Was das Carta Startup Program Ihnen bietet
Carta bietet bis zu 1.000 US-Dollar Guthaben für seine Plattformgebühren, was die metereinheit abdeckt, die Carta tatsächlich in Rechnung stellt: ein Abonnement, dessen Größe davon abhängt, wie viele Stakeholder in Ihrem Cap Table enthalten sind.
AI Perks verfolgt es in der Kategorie Finanzen zusammen mit 7,7 Mio. US-Dollar Guthaben für 194 Unternehmen.
Die Grenze ist wichtig, bevor Sie dagegen budgetieren. Cartas Rechnung ist ein Softwareabonnement. Die teure Arbeit rund um Eigenkapital, der Anwalt, der eine Finanzierung aufsetzt, und der Buchhalter, der die Kosten für Aktienvergütung verbucht, wird von anderen in Rechnung gestellt und von diesem Guthaben unberührt. Die Berechtigung hängt von der Phase und der Finanzierung ab und ist pro Programm auf getaiperks.com aufgeführt.
1.000 US-Dollar sind ein Rundungsfehler neben einer Seed-Runde und eine große Zahl neben einem frühen Cap-Table-Abonnement. Das Guthaben landet dort, wo es die Rechnung für einen bedeutsamen Teil der frühesten Phase tragen kann.
Wofür eine Cap-Table-Plattform eigentlich da ist
Ein Cap Table ist die rechtliche Aufzeichnung darüber, wer welchen Prozentsatz eines Unternehmens besitzt, und Plattformen wie Carta existieren, weil diese Aufzeichnung früher als von den Gründern erwartet nicht mehr in einer Tabellenkalkulation gepflegt werden kann.
Die Tabellenkalkulation scheitert nicht am ersten Tag. Sie scheitert bei der ersten bewerteten Finanzierungsrunde, wenn vier Dinge gleichzeitig zutreffen müssen:
- Jeder SAFE und jede wandelbare Anleihe wandelt sich entsprechend ihres Caps, Discounts und Auslösern
- Der Optionspool wird vor dem Geld aufgestockt, was bestehende Inhaber verwässert und nicht den eingehenden Investor
- Mehrere Aktienklassen tragen unterschiedliche Liquidationspräferenzen und Antidilutionsbedingungen
- Jeder Grant hat seinen eigenen Ausübungspreis, Beginn der Vesting-Periode und Sperrfrist
Diese interagieren. Ändern Sie eine Eingabe, und jede Eigentumsquote verschiebt sich. Was eine Plattform kauft, ist, dass die Aufzeichnung, die Zertifikate, die Zustimmung des Vorstands und die Mathematik ein Objekt sind anstelle von vier Objekten, die übereinstimmen, bis sie es nicht mehr tun.
Die zweite Sache, die sie kauft, ist die Sorgfaltspflicht. Bei der nächsten Runde oder einer Übernahme rekonstruiert der Anwalt einer anderen Partei Ihre Eigentumshistorie anhand von Quelldokumenten. Eine saubere Aufzeichnung verkürzt dies. Eine fehlerhafte wird zu Anwaltsstunden, die zu einem Zeitpunkt in Rechnung gestellt werden, an dem Sie am wenigsten Verhandlungsspielraum haben.
Wie sich die Kosten von Carta mit der Hinzufügung von Stakeholdern verändern
Carta wird nach Stakeholder-Anzahl abgerechnet, nicht nach Nutzung, und die Stakeholder-Anzahl steigt immer weiter an. Das ist das Gegenteil einer API-Rechnung: Nichts, was Sie innerhalb des Produkts tun, verändert die Zahl, und Sie können sie nicht durch Optimierung reduzieren.
