Jadwal vesting menetapkan kapan Anda memperoleh saham pendiri secara bertahap dari waktu ke waktu, dan Anda dapat mengajukan startup Anda di Round Funded untuk dipertemukan dengan investor saat Anda bersiap menggalang dana. Pengaturan yang umum berlangsung selama empat tahun, dengan cliff satu tahun dan vesting bulanan setelah peringatan pertama.
Apa fungsi jadwal vesting pendiri?
Jadwal vesting pendiri menguraikan bagaimana seorang pendiri memperoleh saham dalam jangka waktu tertentu. Jika seorang pendiri berhenti memberikan layanan sebelum semua saham mengalami vesting, bagian yang belum mengalami vesting umumnya hangus dan kembali ke perusahaan, sebagaimana diatur dalam perjanjian terkait.
Pengaturan ini dapat membantu melindungi perusahaan ketika seorang pendiri keluar. Tanpa vesting, seorang co-founder yang pergi lebih awal dapat tetap memegang seluruh ekuitas yang diberikan saat pendirian, meskipun para pendiri lain tetap bertanggung jawab membangun bisnis. Menetapkan ketentuan di muka memberi tim kerangka bersama untuk menangani saham yang belum diperoleh.
Vesting bukan hanya soal apa yang terjadi jika seseorang keluar. Vesting juga menetapkan ekspektasi tentang kontribusi berkelanjutan para pendiri dan cara kepemilikan diperoleh. Dokumen perusahaan Anda harus mencantumkan hibah masing-masing pendiri dan ketentuan yang berlaku untuknya.
Bagaimana jadwal vesting empat tahun bekerja?
Pengaturan pendiri yang umum berlangsung empat tahun dan mencakup cliff satu tahun. Cliff berarti tidak ada saham yang mengalami vesting selama tahun pertama. Pada peringatan satu tahun, 25% dari hibah mengalami vesting. Sisanya diperoleh setiap bulan selama tiga tahun berikutnya.
Berikut urutan tipikalnya:
- Sebelum peringatan pertama: Belum ada saham yang mengalami vesting berdasarkan jadwal. Jika seorang pendiri keluar sebelum mencapai cliff, semua saham yang tercakup dalam jadwal tersebut hangus.
- Pada bulan ke-12: Seperempat dari hibah mengalami vesting sekaligus.
- Setelah bulan ke-12: 75% sisanya mengalami vesting dalam porsi bulanan yang sama besar selama tiga tahun berikutnya, kira-kira 1/48 dari total hibah setiap bulan.
- Pada akhir tahun keempat: Semua saham dalam hibah telah mengalami vesting.
Jadwal ini hanyalah titik awal, bukan pengganti dokumen hukum yang telah ditandatangani. Hibah, tanggal dimulainya vesting, tanggal cliff, dan ketentuan khusus yang dinegosiasikan harus jelas dalam perjanjian. Pendiri sebaiknya meninjau ketentuan yang sebenarnya, bukan hanya mengandalkan deskripsi umum tentang struktur yang lazim.
Ketentuan vesting apa yang perlu Anda diskusikan dengan investor?
Investor hampir selalu mensyaratkan agar pendiri tunduk pada vesting sebagai syarat putaran pendanaan. Pengaturan ini dapat membantu mengatasi risiko bahwa seorang pendiri keluar sambil tetap memegang ekuitas yang belum diperoleh melalui layanan berkelanjutan.
Selama pendanaan, investor mungkin meminta untuk mengatur ulang atau menyegarkan vesting pendiri. Hal itu tidak selalu berarti pendiri harus mulai dari nol. Anda dapat mendiskusikan apakah akan mengakui waktu yang sudah dijalani sebelum putaran dan mendokumentasikan kredit yang disepakati dalam ketentuan.
Ketentuan lain yang perlu ditinjau meliputi:
- Double-trigger acceleration: Saham yang tersisa dapat mengalami vesting ketika sebuah akuisisi diikuti dengan pemutusan hubungan kerja pendiri dalam jangka waktu tertentu.
- Single-trigger acceleration: Vesting dapat dipercepat setelah terjadi akuisisi.
- Pemutusan tanpa alasan: Perjanjian dapat mengatur percepatan vesting tertentu jika pendiri diberhentikan tanpa alasan.
- Perlakuan terhadap saham yang belum mengalami vesting: Dokumen harus menjelaskan apa yang terjadi pada ekuitas yang belum mengalami vesting ketika layanan pendiri berakhir.
Ketentuan-ketentuan ini memengaruhi kepemilikan sekaligus apa yang terjadi dalam peristiwa penting perusahaan. Konsekuensinya bergantung pada redaksi perjanjian, sehingga Anda tidak boleh berasumsi bahwa sebuah label saja menjelaskan cara kerja suatu klausul. Pengacara startup dapat membantu Anda mengevaluasi ketentuan dan mencatat pengaturan tersebut dengan benar.
Kesalahan vesting pendiri apa yang sebaiknya dihindari?
Menunda pembahasan sampai ada perselisihan atau proses penggalangan dana. Pendiri dapat menetapkan ketentuan saat pendirian perusahaan, dengan bimbingan hukum, sebelum sebuah perselisihan membuat keputusan menjadi lebih sulit dicapai.
Berasumsi bahwa pekerjaan sebelumnya akan dihitung. Jika seorang pendiri telah berkontribusi dengan waktu yang substansial, diskusikan dan dokumentasikan kredit untuk pekerjaan tersebut. Jangan berasumsi bahwa kredit itu akan ditambahkan secara otomatis di kemudian hari.
