एंजेल निवेशक बनाम वेंचर कैपिटल: मुख्य अंतर

एंजल निवेशक और वेंचर कैपिटल फर्म दोनों ही चेक लिखते हैं, लेकिन वे बहुत अलग खेल खेलते हैं। अपने चरण के लिए गलत को चुनना और आप ऐसे पैसे का पीछा करने में महीनों बर्बाद करते हैं जो कभी नहीं आने वाला था।

यह गाइड वास्तविक अंतरों को बताता है - चेक का आकार, चरण, गति, नियंत्रण, और प्रत्येक पक्ष बदले में क्या उम्मीद करता है। अंत तक आप जानेंगे कि आपके दौर के लिए किसे लक्षित करना है और वास्तव में उनके सामने कैसे आना है।

एंजल निवेशक कौन होता है?

एंजल निवेशक एक व्यक्ति होता है जो शुरुआती स्टार्टअप्स में अपना पैसा लगाता है। आमतौर पर एक पूर्व संस्थापक, एक कार्यकारी, या कोई ऐसा व्यक्ति जिसने पैसा कमाया है और अब नई चीजें बनाने वाले लोगों पर इसका एक हिस्सा दांव पर लगाता है।

एंजल इसलिए निवेश करते हैं क्योंकि वे आप पर और विचार पर विश्वास करते हैं, अक्सर स्प्रेडशीट समझ में आने से पहले। वे समिति के वोट के बजाय प्रवृत्ति और व्यक्तिगत विश्वास पर आगे बढ़ते हैं।

मुख्य विशेषताएं:

• अपना नकद। कोई फंड नहीं, जवाब देने के लिए कोई सीमित भागीदार नहीं।
• छोटे चेक। आमतौर पर $5,000 से $100,000, कभी-कभी एक हाई-प्रोफाइल एंजल के लिए अधिक।
• सबसे शुरुआती चरण। प्री-सीड और सीड, जब उत्पाद एक प्रोटोटाइप या एक डेक हो सकता है।
• व्यक्तिगत संबंध। कई एंजल करीब रहते हैं, आपके कॉल लेते हैं, और दरवाजे खोलते हैं।

यदि आप अपना पहला बाहरी धन जुटा रहे हैं, तो आप आमतौर पर एंजल से शुरुआत करते हैं। कठिन हिस्सा उन पर्याप्त लोगों को ढूंढना है, क्योंकि एक एंजल शायद ही कभी एक दौर पूरा करता है। Round Funded जैसे प्लेटफॉर्म ठीक उसी मिलान समस्या को हल करने के लिए मौजूद हैं।

वेंचर कैपिटल क्या है?

वेंचर कैपिटल पेशेवर पैसा है। एक वीसी फर्म सीमित भागीदारों (पेंशन फंड, बंदोबस्ती, धनी परिवार) से एक बड़ा फंड जुटाती है और उसे स्टार्टअप्स में उस फंड के कई गुना वापस करने के लक्ष्य के साथ तैनात करती है।

वीसी अपने स्वयं के बचत पर दांव नहीं लगा रहे हैं। वे अन्य लोगों के पैसे का प्रबंधन करते हैं, जिसका अर्थ है प्रक्रिया, परिश्रम, और एक साझेदारी जिसे सौदे को मंजूरी देनी होती है। यह सब कुछ बदल देता है कि वे कैसे व्यवहार करते हैं।

मुख्य विशेषताएं:

• पूल किया गया फंड। प्रबंधन के तहत दसियों मिलियन से लेकर अरबों तक।
• बड़े चेक। अक्सर $1 मिलियन और उससे अधिक, कभी-कभी बहुत अधिक।
• बाद का फोकस। कई वीसी कर्षण, राजस्व, या उत्पाद-बाजार फिट के स्पष्ट संकेत चाहते हैं।
• बोर्ड की भागीदारी। एक वीसी आमतौर पर एक बोर्ड सीट लेता है और प्रमुख निर्णयों में एक राय रखता है।

वीसी गंभीर विकास को बढ़ावा दे सकते हैं, लेकिन वे गंभीर रिटर्न की उम्मीद करते हैं। एक वीसी को अपने फंड की कंपनियों को बहुत बड़ा बनने का वास्तविक मौका मिलना चाहिए। यदि आपका व्यवसाय ठोस है लेकिन बहुत बड़ा बनने के लिए नहीं बनाया गया है, तो एक वीसी गुजर सकता है, भले ही संख्याएँ स्वस्थ दिखें।