| Was wird abgerechnet | Was treibt es an | Warum es eskaliert |
|---|---|---|
| Anzahl der Stakeholder | Jede Person oder Einheit, die Eigenkapital oder Optionen hält | Ausgeschiedene Mitarbeiter, die ihre Optionen ausgeübt haben, bleiben für immer im Register |
| Verfolgte Wertpapiere | Jede Finanzierung fügt zu pflegende Instrumente hinzu | Eine Partyspielrunde von SAFEs wird nach der Konvertierung zu einem Dutzend Inhabern |
| Bewertungsarbeit | Jährlich aktualisiert oder nach einem wesentlichen Ereignis | Eine neue Runde löst eine solche vor Ablauf der zwölf Monate aus |
| Plan-Tier | Funktionsbeschränkungen statt Volumen | Audit-fähige Berichterstattung liegt normalerweise über der Einstiegsstufe |
| Zusatzmodule | Szenariomodellierung, Spesenabrechnung, Übertragungen | Für eine Vorstandssitzung aktiviert und dann belassen |
Planstruktur und Tarife ändern sich. Überprüfen Sie die aktuellen Zahlen auf der Preisseite von Carta.
Die Eskalation ist der Teil, den Gründer falsch einschätzen. Zwei Gründer, zehn SAFE-Inhaber, zwölf Mitarbeiter mit Grants und zwei Berater ergeben sechsundzwanzig Stakeholder, bevor eine Serie A oder ein zweites Büro. Eigenkapital wird nicht zurückgegeben, wenn jemand geht, also ist diese Zahl ein Minimum.
Das Guthaben ist daher ein Zeitinstrument, kein Rabatt. Es deckt das Zeitfenster ab, in dem Ihr Register am kleinsten ist, was auch die Zeit ist, in der die Rechnung am günstigsten und am wenigsten zahlenswert erscheint.
Die 409A-Bewertung ist der Teil, den Gründer unterschätzen
Eine 409A-Bewertung ist eine unabhängige Schätzung, die den Ausübungspreis für Mitarbeiteraktienoptionen festlegt. US-Privatunternehmen benötigen diese, um Optionen zum Marktwert zu gewähren, und es ist das einzige Stück Eigenkapitalverwaltung, bei dem ein Fehler ein Steuerproblem für Ihre Mitarbeiter und nicht nur eine Unannehmlichkeit für Sie verursacht.
Optionen unter dem Marktwert gewähren, und der Inhaber kann mit einer Steuer auf einen Papiergewinn sowie mit Strafen gemäß Section 409A des US-Steuergesetzes konfrontiert werden. Eine Bewertung durch einen qualifizierten unabhängigen Gutachter schafft einen sicheren Hafen, der die Beweislast auf die IRS verlagert. Nicht-US-Unternehmen haben lokale Äquivalente mit anderen Regeln, also fragen Sie Ihren Anwalt.
| Ereignis | Was es mit Ihrer 409A macht |
|---|---|
| Zwölf Monate vergangen | Die Vermutung des sicheren Hafens erlischt; aktualisieren Sie, bevor Sie erneut gewähren |
| Eine bewertete Runde wird abgeschlossen | Wesentliches Ereignis, daher ist die alte Bewertung unabhängig von ihrem Alter veraltet |
| Ein Term Sheet oder ein Übernahmeangebot kommt an | Wesentliches Ereignis |
| Eine große Änderung der finanziellen Aussichten | Wesentliches Ereignis |
| Gewährung auf Basis einer veralteten Bewertung | Der Ausübungspreis kann unter dem Marktwert liegen und den Inhaber gefährden |
Eine verwandte Frist, die keine Plattform retten kann: die 83(b)-Wahl. Ein US-Inhaber von beschränktem Aktienbesitz hat 30 Tage ab dem Gewährungsdatum, um diese einzureichen und sich für die Besteuerung des Werts zum Zeitpunkt der Gewährung anstelle des Werts zu jedem Vesting-Datum zu entscheiden. Das Fenster ist gesetzlich festgelegt und es gibt keine Verlängerung. Software erinnert Sie. Die Einreichung ist Ihre Verantwortung.
