Seorang investor utama dapat menetapkan syarat dan arah pendanaan putaran Anda, melakukan uji tuntas, dan biasanya memberikan nilai investasi terbesar dalam putaran tersebut. Memahami peran ini membantu Anda membedakan investor utama yang berkomitmen dari investor yang sekadar tertarik.
Apa yang dilakukan investor utama?
Investor utama memegang peran sentral dalam mengatur putaran pendanaan. Biasanya, investor utama bernegosiasi atau menetapkan syarat, melakukan uji tuntas, dan membuat investasi terbesar. Peran ini sering kali mencakup pengambilan kursi dewan. Investor lain kemudian dapat memutuskan apakah akan berinvestasi dengan syarat yang telah ditetapkan oleh investor utama.
Kontribusi investor utama tidak hanya terletak pada besarnya nilai investasi. Dengan menilai perusahaan dan berkomitmen pada kesepakatan yang jelas, investor utama dapat memberikan dasar yang lebih jelas bagi calon investor pengikut untuk menilai putaran tersebut. Hal ini dapat memudahkan mereka memahami syarat yang diusulkan dan pekerjaan yang telah diselesaikan.
Namun, keterlibatan investor utama tidak mengikat investor lain. Setiap investor pengikut mengevaluasi peluang tersebut secara mandiri dan membuat keputusan sendiri. Oleh karena itu, Anda sebaiknya menggambarkan komitmen investor utama secara akurat, tanpa menyiratkan bahwa komitmen tersebut menjamin investasi tambahan.
Urutan yang umum adalah calon investor utama menilai perusahaan, membahas syarat, menyelesaikan uji tuntas, dan kemudian berkomitmen. Investor lain kemudian dapat mempertimbangkan apakah mereka ingin ikut berpartisipasi dengan syarat tersebut. Dalam praktiknya, rincian dan waktunya dapat bervariasi, jadi pastikan Anda jelas tentang apa yang sudah terjadi dan apa yang masih dibahas.
Apakah setiap putaran membutuhkan investor utama?
Peran yang diharapkan dari investor utama sebagian bergantung pada tahap dan struktur pendanaan Anda. Putaran pra-seed sering kali ditutup tanpa investor utama, menggunakan SAFE. Putaran seed biasanya memiliki investor utama. Untuk Series A, investor utama secara efektif diperlukan karena uji tuntas dan penetapan harga menjadi pusat cara putaran tersebut diatur.
Ini adalah pola, bukan alasan untuk menganggap bahwa setiap perusahaan harus menemukan investor utama pada titik yang sama. Jika Anda sedang menggalang pra-seed, mungkin saja Anda dapat melanjutkan tanpa investor utama. Saat Anda mendekati investor seed, bersiaplah untuk membahas apakah investor utama sudah terlibat atau sedang dipertimbangkan. Pada Series A, harapkan peran uji tuntas dan penetapan harga dari investor utama menjadi hal mendasar dalam proses pendanaan.
Perbedaan ini penting saat Anda merencanakan penjangkauan. Perusahaan yang dapat menggalang pra-seed tanpa investor utama mungkin memerlukan pendekatan penggalangan dana yang berbeda dibandingkan perusahaan yang sedang mempersiapkan Series A. Sebelum menghubungi investor, pahami bagaimana struktur putaran Anda memengaruhi peran yang Anda minta untuk mereka jalankan.
Bagaimana Anda dapat mengetahui apakah seorang investor adalah investor utama yang sebenarnya?
Minat seorang investor, dengan sendirinya, tidak menjadikan investor tersebut sebagai investor utama. Peran ini melibatkan tanggung jawab untuk menetapkan syarat, melakukan uji tuntas, dan membuat komitmen terbesar. Untuk menilai apakah seseorang siap memimpin, lihat substansi keterlibatannya.
- Periksa pengalaman yang relevan. Pernyataan minat sebuah dana terhadap sektor Anda tidak membuktikan bahwa dana tersebut memimpin putaran. Cari pengumuman portofolio yang menyebutkan putaran yang pernah mereka pimpin. Basis data investasi juga dapat mengelompokkan investor berdasarkan perilaku sebagai investor utama, tahap, atau sektor.
- Perjelas syarat yang diusulkan. Investor utama menetapkan syarat yang dapat dipertimbangkan oleh investor pengikut. Anda harus dapat menjelaskan apa yang diusulkan dengan bahasa yang sederhana dan membedakan syarat yang telah disepakati dari pertanyaan yang masih terbuka.
- Pahami proses uji tuntas. Tanyakan informasi apa yang dibutuhkan investor dan sejauh mana penilaian mereka berjalan. Diskusi yang positif tidak sama dengan proses uji tuntas yang telah selesai atau komitmen investasi.
- Diskusikan peran dewan. Investor utama biasanya mengambil kursi dewan. Anggaplah tanggung jawab ini sebagai bagian dari hubungan, bukan memperlakukan modal investor sebagai satu-satunya hal yang relevan.
- Bersikap tepat tentang status investor. Pisahkan calon investor utama dari investor utama yang sudah dikonfirmasi. Jelaskan apa yang telah disepakati investor untuk dilakukan, dan jangan menyebut pernyataan minat sebagai komitmen.
