Kumpulan opsi saham adalah ekuitas yang disisihkan untuk kompensasi karyawan, dan ukurannya dapat memengaruhi kepemilikan pendiri saat Anda menggalang pendanaan. Anda dapat menilai usulan kumpulan opsi dengan menghubungkannya dengan rencana perekrutan dan memahami bagaimana perluasan apa pun diperlakukan dalam pendanaan.
Apa itu kumpulan opsi, dan untuk apa?
Kumpulan opsi adalah bagian tertentu dari ekuitas perusahaan yang disisihkan untuk kompensasi karyawan. Kumpulan ini memberi startup cara untuk menyertakan ekuitas dalam tawaran kompensasi sambil menyisihkan saham untuk tujuan tersebut. Kumpulan opsi biasanya sebesar 10 hingga 20 persen dari perusahaan dan diperbarui pada setiap putaran pendanaan.
Rentang umum tersebut adalah titik acuan, bukan aturan keputusan. Persentase saja tidak menunjukkan apakah cadangan tersebut sesuai untuk perusahaan Anda. Untuk menilainya, hubungkan usulan kumpulan opsi dengan peran yang Anda harapkan, kapan Anda berencana merekrut mereka, dan seberapa banyak ekuitas yang mungkin dibutuhkan oleh para perekrut tersebut.
Hal ini menjadikan kumpulan opsi bagian dari perencanaan perekrutan sekaligus pendanaan. Cadangan yang terlalu kecil mungkin tidak mendukung rencana perekrutan yang diharapkan. Cadangan yang lebih besar dari yang dibutuhkan rencana juga dapat menimbulkan biaya kepemilikan, terutama jika diperluas sebelum investasi.
Seberapa besar seharusnya kumpulan opsi?
Ukuran kumpulan opsi sebaiknya ditentukan berdasarkan asumsi perekrutan yang spesifik, bukan hanya karena persentase tertentu lazim digunakan. Pertanyaan yang relevan adalah apakah cadangan yang direncanakan dapat mendukung kira-kira 18 hingga 24 bulan perekrutan yang direncanakan.
Untuk membuat penilaian ini lebih jelas, uraikan peran yang ingin Anda isi dan waktu perekrutannya. Kemudian bandingkan cadangan tersebut dengan rencana itu. Jika ukuran yang diusulkan melebihi kebutuhan perekrutan yang diharapkan, tanyakan apa yang membenarkan tambahan ekuitas tersebut. Menggelembungkan kumpulan opsi untuk peran masa depan yang tidak ditentukan dapat mengurangi kepemilikan pendiri tanpa alasan perekrutan yang jelas dalam waktu dekat.
Tujuannya bukan untuk meminimalkan ekuitas karyawan tanpa memperhatikan kebutuhan perekrutan. Sebaliknya, kumpulan opsi harus cukup besar untuk mendukung peran yang diharapkan perusahaan untuk direkrut, sambil menghindari penyangga yang tidak dijelaskan. Asumsi di balik angka tersebut sama pentingnya dengan persentase utamanya.
Ketika diskusi pendanaan dimulai, tinjau kembali perkiraan tersebut bersama gambaran kepemilikan lainnya. Kumpulan opsi dapat diperbarui pada putaran pendanaan, sehingga ukuran dan waktunya harus dipertimbangkan dalam konteks pendanaan, bukan diperlakukan sebagai detail perekrutan yang terpisah.
Bagaimana praktik pengocokan kumpulan opsi memengaruhi kepemilikan pendiri?
Praktik pengocokan kumpulan opsi (option pool shuffle) menggambarkan suatu pengaturan ketika investor meminta perluasan kumpulan opsi sebelum berinvestasi dan kumpulan baru tersebut dimasukkan ke dalam valuasi pra-investasi. Dalam perlakuan ini, pemegang saham yang ada menanggung dilusi, bukan investor baru.
Alokasi tersebut dapat mengubah cara usulan valuasi diterjemahkan menjadi kepemilikan. Pendiri mungkin berfokus pada angka valuasi utama, tetapi ukuran kumpulan opsi dan perlakuannya dalam pra-investasi juga memengaruhi gambaran kepemilikan yang dihasilkan. Perluasan kumpulan opsi sebelum investasi dapat memindahkan dilusi kepada pemegang saham yang ada, sehingga hasilnya berbeda dari yang diharapkan pendiri jika mereka belum memperhitungkan kumpulan opsi tersebut.
Oleh karena itu, bahas kumpulan opsi dan valuasi secara bersamaan. Jelaskan ukuran yang diminta, asumsi perekrutan di baliknya, dan apakah perluasan tersebut termasuk dalam perhitungan pra-investasi. Tampilan tabel kepemilikan dapat membantu membuat implikasi kepemilikan terlihat bersama ekuitas yang ada dan pendanaan yang diusulkan.
Efek kepemilikan yang spesifik bergantung pada ketentuan pendanaan. Yang penting dalam diskusi adalah memahami siapa yang menanggung dilusi dan bagaimana kumpulan opsi cocok dengan kepemilikan perusahaan yang ada.