Tidak jelas mengenai akselerasi. Bahas situasi akuisisi dan pemutusan hubungan kerja di muka. Perjanjian harus menjelaskan peristiwa mana yang memicu akselerasi dan berapa banyak ekuitas yang terdampak.
Hanya mengandalkan kesepakatan informal. Cantumkan jadwal masing-masing pendiri, tanggal cliff, dan ketentuan akselerasi dalam dokumen yang telah ditandatangani. Jaga agar catatan perusahaan konsisten dengan perjanjian tersebut.
Mengabaikan batas waktu 83(b). Di Amerika Serikat, pemilihan 83(b) untuk saham terbatas harus diajukan dalam waktu 30 hari sejak menerima saham tersebut. Melewatkan batas waktu ini dapat sangat merugikan. Segera tanyakan kepada profesional hukum atau pajak apakah pemilihan tersebut berlaku untuk situasi Anda dan cara mengajukannya dengan benar.
Bagaimana Anda dapat mempersiapkan penggalangan dana bersamaan dengan vesting pendiri?
Ketentuan ekuitas yang jelas dapat memudahkan Anda menjelaskan pengaturan tim Anda dalam percakapan dengan investor. Ketentuan tersebut tidak menggantikan pekerjaan lain yang terlibat dalam mempersiapkan penggalangan dana. Anda tetap perlu mengidentifikasi investor yang relevan, mengatur materi Anda, dan mencatat perkembangan serta langkah selanjutnya.
Round Funded membantu pendiri menemukan investor, mengirim pitch, dan melacak balasan. Cakupan pencariannya mencakup lebih dari 60.000 VC, angel, family office, dan akselerator yang aktif, dengan filter untuk tahap, industri, geografi, dan ukuran cek. Investor disaring berdasarkan aktivitas terbaru, dengan cek dalam kurun sekitar enam bulan terakhir, dan email diverifikasi. Anda dapat mendapatkan kecocokan dengan investor aktif sebagai bagian dari persiapan jalur investor Anda. Ajukan startup Anda di Round Funded untuk dipertemukan dengan investor.
Produk ini dapat menyusun email penjangkauan dan tindak lanjut yang dipersonalisasi untuk setiap investor. Penjangkauan dikirim dari Gmail Anda sendiri, sehingga balasan masuk ke kotak masuk Anda dan utas email tersebut menjadi milik Anda. Jalur pendanaan menyimpan investor, tahapan, dan langkah selanjutnya dalam satu tempat.
Anda juga dapat membuat dan membagikan Data Room dengan deck, traksi, tim, dan permintaan dana Anda dalam satu tautan. Membuat dan membagikan ruang ini gratis di setiap paket. Tautan pelacakan per investor dan analitik keterlibatan, termasuk tampilan, pembukaan deck, dan klik pertemuan, tersedia dengan Round+. Alat penggalangan dana ini dapat membantu mengatur proses Anda, tetapi tidak menyediakan tinjauan hukum atas ketentuan ekuitas pendiri.
Bagaimana Round Funded membantu pendiri membangun jalur investor
- Ajukan startup Anda di Round Funded untuk dipertemukan dengan investor.
- Cari investor berdasarkan tahap, industri, geografi, dan ukuran cek untuk menemukan profil yang relevan dengan rencana penggalangan dana Anda.
- Gunakan AI untuk menyusun email dan tindak lanjut yang dipersonalisasi, lalu kirim penjangkauan dari Gmail Anda sendiri.
- Lacak investor, tahap penggalangan dana, dan langkah selanjutnya dalam jalur pendanaan.
- Buat dan bagikan tautan Data Room dengan deck, traksi, tim, dan permintaan dana Anda.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa itu jadwal vesting untuk pendiri?
Itu adalah pengaturan yang menetapkan kapan pendiri memperoleh sahamnya. Jika seorang pendiri keluar sebelum seluruh hibah mengalami vesting, saham yang belum mengalami vesting umumnya hangus berdasarkan ketentuan perjanjian perusahaan.
Apa jadwal vesting pendiri yang umum?
Pengaturan yang umum berlangsung empat tahun dengan cliff satu tahun. Tidak ada saham yang mengalami vesting pada tahun pertama, 25% mengalami vesting pada tanda satu tahun, dan 75% sisanya mengalami vesting setiap bulan selama tiga tahun berikutnya.
Apa yang terjadi jika pendiri keluar sebelum cliff?
Berdasarkan jadwal umum yang dijelaskan di sini, tidak ada saham yang mengalami vesting sebelum peringatan pertama. Pendiri yang keluar sebelum itu kehilangan saham yang tercakup dalam jadwal tersebut, sesuai perjanjian yang berlaku.
Dapatkah investor meminta pendiri memulai ulang vesting?
Investor mungkin meminta vesting diatur ulang atau disegarkan selama pendanaan. Anda dapat mendiskusikan kredit untuk waktu yang sudah dijalani dan memastikan perlakuan yang disepakati didokumentasikan.
Apa itu double-trigger acceleration?
Itu adalah ketentuan yang menyatakan bahwa saham yang tersisa dapat mengalami vesting setelah akuisisi dan pemutusan hubungan kerja pendiri dalam jangka waktu tertentu. Perjanjian harus menyatakan syarat dan jumlah ekuitas yang terdampak.
Kapan pemilihan 83(b) harus diajukan?
Untuk saham terbatas di Amerika Serikat, batas waktu pengajuan adalah dalam 30 hari sejak menerima saham. Segera tanyakan kepada profesional hukum atau pajak apakah pemilihan tersebut berlaku dan cara mengajukannya.