Bootstrapping vs Venture Capital: Hvernig á að ákveða

Að byrja með eigin fjármögnun (bootstrapping) gegn því að sækja fjármögnun frá fjárfestum er ekki spurning um hvað er "betra". Þetta er spurning um hvaða málamiðlanir þú getur lifað með. Bæði byggir raunveruleg fyrirtæki. Þau byggja bara mismunandi fyrirtæki, með mismunandi eigendum, á mismunandi hraða.

Flestir stofnendur velja leið byggða á tilfinningum eða því sem uppáhalds podcast gestur þeirra gerði í síðustu viku. Það er mistök. Rétta svarið veltur á markaði þínum, þínum gróða, metnaði þínum og hversu mikla stjórn þú ert tilbúinn að skipta á móti eldsneyti. Við skulum fara yfir raunverulegan mun svo þú getir valið meðvitað.

Hver er raunverulegur munur á bootstrapping og fjármögnun frá fjárfestum?

Bootstrapping þýðir að þú fjármagnar vöxt með eigin peningum og tekjum viðskiptavina þinna. Engir utanaðkomandi fjárfestar, engir stjórnarsetur gefnir upp, enginn þrýstingur til að ná ávöxtunarmarkmiðum annarra. Þú vexð eins hratt og sjóflæði þitt leyfir.

Fjármögnun frá fjárfestum þýðir að þú selur hlutafé í fyrirtækinu þínu til fjárfesta í skiptum fyrir reiðufé. Það reiðufé gerir þér kleift að eyða áður en tekjur koma - ráða, byggja og afla viðskiptavina hraðar en bankareikningurinn þinn myndi venjulega leyfa. Að sama skapi búast fjárfestar þínir við stórum árangri.

Kjarna áreksturinn er einfaldur. Bootstrapping varðveitir stjórn en takmarkar hraða þinn. VC opnar fyrir hraða en kostar stjórn. Allt annað flæðir frá því.

Málamiðlanirnar, hlið við hlið

Hér er heiðarleik samanburður á þáttum sem skipta máli fyrir stofnendur.

Lestu þetta borð tvisvar. Takið eftir að það er enginn dálkur sem vinnur á öllu. Stofnandi sem notar bootstrapping og á 90% af 10 milljón dollara fyrirtæki getur farið ríkari en stofnandi sem fékk VC fjármögnun og á 8% af fyrirtæki sem náði aldrei fyrirhugaðri stærð.

Hvenær á bootstrapping mest skynsemi?

Bootstrapping er snjallt sjálfgefið val oftar en stofnendur gera ráð fyrir. Það hentar þegar fyrirtæki þitt getur aflað tekna snemma og vaxið með eigin fjármagni.

Hugaðu að bootstrapping þegar:

• Þú nærð tekjum hratt. Þjónustufyrirtæki, SaaS með stuttar sölulotur og vörur sem fólk borgar fyrir dag einn geta fjármagnað sig sjálf.
• Gróði þinn er heilbrigður. Hugbúnaður, upplýsingavörur og þjónusta með mikinn gróða skilar reiðufé sem þú getur fjárfest aftur.
• Þú metur stjórn meira en hraða. Þú vilt byggja fyrirtækið á þinn hátt, á þínum tíma, án þrýstings frá fjórðungslegum markmiðum.
• Markaðurinn þinn er nægilega stór til að vera þess virði en ekki "landrænningur". Ef það er engin keppni um að ráða yfir flokki yfir nótt, þarftu ekki eldflaugareldsneyti.
• Þú ert ánægður með minni, eiginn árangur. Fjölmennt fyrirtæki sem þú stjórnar slær brot af "moonshot" fyrir marga stofnendur.

Verðlaunin eru frelsi. Þú svarar til viðskiptavina, ekki eigendalista. Þú getur verið lítill og arðbær, eða vaxið á hraða sem krefst ekki þess að veðja á fyrirtækið. Kostnaðurinn er þolinmæði og oft eigin sparnaður á línunni.

Hvenær á fjármögnun frá fjárfestum mest skynsemi?

VC á skynsemi þegar hraði er stefnan, ekki lúxus. Sumir markaðir verðlauna hvern sem fyrstur nær stærð og á þeim mörkuðum er hægur gangur mesta áhættan sem þú getur tekið.

Að sækja fjármögnun frá fjárfestum hentar þegar:

• Þú ert á markaði þar sem sá fyrsti ræður. Netáhrif, markaðstorg og flokksáhrif verðlauna fyrirtækið sem verður stærst hraðast.
• Þú þarft fjármagn áður en tekjur koma. Djúp tækni, vélbúnaður, líftækni og mikil R&D krefjast oft ára eyðslu áður en dollar kemur inn.
• Tækifærisglugginn þinn er stuttur. Tæknibreytingar eða reglugerðarbreytingar opna dyr sem ekki verða opnar að eilífu. Þú þarft að bregðast við núna.
• Árangurinn sem þú vilt er risastór. Þú ert að byggja fyrir milljarða dollara árangur, og það krefst meira eldsneytis en tekjur einar geta veitt.
• **Hraði skilar sér í þínu hag. Meiri peningur kaupir fleiri verkfræðinga, meiri markaðshlutdeild og varnargirðingu sem keppinautar geta ekki brotið.