Mit was sich Carta-Guthaben kombinieren lässt
Eigenkapitalgutschriften lassen sich problemlos kombinieren, da die Rechnungen für die Unternehmensgründung klare Grenzen haben. Die Cap-Table-Plattform, die Bank, der Lohnbuchhalter und der Buchhalter sind vier separate Rechnungen, und die meisten dieser Anbieter haben Startup-Programme.
Die Gründung eines Unternehmens und die Einstellung von zehn Mitarbeitern berühren eine vorhersehbare Auswahl davon:
- Gründungs- und Rechtsgutschriften decken die juristische Person und die Finanzierungsdokumente ab, die Carta dann aufzeichnet
- Bank- und Treasury-Guthaben decken das Konto ab, auf dem die Raise landet
- Buchhaltungsgutschriften decken das Hauptbuch ab, in dem die Kosten für Aktienvergütung aus Ihren Grant-Daten gebucht werden
- Gehalts- und HR-Gutschriften decken dieselben Mitarbeiter ab, deren Optionszuteilungen in Carta hinterlegt sind
- Cloud- und KI-Gutschriften sind eine unabhängige Rechnung im selben Kalender, und die Grant-Fenster überschneiden sich
Drei oder vier davon finanzieren das Backoffice über denselben Zeitraum wie das Produkt. Welche Programme kompatibel sind und welche sich gegenseitig stillschweigend ausschließen, ist der Grund, warum AI Perks als verfolgte Liste und nicht als Lesezeichenordner gepflegt wird.
Was Gründer falsch verstehen über Cap-Table-Gutschriften
Der teure Fehler ist, die Plattform als Aktenschrank statt als Aufzeichnungssystem zu betrachten, denn dann wurde das Guthaben für die Aufbewahrung bezahlt, während die eigentliche Eigentumshistorie an drei Orten existierte.
Fünf Muster, ungefähr in der Reihenfolge, was sie kosten.
Betreiben von zwei Wahrheitsquellen. Eine Tabellenkalkulation, die "zum Modellieren" neben der Plattform geführt wird, driftet innerhalb eines Quartals. Welche Version der Anwalt bei der Due Diligence heranzieht, ist die echte, und es sollte diejenige sein, an der unterschriebene Dokumente hängen.
Ausgabe von Wertpapieren außerhalb des Systems. Mündliche Versprechen, Side Letters und ein unterschriebenes SAFE in einer Schublade sind der Grund, warum Cap Tables unter Zeitdruck rekonstruiert werden. Jedes Instrument sollte als unterschriebene Aufzeichnung existieren, bevor das Geld fließt.
Die Bewertung veralten lassen. Zuteilungen, die nach einem wesentlichen Ereignis auf Basis einer alten Bewertung vorgenommen wurden, sind günstig zu vermeiden und teuer rückgängig zu machen, und die Kosten trägt der Mitarbeiter.
Unterschätzen des Optionspools und dann Überkorrigieren. Ein Pool, der kurz vor einer bewerteten Runde aufgestockt wird, verwässert bestehende Inhaber und nicht den eingehenden Investor. Rechnen Sie das vorher durch, nicht nach dem Term Sheet.
Planung des Exits bei 100 % des Guthabens. Ein Cap Table ist die am schwierigsten zu migrierende Aufzeichnung im Unternehmen, da die Verschiebung die erneute Überprüfung jedes Wertpapiers gegen sein Quelldokument erfordert. Entscheiden Sie sich bei 70 % des verbrauchten Guthabens, ob Sie die nicht subventionierte Rechnung unterschreiben würden.
Wo Carta im Vergleich zu Finanzkreditprogrammen steht
Carta ist eine Zeile in einer Finanzkategorie, die auch Bankwesen, Zahlungen, Buchhaltung und Ausgabenmanagement umfasst, und diese Programme sind besser zusammen zu lesen als einzeln.
Die Finanzaufstellungen auf getaiperks.com stellen Carta neben diese Programme mit den jeweiligen aktuellen Beträgen, und zwei Dinge, die eine einzelne Auflistung verbirgt, erscheinen dort.