Secara keseluruhan, pemeriksaan ini dapat membantu Anda menentukan apakah seorang investor sedang menanggung pekerjaan dan kewajiban yang terkait dengan memimpin, atau apakah investor tersebut masih mengevaluasi peluang tersebut.
Kesalahan apa yang sebaiknya dihindari pendiri saat mencari investor utama?
Satu kesalahan yang sering terjadi adalah melabeli investor pertama yang tertarik sebagai investor utama. Minat saja tidak berarti investor tersebut telah setuju untuk menetapkan syarat, melakukan uji tuntas, atau membuat investasi terbesar. Gunakan bahasa yang akurat saat memperbarui calon investor pengikut, tim Anda, atau pemangku kepentingan lainnya.
Kesalahan lain adalah menganggap bahwa setiap putaran memerlukan struktur yang sama. Putaran pra-seed sering berjalan tanpa investor utama dengan menggunakan SAFE, sementara putaran seed biasanya memilikinya. Untuk Series A, menganggap investor utama sebagai opsi tidak memperhitungkan pentingnya uji tuntas dan penetapan harga bagi putaran tersebut.
Juga tidak membantu jika Anda berfokus pada investor pengikut sebelum memperjelas apakah sudah ada investor utama. Dalam putaran dengan harga yang ditetapkan, mengamankan investor utama dapat menjadi bagian utama dari pekerjaan karena syarat yang ditetapkan investor utama dapat membentuk apa yang dievaluasi investor lain. Investor pengikut mungkin memutuskan untuk berpartisipasi setelah investor utama berkomitmen, tetapi keputusan mereka bersifat independen. Jangan menyajikan kemungkinan investasi lanjutan sebagai sesuatu yang pasti.
Terakhir, keselarasan sektor yang luas tidak cukup untuk memastikan bahwa seorang investor adalah investor utama yang tepat untuk pendanaan Anda. Periksa apakah investor tersebut pernah memimpin putaran dan apakah tahap serta minat sektor mereka sesuai dengan perusahaan Anda. Ini membantu Anda fokus pada calon investor utama yang pengalaman dan fokus investasinya relevan dengan putaran Anda.
Bagaimana Round Funded membantu pendiri mengatur penjangkauan investor
Round Funded membantu pendiri menemukan investor, mengirim pitch, dan melacak balasan. Cakupan yang dapat dicari mencakup 60.000+ VC, angel, family office, dan akselerator yang aktif, dengan filter untuk tahap, industri, geografi, dan nilai investasi. Data investor difilter berdasarkan aktivitas terbaru, yang didefinisikan sebagai investasi dalam sekitar 6 bulan terakhir, dan email telah diverifikasi.
Anda dapat menggunakan platform ini sebagai bagian dari penemuan dan penjangkauan investor sambil memutuskan prospek mana yang mungkin cocok dengan pendanaan Anda. Ajukan startup Anda di Round Funded untuk dipertemukan dengan investor. Platform ini tidak menentukan apakah seorang investor akan memimpin putaran Anda, dan tidak menjamin balasan, investasi, atau penyelesaian pendanaan. Anda juga dapat dipertemukan dengan investor aktif melalui halaman pendaftaran.
- Ajukan startup Anda di Round Funded untuk dipertemukan dengan investor.
- Telusuri cakupan investor menggunakan tahap, industri, geografi, dan nilai investasi untuk mempersempit pilihan Anda.
- Tinjau calon investor dan nilai apakah fokus mereka sesuai dengan perusahaan dan tahap penggalangan dana Anda.
- Kirim pitch dan lacak balasan saat Anda mengelola proses penggalangan dana.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa yang membuat seseorang menjadi investor utama?
Investor utama biasanya menetapkan syarat putaran, melakukan uji tuntas, dan membuat investasi terbesarnya. Investor utama sering mengambil kursi dewan, dan investor lain dapat mempertimbangkan untuk berpartisipasi dengan syarat yang ditetapkan investor utama.
Dapatkah putaran pendanaan ditutup tanpa investor utama?
Bisa. Putaran pra-seed sering ditutup tanpa investor utama dengan menggunakan SAFE. Putaran seed biasanya memiliki investor utama, sementara untuk Series A, investor utama secara efektif diperlukan karena uji tuntas dan penetapan harga menjadi pusat putaran.
Apa perbedaan investor utama dengan investor pengikut?
Investor utama bertanggung jawab menetapkan syarat dan melakukan uji tuntas, serta biasanya membuat investasi terbesar. Investor pengikut menilai peluang tersebut dan dapat berinvestasi setelah investor utama menetapkan syarat.
Apakah investor utama menjamin bahwa investor lain akan berinvestasi?
Tidak. Pekerjaan investor utama dapat membantu investor lain menilai putaran tersebut, tetapi setiap investor pengikut membuat keputusan secara mandiri. Jangan menggambarkan komitmen investor utama sebagai jaminan bahwa investor lain akan bergabung atau bahwa putaran akan ditutup.
Bagaimana Anda dapat mengidentifikasi investor yang memimpin putaran?
Tinjau pengumuman portofolio untuk dana yang menyatakan bahwa mereka memimpin suatu pendanaan. Basis data investasi juga dapat mengelompokkan investor berdasarkan perilaku sebagai investor utama, tahap, dan sektor. Kemudian, nilai apakah fokus investasi mereka sesuai dengan perusahaan Anda dan putaran yang sedang Anda galang.