng nhà đầu tư và phân tích mức độ tương tác, bao gồm lượt xem, lượt mở bản trình bày và lượt nhấp vào lịch họp, có trong Round+. Các công cụ gọi vốn này có thể giúp bạn tổ chức quy trình, nhưng chúng không cung cấp đánh giá pháp lý đối với các điều khoản cổ phần của người sáng lập.
Round Funded giúp người sáng lập xây dựng pipeline nhà đầu tư như thế nào
- Gửi startup của bạn lên Round Funded để được kết nối với nhà đầu tư.
- Tìm kiếm nhà đầu tư theo giai đoạn, ngành, khu vực địa lý và quy mô khoản đầu tư để tìm các hồ sơ phù hợp với kế hoạch gọi vốn của bạn.
- Sử dụng AI để soạn email và email theo dõi được cá nhân hóa, sau đó gửi thư tiếp cận từ Gmail của chính bạn.
- Theo dõi nhà đầu tư, các giai đoạn gọi vốn và bước tiếp theo trong pipeline.
- Tạo và chia sẻ liên kết Data Room với bản trình bày, số liệu tăng trưởng, đội ngũ và mức vốn kêu gọi.
Câu hỏi thường gặp
Lịch vesting của người sáng lập là gì?
Đó là một thỏa thuận quy định thời điểm người sáng lập nhận được cổ phần. Nếu người sáng lập rời đi trước khi toàn bộ khoản cấp được vesting, phần cổ phần chưa vesting thường sẽ bị hủy bỏ theo điều khoản trong thỏa thuận của công ty.
Lịch vesting điển hình của người sáng lập là gì?
Một thỏa thuận phổ biến kéo dài bốn năm với thời gian cliff một năm. Không có cổ phần nào được vesting trong năm đầu tiên, 25% được vesting khi đến mốc một năm, và 75% còn lại được vesting hằng tháng trong ba năm tiếp theo.
Điều gì xảy ra nếu người sáng lập rời đi trước mốc cliff?
Theo lịch phổ biến được mô tả ở đây, chưa có cổ phần nào được vesting trước ngày kỷ niệm đầu tiên. Người sáng lập rời đi trước thời điểm đó sẽ mất các cổ phần thuộc lịch này, theo thỏa thuận hiện hành.
Nhà đầu tư có thể yêu cầu người sáng lập bắt đầu lại vesting không?
Nhà đầu tư có thể đề nghị thiết lập lại hoặc làm mới vesting trong quá trình gọi vốn. Bạn có thể thảo luận việc ghi nhận thời gian đã làm việc và đảm bảo mọi cách xử lý đã thống nhất đều được ghi lại thành văn bản.
Tăng tốc vesting kích hoạt kép là gì?
Đó là một điều khoản theo đó phần cổ phần còn lại có thể được vesting sau khi cả việc mua lại và việc người sáng lập bị chấm dứt hợp đồng xảy ra trong một khoảng thời gian xác định. Thỏa thuận cần nêu rõ các điều kiện và số lượng cổ phần bị ảnh hưởng.
Khi nào phải nộp lựa chọn 83(b)?
Đối với cổ phiếu hạn chế tại Hoa Kỳ, thời hạn nộp là trong vòng 30 ngày kể từ khi nhận cổ phiếu. Hãy sớm hỏi ý kiến chuyên gia pháp lý hoặc thuế xem lựa chọn này có áp dụng không và cách nộp.