Ef þetta lýsir þér, er ákvörðunin ekki hvort þú eigir að sækja fjármögnun, heldur hversu hratt þú getur gert það vel. Og þar skipta réttu verkfærin máli. Nútíma fjármögnunarvettvangur eins og Round Funded styttir mánuði af fjárfestaveiði í daga, svo þú getir snúið aftur að byggingu.

Þýðir það að sækja VC að gefa upp stjórn?

Að hluta til, já. Og stofnendur þurfa að vera klárir í því. Þegar þú sækir fjármögnun gefur þú upp hluta af eignarhaldi og yfirleitt gefurðu líka upp hluta af valdinu. Fjárfestar taka stjórnarsetur. Stórar ákvarðanir þurfa samþykki þeirra. Þú hefur nú samstarfsaðila með skoðanir á ráðningum, eyðslu og hvenær á að selja.

Það er ekki sjálfkrafa slæmt. Góðir fjárfestar koma með reynslu, tengslanet og aga sem þú gætir skort. En það þýðir að fyrirtækið er ekki lengur bara þitt.

Útþynning staflast yfir umferðir. Þegar fyrirtæki sem fékk VC fjármögnun gengur út, eiga stofnendur oft einhliða prósentu. Stærðfræðin getur samt skilað lífbreytandi peningum, en aðeins ef fyrirtækið nær þeirri stærð sem módelinu krefst. VC er stór veðmál um að fara stórt, og verð fyrir það veðmál er stjórn.

Hvernig eru hraði og vaxtarhámark raunverulega ólík?

Þetta er þátturinn sem flestir stofnendur vanmeta. Hraði er ekki bara spurning um egó eða að hreyfa sig hratt að eigin vild. Í sumum fyrirtækjum er hraði öll varnargirðingin.

Fyrirtæki sem notar bootstrapping vex á hraða arðs síns. Það er sjálfbært og seigur, en það hefur hámark. Ef keppinautur sækir 20 milljónir dollara og flæðir markaðinn með sölufulltrúum og auglýsingakostnaði, gæti sjálffjármagnaður vöxtur þinn ekki haldið í við það. Á markaði þar sem fyrstur kemur, fyrstur fær, er hægur gangur banvænn.

Fyrirtæki sem fær VC fjármögnun getur keypt tíma. Það eyðir áður en tekjur koma til að ná markaðshlutdeild áður en aðrir gera, og finnur síðan út arðsemi seinna. Það eykur vaxtarhámarkið verulega, en það eykur líka áhættuna. Eyðir þú öllu reiðufé án þess að sanna módelinu og þú ert úrskipti, hratt.

Svo spurningin er ekki "vil ég vaxa hraðar?" Allir vilja það. Spurningin er refsar markaðurinn minn hægum gangi nógu mikið til að réttlæta að skipta á stjórn fyrir hraða? Ef svarið er já, er að sækja fjármögnun rökrétt skref, og að gera það á skilvirkan hátt í gegnum vettvang eins og Round Funded heldur þér einbeittum að fyrirtækinu í stað þess að glíma.

Hvernig ættir þú raunverulega að ákveða?

Hengdu upp giskun. Farðu heiðarlega í gegnum þessar spurningar og leiðin verður oft augljós.

1. Get ég náð tekjum án utanaðkomandi fjármagns? Ef já, er bootstrapping mögulegt. Ef nei, þarftu líklega að sækja fjármögnun.
2. Er markaðurinn minn kapphlaup? Ef sá sem fyrstur nær stærð vinnur, hallastu að VC. Ef ekki, verndar bootstrapping hagnað þinn.
3. Hversu stórt vil ég að þetta verði? Frábær 20 milljón dollara árangur sem þú átt, eða möguleiki á 1 milljarð dollara árangri sem þú deilir?
4. Hversu mikla stjórn er ég tilbúinn að skipta á? Vertu heiðarlegur um hvernig þér myndi líða að skila reikningi til stjórnar.
5. Hver er áhættustig mitt? Bootstrapping áhættar sparnað þinn. VC áhættar stjórn þína og eykur þrýsting.

Nýtanleg síunarleið: bootstrapa þar til þú finnur ástæðu til að sækja fjármögnun. Staðfestu vöruna, fáðu snemma tekjur og sannaðu eftirspurn á þínum eigin kostnað. Ef þú hittir síðan raunverulegt vaxtarhámark sem fjármagn myndi brjóta í gegnum, sæktu fjármögnun frá sterkri stöðu. Fjárfestar fjármagna virkni miklu lengur en hugmyndir.