Apa yang sebaiknya diperiksa pendiri sebelum menyetujui kumpulan opsi?
Gunakan beberapa pertanyaan praktis untuk mengevaluasi usulan tersebut:
- Asumsi perekrutan: Apakah peran yang diharapkan cukup jelas untuk menjelaskan cadangan yang diusulkan?
- Waktu: Apakah kumpulan opsi mencakup kira-kira 18 hingga 24 bulan perekrutan yang direncanakan?
- Perlakuan pendanaan: Apakah perluasan termasuk dalam valuasi pra-investasi, dan siapa yang menanggung dilusi yang dihasilkan?
- Gambaran kepemilikan: Dapatkah Anda melihat bagaimana kumpulan opsi, pendanaan, dan kepemilikan saat ini saling berkaitan?
Pemeriksaan ini membantu membedakan cadangan yang mendukung rencana perekrutan dari cadangan yang melebihi apa yang dijelaskan rencana tersebut. Pemeriksaan ini juga membantu menjaga diskusi pendanaan tetap berpijak pada dampak kepemilikan yang sebenarnya, bukan hanya persentase kumpulan opsi atau angka valuasi utama.
Hindari menganggap persentase yang lazim sebagai jawaban otomatis. Rentang umum tidak berarti setiap startup membutuhkan kumpulan opsi yang sama. Hindari juga memperlakukan kumpulan opsi terpisah dari tabel kepemilikan: ukuran dan waktunya memengaruhi dilusi dan kepemilikan. Ketika asumsi dan perlakuan pendanaan sudah jelas, Anda dapat membahas kumpulan opsi sebagai bagian dari ketentuan pendanaan yang lebih luas.
Bagaimana Round Funded membantu pendiri menjangkau investor
Round Funded mencakup penemuan dan penjangkauan investor, yang dapat mendukung pekerjaan yang lebih luas dalam mempersiapkan penggalangan dana. Platform ini mencakup 60,000+ VC, malaikat, family office, dan akselerator aktif yang dapat dicari berdasarkan tahap, industri, geografi, dan ukuran cek. Investor disaring berdasarkan aktivitas terbaru, dengan cek sekitar 6 bulan terakhir, dan email diverifikasi. Untuk mengirimkan startup Anda dan dicocokkan dengan investor, Anda dapat memulai dengan aplikasi.
- Kirimkan startup Anda untuk dicocokkan dengan investor.
- Cari cakupan investor berdasarkan tahap, industri, geografi, dan ukuran cek.
- Gunakan pipeline penggalangan dana untuk menyimpan investor, tahap, dan langkah selanjutnya di satu tempat.
- Kirim pitch dan lacak balasan melalui platform.
- Buat dan bagikan tautan Data Room dengan deck, traksi, tim, dan permintaan Anda.
Round Funded juga memungkinkan Anda mengundang rekan tim ke ruang kerja startup Anda. Data Room-nya gratis untuk dibuat dan dibagikan di setiap paket; tautan pelacakan per investor dan analitik keterlibatan tersedia dengan Round+. Anda dapat mengirimkan startup Anda di Round Funded untuk dicocokkan dengan investor. Fitur-fitur ini dapat membantu mengorganisir materi dan aktivitas penggalangan dana saat Anda berbicara dengan investor.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa itu kumpulan opsi?
Kumpulan opsi adalah ekuitas yang disisihkan untuk kompensasi karyawan. Kumpulan ini menyisihkan bagian tertentu dari perusahaan untuk tujuan tersebut dan biasanya diperbarui pada putaran pendanaan.
Seberapa besar kumpulan opsi biasanya?
Kumpulan opsi biasanya sebesar 10 hingga 20 persen dari perusahaan. Gunakan rentang tersebut sebagai acuan, lalu nilai kumpulan opsi berdasarkan peran yang direncanakan dan waktu perekrutan.
Siapa yang terdilusi ketika kumpulan opsi diperluas?
Ketika investor meminta perluasan sebelum berinvestasi dan kumpulan opsi dimasukkan ke dalam valuasi pra-investasi, pemegang saham yang ada menanggung dilusi, bukan investor baru. Efek kepemilikan yang spesifik bergantung pada ketentuan pendanaan.
Apa arti pengocokan kumpulan opsi?
Pengocokan kumpulan opsi adalah pemasukan kumpulan opsi baru atau yang diperluas ke dalam valuasi pra-investasi. Perlakuan ini mengalihkan dilusi kepada pemegang saham yang ada, sehingga pendiri harus memahami ukuran kumpulan opsi yang diusulkan dan perlakuan pendanaannya.
Berapa lama ke depan kumpulan opsi harus mencakup perekrutan?
Kumpulan opsi sebaiknya cukup besar untuk kira-kira 18 hingga 24 bulan perekrutan yang direncanakan. Peran dan waktu yang spesifik dapat membantu menjelaskan apakah cadangan yang diusulkan sesuai dengan rencana perekrutan.