Saham penasihat memungkinkan Anda memberi kompensasi kepada penasihat dengan ekuitas atas bimbingan berkelanjutan, perkenalan, atau keahlian mereka. Sebelum menawarkan hibah, tentukan pekerjaannya, sepakati ketentuan tertulis, dan pertimbangkan bagaimana ekuitas tersebut memengaruhi perekrutan di masa depan.
Apa yang termasuk saham penasihat?
Saham penasihat adalah kompensasi ekuitas untuk seseorang yang memberikan dukungan berkelanjutan kepada startup tanpa bergabung sebagai karyawan. Istilah ini biasanya merujuk pada opsi saham biasa atau saham terbatas, bukan kelas saham tersendiri. Penasihat mungkin menyumbangkan beberapa jam setiap bulan, dengan memberikan masukan strategis, perkenalan, atau keahlian yang dibutuhkan perusahaan.
Perbedaan utamanya terletak pada kesinambungan. Seseorang yang membuat satu perkenalan atau menyelesaikan tugas konsultasi tertentu mungkin memang membantu perusahaan Anda, tetapi hal itu tidak otomatis menciptakan hubungan penasihat yang berkelanjutan. Jika pekerjaannya terbatas pada satu tugas yang jelas, pertimbangkan untuk menanganinya secara terpisah daripada memberikan ekuitas untuk peran berkelanjutan yang belum ditetapkan.
Hibah penasihat umumnya berasal dari kumpulan opsi perusahaan. Kumpulan tersebut terbatas dan juga dapat digunakan untuk memberi kompensasi kepada karyawan, sehingga setiap hibah memengaruhi ekuitas yang tersedia bagi kontributor lain.Perlakukan tawaran ini sebagai keputusan kompensasi, bukan ucapan terima kasih yang sekadar basa-basi.
Berapa banyak ekuitas yang sebaiknya Anda tawarkan kepada penasihat?
Tidak ada satu jumlah hibah yang cocok untuk setiap startup atau penasihat. Jumlah yang tepat bergantung pada tahap perusahaan Anda, tanggung jawab yang disepakati, dan kontribusi yang Anda harapkan. Tentukan perannya sebelum membahas persentase: penasihat yang memberikan masukan sesekali mungkin layak mendapatkan hibah yang berbeda dibandingkan dengan seseorang yang diharapkan mendukung strategi, perekrutan, perkenalan dengan pelanggan, atau bidang keahlian yang krusial.
Data kompensasi H1 2024 dari Carta melaporkan median hibah penasihat sebagai berikut:
| Tahap perusahaan | Median hibah |
|---|---|
| Pre-seed | 0,21% |
| Seed | 0,12% |
| Series A | 0,05% |
Angka-angka ini hanya sebagai konteks, bukan rumus. Data Carta juga menunjukkan bahwa hanya 10% penasihat pre-seed yang menerima setidaknya 1%. Pertimbangkan pekerjaan yang diharapkan dan tahap perusahaan, jangan hanya menetapkan hibah berdasarkan reputasi penasihat.
Tuliskan apa yang Anda harapkan dari penasihat sebelum menentukan ekuitas. Tanggung jawab yang jelas membantu kedua pihak memahami apa yang dimaksud untuk dikompensasi oleh hibah tersebut. Hal ini juga memberi Anda dasar yang lebih kuat untuk menilai apakah jumlah yang diusulkan sudah proporsional.
Bagaimana saham penasihat sebaiknya divesting?
Vesting menghubungkan ekuitas dengan layanan dari waktu ke waktu. Hibah penasihat umumnya di-vesting secara bulanan selama dua tahun, sering kali tanpa cliff. Beberapa perjanjian justru mencantumkan cliff tiga bulan, yang berarti vesting belum dimulai sampai penasihat terus terlibat selama periode tersebut.
Hindari memberikan seluruh jumlah secara langsung hanya karena kedua pihak sudah sepakat untuk bekerja sama. Vesting langsung saat penandatanganan memberi kompensasi untuk suatu hubungan sebelum bimbingan yang direncanakan benar-benar berlangsung. Jadwal vesting sebaliknya membuat hibah bergantung pada keterlibatan yang berkelanjutan.
Bekerja sama terlebih dahulu sebelum menyelesaikan perjanjian juga bisa membantu. Template FAST dari Founder Institute merekomendasikan masa percobaan minimal satu bulan dan minimal delapan jam bersama. Dengan begitu, Anda dan calon penasihat dapat menilai apakah hubungan kerja dan saran yang diberikan bermanfaat sebelum berkomitmen pada hibah.
Apa yang sebaiknya tercantum dalam perjanjian penasihat?
Tuangkan hibah dalam perjanjian tertulis, jangan hanya mengandalkan kesepahaman lisan. Catat jenis dan jumlah ekuitas, jadwal vesting, dan persetujuan dewan. Jika hibah berupa opsi, dokumentasikan juga harga pelaksanaan (strike price). Perjanjian juga sebaiknya menjelaskan tanggung jawab yang diharapkan secara jelas, sehingga ketentuannya mencerminkan pekerjaan yang telah Anda diskusikan.
Komitmen yang tidak tertulis atau tidak lengkap dapat meninggalkan pertanyaan mendasar yang belum terjawab. Komitmen tersebut juga bisa menjadi lebih sulit dijelaskan saat uji tuntas investor. Menyimpan catatan yang jelas tentang hibah dan persetujuannya membantu Anda memahami apa saja yang telah dijanjikan perusahaan kepada para penasihat.
Founder Institute menawarkan FAST sebagai template perjanjian penasihat gratis yang terdiri dari satu halaman. Template yang telah ditinjau pengacara juga merupakan pilihan lain. Ketentuan yang tepat dapat bergantung pada hibah dan kondisi Anda, jadi dapatkan bimbingan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan.