Abdeckung ist eines. Ein Eigenkapitalguthaben von 1.000 US-Dollar neben einem Bankguthaben und einem Buchhaltungsguthaben bildet ein finanziertes Backoffice. Allein ist es ein Abonnement.
Weiterleitung ist das andere. Ein Großteil dieser Kategorie erreicht Gründer über Accelerator- und Investorenkanäle und nicht durch direkte Bewerbung, sodass die tatsächlich verfügbaren Angebote oft von bestehenden Beziehungen abhängen.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der Wert des Carta Startup Programs?
Bis zu 1.000 US-Dollar Guthaben für Carta-Plattformgebühren, die Cap-Table-Verwaltung, Aktienausgabe und Optionsgrant-Administration abdecken. Da Carta nach Stakeholder-Anzahl abgerechnet wird, reicht das Guthaben in der Phase, in der Ihr Register am kleinsten ist, am weitesten. Aktuelle Beträge und Berechtigung werden unter getaiperks.com verfolgt.
Benötige ich eine Cap-Table-Plattform, bevor ich eine Finanzierung aufnehme?
Nicht am ersten Tag, aber vor der ersten bewerteten Runde. Die Konvertierung von SAFEs und Anleihen, ein Optionspool-Top-up und eine neue Aktienklasse fallen gleichzeitig an, und hier liefert die Tabellenkalkulation Zahlen, die niemand mit unterschriebenen Dokumenten abgleichen kann. Richten Sie es ein, solange die Aufzeichnung noch klein ist.
Deckt das Carta-Guthaben eine 409A-Bewertung ab?
Betrachten Sie das Guthaben als für das Plattformabonnement gültig und prüfen Sie, ob die Bewertungsarbeit in der von Ihnen genutzten Stufe enthalten ist, da dies variiert. Eine 409A-Bewertung ist eine unabhängige Schätzung, die Optionsausübungspreise festlegt, und US-Unternehmen aktualisieren diese im Allgemeinen jährlich oder nach einem wesentlichen Ereignis. Die Bedingungen sind auf getaiperks.com aufgeführt.
Was passiert mit der 83(b)-Wahl, wenn ich Carta benutze?
Die Software wird Sie darauf hinweisen, aber die Frist ist gesetzlich festgelegt und keine Produktfunktion. Ein US-Inhaber von beschränktem Aktienbesitz hat 30 Tage ab der Zuteilung Zeit, eine 83(b)-Wahl beim IRS einzureichen, und es gibt keine Verlängerung. Das Versäumen für Gründeraktien, die später im Wert steigen, gehört zu den kostspieligsten administrativen Fehlern, die einem Startup unterlaufen können.
Kann ich Carta-Guthaben mit anderen Startup-Gutschriften kombinieren?
Ja, und Finanzgutschriften lassen sich sauber kombinieren, da sich die Rechnungen nicht überschneiden. Gründungsgutschriften decken die juristische Person ab, Bankgutschriften decken das Konto ab, auf das die Finanzierung eingeht, Rechnungsgutschriften decken das Hauptbuch ab, das Ihre Grant-Daten speist, und Cloud-Gutschriften laufen im selben Kalender. AI Perks verfolgt 7,7 Mio. US-Dollar für 194 Unternehmen unter getaiperks.com.
Was passiert, wenn die Carta-Gutschriften aufgebraucht sind?
Sie erben ein Abonnement, das nach einer Stakeholder-Anzahl bemessen ist, die seit Ihrer Anmeldung nur gewachsen ist. Die Migration eines Cap Tables ist auch die schwierigste Back-Office-Aufgabe überhaupt, da jedes Wertpapier gegen sein Quelldokument neu verifiziert werden muss. Überprüfen Sie bei 70 % des verbrauchten Guthabens, nicht bei der Verlängerungsmitteilung.
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Halten Sie die Eigentumsaufzeichnung sauber. Lassen Sie jemand anderen die Software finanzieren, die sie enthält.