एंजल बनाम वीसी: एक नज़र में अंतर

यहां वह साइड-बाय-साइड तुलना है जिसे अधिकांश संस्थापक ढूंढ रहे हैं।

तालिका को ऊपर से नीचे तक पढ़ें और पैटर्न स्पष्ट है। एंजल गति और लचीलेपन के लिए छोटे चेक का व्यापार करते हैं। वीसी नियंत्रण और एक लंबी, कठिन प्रक्रिया के लिए बड़े चेक का व्यापार करते हैं। कोई भी बेहतर नहीं है। वे विभिन्न क्षणों में फिट होते हैं।

चेक का आकार और चरण: पैसे को क्षण से मिलाएं

सबसे सरल नियम: जब आप जल्दी और छोटे हों तो एंजल से बढ़ाएं, जब आपके पास प्रमाण हो और स्केल की आवश्यकता हो तो वीसी से बढ़ाएं।

एक प्रोटोटाइप और कोई राजस्व वाला प्री-सीड संस्थापक अधिकांश संस्थागत वीसी के लिए उपयुक्त नहीं है। वे जिस चेक को लिखना चाहते हैं वह आपके दौर की जरूरत से बड़ा है, और वे ऐसे संकेत चाहते हैं जो आप अभी तक नहीं दिखा सकते। एंजल उस अंतर को भरते हैं। आप $250,000 या $500,000 के दौर को बंद करने के लिए उनमें से कई से चेक सिलते हैं।

एक बार जब आपके पास ग्राहक हों, राजस्व बढ़ रहा हो, और बहुत बड़ा बनने की कहानी हो, तो गणित पलट जाता है। एंजल $3 मिलियन का चेक नहीं लिख सकते। एक वीसी कर सकता है, और उस बिंदु पर आप फॉलो-ऑन राउंड के लिए उनके भंडार भी चाहते हैं।

एक सामान्य रास्ता इस तरह दिखता है:

1. प्री-सीड: दोस्त, परिवार और एंजल।
2. सीड: अधिक एंजल और शुरुआती चरण के सीड फंड।
3. सीरीज ए और उसके बाद: संस्थागत वीसी बड़े दौर का नेतृत्व करते हैं।

यह जानने से कि आप उस सीढ़ी पर कहां हैं, आपको पता चलता है कि किसे ईमेल करना है। सीरीज ए ग्रोथ फंड को प्री-सीड डेक भेजना सभी का समय बर्बाद करता है। Round Funded आपको केवल उन निवेशकों से मिलाता है जो आपके चरण को फंड करते हैं, इसलिए आप उन लोगों को पिच नहीं कर रहे हैं जो कभी भाग लेने वाले नहीं थे।

गति: प्रत्येक एक कितना तेज चलता है

एंजल तेज होते हैं। विश्वास वाली एक अकेली व्यक्ति कॉफी पर फैसला कर सकती है और उसी सप्ताह पैसा वायर कर सकती है। समझाने के लिए कोई साझेदारी नहीं है और तीन हफ्ते बाहर कैलेंडर पर निवेश समिति की बैठक नहीं है।

वीसी तुलनात्मक रूप से धीमे होते हैं, और अच्छे कारण के साथ। वे वास्तविक परिश्रम करते हैं: ग्राहक कॉल, वित्तीय समीक्षा, बाजार विश्लेषण, संदर्भ जांच। एक भागीदार को आंतरिक रूप से आपका समर्थन करना चाहिए और फर्म के बाकी हिस्सों को सहमत कराना चाहिए। इसमें सबसे अच्छा हफ़्ते लगते हैं और जब चीजें खिंचती हैं तो महीने लगते हैं।

यदि आपको किसी समय सीमा को पूरा करने या दौर को बंद करने के लिए जल्दी से नकदी की आवश्यकता है, तो एंजल आपका सबसे तेज़ लीवर हैं। यदि आप बची हुई रनवे के साथ एक बड़ा दौर बना रहे हैं, तो बड़े चेक के लिए धीमे वीसी प्रक्रिया प्रतीक्षा के लायक है।