Bagaimana hibah penasihat dapat memengaruhi tabel kepemilikan dan pajak Anda?
Karena saham penasihat biasanya berasal dari kumpulan opsi, setiap hibah mengurangi sisa ekuitas yang tersedia untuk perekrutan di masa depan. Kumpulan opsi juga dapat diisi ulang dengan mengorbankan pendiri sebelum putaran berharga. Pertimbangkan hibah bersama kebutuhan perekrutan dan komitmen ekuitas lainnya, jangan hanya melihat persentasenya secara terpisah.
Sebagai contoh, sepuluh penasihat yang masing-masing menerima 0,5% akan secara kolektif menerima 5% dari perusahaan. Panduan FAST yang dipublikasikan menggambarkan 5% sebagai ukuran satu kumpulan penasihat secara utuh. Sekelompok penasihat yang lebih besar dengan peran yang kurang jelas dapat dengan mudah menjadi komitmen yang substansial, terutama jika catatan tidak menjelaskan kontribusi setiap orang dengan jelas.
Perlakuan pajak dapat berbeda tergantung jenis hibah. Penasihat yang bukan karyawan umumnya menerima non-qualified stock options, atau NSO, atau saham terbatas, bukan incentive stock options. Dengan NSO, pajak penghasilan biasa umumnya berlaku saat pelaksanaan atas selisih antara harga pelaksanaan dan nilai wajar pasar. Pajak keuntungan modal mungkin berlaku atas keuntungan tambahan saat saham dijual.
Untuk saham terbatas, pemilihan 83(b) dapat memungkinkan penasihat membayar pajak berdasarkan nilai saham saat ini, bukan pada setiap tanggal vesting. Batas waktu IRS adalah 30 hari setelah saham dialihkan. Konsekuensi pajak bergantung pada hibah dan keadaan individu, jadi konfirmasikan rinciannya dengan profesional hukum dan pajak yang berkualifikasi.
Kesalahan apa saja yang sebaiknya dihindari dalam saham penasihat?
- Memberikan ekuitas untuk sebuah nama, bukan kontribusi: Dasarkan hibah pada keterlibatan yang diharapkan dan tanggung jawab yang disepakati.
- Berkomitmen terlalu banyak terlalu cepat: Gunakan data kompensasi sebagai konteks, lalu evaluasi pekerjaan dan tahap perusahaan.
- Melewatkan vesting: Kaitkan ekuitas dengan layanan yang berkelanjutan, jangan memberikan seluruhnya saat hubungan dimulai.
- Menganggap satu perkenalan sebagai peran penasihat: Pisahkan bantuan sekali jadi dari komitmen yang berkelanjutan.
- Membiarkan ketentuan tidak formal: Tuliskan hibah, rincian vesting, dan persetujuan dewan secara tertulis.
- Mengabaikan kumpulan opsi: Pertimbangkan dampaknya terhadap perekrutan di masa depan dan kemungkinan perubahan kumpulan.
Bagaimana Round Funded membantu pendiri menemukan investor
- Kirimkan startup Anda di Round Funded untuk dipasangkan dengan investor.
- Cari di database yang mencakup lebih dari 60.000 VC, angel, family office, dan akselerator aktif berdasarkan tahap, industri, geografi, dan ukuran cek. Cari investor yang cocok dengan startup Anda. Aktivitas investor difilter untuk cek dalam kurun waktu sekitar 6 bulan terakhir, dan email telah diverifikasi.
- Gunakan AI untuk menyusun email investor yang dipersonalisasi dan tindak lanjut, lalu kirim jangkauan dari Gmail Anda sendiri sehingga balasan masuk ke kotak masuk Anda dan utas percakapan tetap menjadi milik Anda.
- Lacak investor, tahap penggalangan dana, dan langkah selanjutnya di pipeline CRM. Undang rekan tim ke ruang kerja startup Anda untuk bekerja bersama.
- Buat dan bagikan Data Room dengan deck, traksi, tim, dan permintaan dana Anda dalam satu tautan. Fitur ini gratis untuk dibuat dan dibagikan di setiap paket; dapatkan kecocokan dengan investor aktif. Round+ juga menyertakan tautan pelacakan per investor dan analitik keterlibatan.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apakah saham penasihat merupakan jenis saham tersendiri?
Biasanya tidak. Istilah ini umumnya merujuk pada opsi saham biasa atau saham terbatas yang diberikan kepada penasihat, bukan kelas saham tersendiri.
Apa jadwal vesting yang umum untuk penasihat?
Hibah penasihat umumnya di-vesting secara bulanan selama dua tahun. Beberapa perjanjian tidak memiliki cliff, sementara yang lain menggunakan cliff tiga bulan. Cantumkan jadwalnya dalam perjanjian tertulis.
Apakah hibah penasihat biasanya berasal dari kumpulan opsi?
Ya. Biasanya digunakan ekuitas dari kumpulan opsi, yang juga dipakai untuk hibah karyawan. Perhitungkan dampaknya terhadap perekrutan di masa depan dan kemungkinan perubahan kumpulan.
Bolehkah startup memberikan incentive stock options kepada penasihat?
Penasihat yang bukan karyawan umumnya menerima NSO atau saham terbatas, bukan incentive stock options. Konfirmasikan hibah yang sesuai dan perlakuan pajaknya dengan profesional yang berkualifikasi.
Haruskah Anda memberikan ekuitas untuk satu perkenalan?
Satu perkenalan umumnya berbeda dengan pekerjaan penasihat yang berkelanjutan. Tentukan tanggung jawab yang diharapkan sebelum menawarkan hibah penasihat, dan pertimbangkan untuk menangani bantuan sekali jadi secara terpisah.