Og ef þú kemst á þann punkt, þarftu ekki að glíma við fjármögnun einn. Round Funded parar þig saman við prófaða fjárfesta sem fjármagna nákvæmlega þitt stig, svo þú eyðir orku þinni í kynninguna, ekki í leitarskyni.

Ef þú ákveður að sækja fjármögnun, gerðu það hratt

Hér er sá hluti sem stofnendur óttast: jafnvel eftir að þú hefur ákveðið að sækja fjármögnun er ferlið hræðilegt. Að búa til lista yfir fjárfesta. Skrifa persónulega tölvupósta einn af öðrum. Sendi köld skilaboð. Fylgja eftir hver svaraði. Elta eftirfylgni. Samsetning gagnaherbergis. Það getur tekið vikur sem þú hefur ekki, einmitt þegar þú ættir að vera að byggja og selja.

Það er nákvæmlega verkið sem Round Funded sjálfvirkir. Þú sendir inn einu sinni og ert paraður saman við fjárfesta sem fjármagna þitt stig. Vettvangurinn skrifar persónulega kynningarpósta, sendir út skilaboð, fylgist með svörum, eltir eftirfylgni og hjálpar þér að byggja gagnaherbergið þitt. Netið inniheldur fólk frá Y Combinator, Antler, Techstars og 500 Global, svo þú nærð til fjárfesta sem raunverulega fjárfesta.

Loforðið er einfalt: verkið sem tekur vikur í höndunum tekur eftirmiðdaga. Þú heldur áfram að einbeita þér að fyrirtækinu á meðan vettvangurinn sér um glímuna. Með aðgang að 10.000+ virkum prófuðum fjárfestum, ertu ekki að giska hverjum á að senda tölvupóst - þú ert paraður við fólk sem fjármagnar fyrirtæki eins og þitt.

Bootstrapping eða VC, ákvörðunin er þín. En ef þú velur að sækja fjármögnun, er engin ástæða til að gera það á hægan hátt.

Algengar spurningar

Getur maður byrjað með bootstrapping og sótt um VC síðar?

Já, og það er oft sterkasta leikurinn. Bootstrap til að staðfesta vöruna og byggja upp snemma tekjur, sækið síðan fjármögnun þegar þú hefur virkni. Fjárfestar borga meira og þynna þig minna út þegar þú kemur með sönnun. Þegar þú kemur að því marki, hjálpar Round Funded þér að hækka hratt frá samsvarandi fjárfestum.

Er bootstrapping minna áhættusamt en fjármögnun frá fjárfestum?

Það fer eftir áhættunni sem þú meinar. Bootstrapping setur eigin peninga og tíma á línuna en heldur eignarhaldi og stjórn háum. VC dregur úr persónulegri peningaáhættu þinni en bætir við útþynningu, stjórnarnefndareftirliti og þrýstingi til að skila miklum árangri. Mismunandi áhættur, ekki minni áhætta.

Hversu mikið hlutafé gefa stofnendur upp í VC umferð?

Það er breytilegt eftir stigi og samningi, en stofnendur selja almennt 15% til 25% af fyrirtækinu í einni verðlögðum umferð. Yfir margar umferðir, hlutdeild dregst saman niður á við, sem er ástæðan fyrir því að margir stofnendur eiga að lokum einhliða prósentur við útgöngu. Semja varlega og sækið aðeins það sem þú þarft.

Hvers konar sprotafyrirtæki ættu að forðast VC alveg?

Arðbær sérhæfð fyrirtæki, lífsstílsfyrirtæki, stofnanir og vörur á mörkuðum án "landrænningur" kraftmikilla eiginleika gera oft betur með bootstrapping. Ef fyrirtæki þitt getur fjármagnað eigin vöxt og þú metur stjórn, gæti VC neytt þig til að ná árangri sem þú vildir aldrei í fyrsta lagi.

Hversu langan tíma tekur það að sækja um venture umferð?

Í höndunum tekur umferð oft þrjá til sex mánuði af skilaboðum, fundum og eftirfylgni. Verkfæri breyta þeirri stærðfræði. Með því að para þig við fjárfesta sem passa við stig þitt og sjálfvirk skilaboð, breytir Round Funded vikum af erfiðri vinnu í eftirmiðdaga, svo virk fjármögnun fer miklu hraðar.

Hvað vilja fjárfestar sjá áður en þeir fjármagna þig?

Virkni, skýran markað og teymi sem getur framkvæmt. Snemma tekjur, notendavöxtur og sönnun á eftirspurn vega mest. Því meiri sönnun sem þú kemur með, því betri eru skilmálarnir þínir. Þetta er einmitt ástæðan fyrir því að bootstrapping fyrst, og síðan fjármögnun, er svo sterk röð.

Byrjaðu að sækja fjármögnun á Round Funded →

Sæktu peninga frá 10.000+ virkum prófuðum fjárfestum - verkið sem tekur vikur í höndunum tekur eftirmiðdaga.