किसी भी तरह से, आपके दौर की गति इस बात पर भी निर्भर करती है कि आप एक साथ कितनी बातचीत चला सकते हैं। हाथ से आउटरीच करने वाला एक संस्थापक एक सप्ताह में मुट्ठी भर निवेशक धागे का प्रबंधन कर सकता है। एक प्रणाली जो भेजने, ट्रैकिंग और फॉलो-अप को संभालती है, आपको दर्जनों समानांतर चलाने देती है। यही वह अंतर है जिसे fundraising के लिए बनाया गया एक टूल बंद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

नियंत्रण: आप क्या छोड़ते हैं

यहीं पर संस्थापक अंतर सबसे ज्यादा महसूस करते हैं।

एंजल आमतौर पर पीछे बैठते हैं। वे इक्विटी खरीदते हैं, फिर आपको ज्यादातर अकेला छोड़ देते हैं। कुछ सलाह, परिचय, या एक साउंडिंग बोर्ड प्रदान करते हैं, लेकिन वे शायद ही कभी बोर्ड सीट या वीटो अधिकार की मांग करते हैं। आप कंपनी का नियंत्रण बनाए रखते हैं।

वीसी शासन लेते हैं। एक बड़े चेक के बदले में, एक वीसी आमतौर पर एक बोर्ड सीट और सुरक्षात्मक शर्तें चाहता है: भविष्य के धन उगाहने पर राय, प्रमुख निर्णयों पर अनुमोदन, परिसमापन प्राथमिकताएं, और बहुत कुछ। वे अपने फंड के संरक्षक हैं, इसलिए वे इस बात पर निरीक्षण चाहते हैं कि उनके पैसे का उपयोग कैसे किया जाता है।

वह निरीक्षण स्वचालित रूप से बुरा नहीं है। आपके बोर्ड पर एक तेज वीसी रणनीति को तेज कर सकता है, भर्ती पाइपलाइन खोल सकता है, और अगले दौर को बढ़ाने में मदद कर सकता है। लेकिन इसका मतलब है कि आपको किसी ऐसे व्यक्ति को जवाब देना होगा जिसके पास वास्तविक शक्ति हो। हर टर्म शीट को ध्यान से पढ़ें और समझें कि आप क्या साइन कर रहे हैं।

चुनने से पहले त्वरित अंतर्ज्ञान जांच:

• क्या आप बड़े फैसलों के लिए कमरे में एक भागीदार चाहते हैं, या आप अकेले चलना चाहते हैं?
• क्या आप बोर्ड के साथ सहज हैं, या आप लंबे समय तक कैप टेबल को सरल रखना चाहते हैं?
• क्या एंजल पैसे की गति और स्वतंत्रता वीसी की मारक क्षमता को छोड़ने लायक है?

प्रत्येक आपसे क्या उम्मीद करता है

एंजल और वीसी दोनों एक रिटर्न चाहते हैं। वे वहां कैसे पहुंचते हैं यह अलग है, और वे प्रतिबद्ध होने से पहले क्या देखने की जरूरत है।

एंजल अपसाइड और एक संस्थापक की उम्मीद करते हैं जिस पर वे विश्वास करते हैं। वे जानते हैं कि अधिकांश शुरुआती दांव विफल हो जाते हैं। वे उस दुर्लभ को ढूंढ रहे हैं जो पूरे पोर्टफोलियो को वापस करता है, इसलिए वे जबरदस्त क्षमता वाले लोगों और विचारों का समर्थन करते हैं। एक साफ डेक, एक स्पष्ट आस्क, और एक कहानी जो उन्हें झुकने पर मजबूर करती है, अक्सर एक एंजल को हां मिल जाती है।

वीसी स्केल और एक बड़े निकास के लिए एक विश्वसनीय मार्ग की उम्मीद करते हैं। उनका मॉडल तभी काम करता है जब कुछ कंपनियां बहुत बड़ी हो जाती हैं। वे आपके बाजार के आकार, विकास दर, इकाई अर्थशास्त्र और टीम में गहराई से उतरेंगे। बार ऊंचा है और सवाल तेज हैं। आपको केवल दृष्टि से नहीं, डेटा की आवश्यकता है।

अपने पिच को दर्शकों से मिलाएं। एंजल के लिए दृष्टि और टीम पर ऊर्जा डालें। वीसी के लिए संख्याएं और स्केल कहानी लाएं। दोनों को एक ही सामान्य ईमेल भेजना अनदेखा होने का सबसे तेज़ तरीका है। Round Funded वैयक्तिकृत आउटरीच को स्वचालित करता है ताकि आप हर ईमेल को खरोंच से न लिखें।

आपके दौर के लिए कौन सा सही है?

तीन सवालों से शुरू करें: आपको कितनी आवश्यकता है, आपके पास क्या प्रमाण है, और आप कितना नियंत्रण छोड़ने को तैयार हैं।

एंजल चुनें जब:

• आप लगभग $1 मिलियन से कम जुटा रहे हैं।
• आप प्री-रेवेन्यू या बहुत जल्दी हैं।
• आप तेजी से आगे बढ़ना और नियंत्रण बनाए रखना चाहते हैं।
• आप गहरे जेब पर मेंटरशिप और गर्म परिचय को महत्व देते हैं।

वेंचर कैपिटल चुनें जब:

• आपको $1 मिलियन या उससे अधिक की आवश्यकता है।
• आपके पास कर्षण है और बहुत बड़ा बनने की कहानी है।
• आप बोर्ड और इसके साथ आने वाले परिश्रम के लिए तैयार हैं।
• आप बाद में फॉलो-ऑन राउंड के लिए भंडार चाहते हैं।

अधिकांश संस्थापक हमेशा के लिए एक को नहीं चुनते हैं। आप पहले एंजल से बढ़ाते हैं, उस पैसे का उपयोग प्रमाण बनाने के लिए करते हैं, फिर बड़े दौर के लिए वीसी में स्नातक होते हैं। दो क्रम में काम करते हैं, विरोध में नहीं।

चाहे आप उस रास्ते पर कहीं भी हों, बाधा शायद ही कभी पिच होती है। यह आउटरीच की मात्रा है: सही निवेशकों को ढूंढना, प्रत्येक को एक वास्तविक ईमेल लिखना, उसे भेजना, ट्रैक करना कि किसने जवाब दिया, और उन लोगों का पीछा करना जो शांत हो गए। Round Funded उस भारी काम को संभालता है ताकि आप कंपनी चलाने पर ध्यान केंद्रित कर सकें।

एंजल और वीसी से कैसे संपर्क करें

कोल्ड स्प्रे-एंड-प्रे ईमेल हटा दिए जाते हैं। एंजल और वीसी दोनों प्रासंगिकता और सिग्नल का जवाब देते हैं। यहां वह है जो काम करता है।

एंजल के लिए:

• व्यक्ति, विचार और अवसर के आकार के साथ नेतृत्व करें।
• इसे छोटा रखें। एंजल जल्दी फैसला करते हैं और अपने फोन पर पढ़ते हैं।
• एक विशिष्ट आस्क बनाएं: आप कितना जुटा रहे हैं और आप इसके साथ क्या करेंगे।
• किसी भी साझा कनेक्शन का उपयोग करें। गर्म परिचय हमेशा ठंडे को हरा देते हैं।

वीसी के लिए:

• सामने कर्षण दिखाएं। पहली कुछ पंक्तियों में संख्याएं अगली बैठक अर्जित करती हैं।
• उन फर्मों को लक्षित करें जो आपके चरण और क्षेत्र में निवेश करती हैं। एक बी2बी सास डेक डीप-टेक फंड में फिट नहीं होता है।
• उनके मांगने से पहले अपना डेटा रूम तैयार रखें।
• एक प्रक्रिया की अपेक्षा करें। एक साथ कई वार्तालापों में व्यवस्थित रहें।

आप किसे लक्षित करते हैं, इसके बावजूद यांत्रिकी समान हैं: एक लक्षित सूची बनाएं, प्रत्येक संदेश को वैयक्तिकृत करें, भेजें, उत्तरों को ट्रैक करें, फॉलो-अप करें, और एक साफ डेटा रूम रखें। हाथ से किया गया, यह एक संस्थापक के लिए हफ्तों का थकाऊ काम है।

यही Round Funded का पूरा बिंदु है। आप एक बार अपना स्टार्टअप सबमिट करते हैं और 10,000-प्लस सक्रिय रूप से सत्यापित निवेशकों से मिलान किया जाता है, जिसमें Y Combinator, Antler, Techstars, और 500 Global के लोग शामिल हैं। यह व्यक्तिगत पिच ईमेल लिखता है, आउटरीच भेजता है, उत्तरों को ट्रैक करता है, फॉलो-अप को चेस करता है, और आपका डेटा रूम बनाता है। आप आस्क लिखते हैं। प्लेटफॉर्म बाकी सब करता है। जो काम हाथ से हफ्तों का होता है, वह एक दोपहर में हो जाता है।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या मैं एक ही दौर में एंजल और वीसी दोनों से बढ़ा सकता हूँ?

हाँ, और कई संस्थापक करते हैं। एक सामान्य सेटअप एक वीसी या सीड फंड है जो दौर का नेतृत्व करता है और शर्तों को निर्धारित करता है, जिसमें एंजल बाकी को पूरा करते हैं। एंजल अक्सर उपयोगी विशेषज्ञता और परिचय लाते हैं जो एक फंड नहीं कर सकता। बस अपने कैप टेबल को साफ रखें और सभी के लिए अपनी शर्तों को सुसंगत रखें।

एंजल और वीसी आम तौर पर कितना इक्विटी लेते हैं?

यह दौर के आकार और मूल्यांकन के आधार पर भिन्न होता है, लेकिन एक सीड दौर अक्सर सभी निवेशकों में 10 से 25 प्रतिशत के बीच छोड़ देता है। छोटे चेक लिखने वाले एंजल प्रत्येक छोटे हिस्से लेते हैं। एक दौर का नेतृत्व करने वाला वीसी एक बड़ा एकल स्थान लेता है। साइन करने से पहले हमेशा भविष्य के दौरों में कमजोर पड़ने का मॉडल बनाएं।

क्या वीसी की तुलना में एंजल निवेशकों को ढूंढना आसान है?

वीसी फर्मों को ढूंढना आसान है क्योंकि वे वेबसाइट और थीसिस प्रकाशित करते हैं। एंजल बिखरे हुए और अक्सर अदृश्य होते हैं, इसीलिए संस्थापक पर्याप्त लोगों तक पहुंचने के लिए संघर्ष करते हैं। Round Funded आपके चरण के अनुसार सत्यापित एंजल और फंड को सतह पर लाता है, इसलिए आप शिकार छोड़ देते हैं और सीधे प्रासंगिक आउटरीच पर जाते हैं।

एक दौर को बढ़ाने में कितना समय लगता है?

हाथ से, एक दौर में सूची बनाने, आउटरीच भेजने, बैठकों को चलाने और बंद करने के बीच आम तौर पर तीन से छह महीने लगते हैं। उस समय का अधिकांश हिस्सा दोहराव वाला आउटरीच काम है, न कि वास्तविक निवेशक वार्तालाप। Round Funded के साथ सोर्सिंग, ईमेल और फॉलो-अप को स्वचालित करने से धीमी गति से चलने वाला हिस्सा नाटकीय रूप से संकुचित हो जाता है।

क्या मुझे एंजल से बढ़ाने के लिए कर्षण की आवश्यकता है?

हमेशा नहीं। एंजल सबसे शुरुआती चरण में लोगों और विचारों का समर्थन करते हैं, कभी-कभी एक प्रोटोटाइप और एक मजबूत संस्थापक कहानी पर अकेले। कहा जा रहा है, कोई भी प्रमाण मदद करता है: एक प्रतीक्षा सूची, शुरुआती उपयोगकर्ता, एक पायलट, या राजस्व। आप जितना अधिक संकेत दिखाते हैं, हर हां उतना ही आसान हो जाता है, यहां तक ​​कि एंजल के साथ भी।

डेटा रूम क्या है और क्या मुझे इसकी आवश्यकता है?

एक डेटा रूम एक निवेशक की समीक्षा करने की हर चीज का एक संगठित फ़ोल्डर है: पिच डेक, वित्तीय, कैप टेबल, प्रमुख मेट्रिक्स और कानूनी दस्तावेज। एक बार जब निवेशक रुचि दिखाते हैं तो आपको इसकी आवश्यकता होती है। इसे उनके पूछने से पहले तैयार रखने से आप तैयार दिखते हैं और लापता फाइलों पर अटकने के बजाय प्रक्रिया को आगे बढ़ाते हैं।

हाथ से भारी काम करना बंद करें। Round Funded के साथ ऑटोपायलट पर बढ़ाएं - आप आस्क लिखते हैं, हम बाकी सब करते हैं।