Cosa ti offre il Carta Startup Program
Carta offre fino a $1.000 in crediti per le sue tariffe di piattaforma, che coprono la metrica su cui Carta fattura effettivamente: un abbonamento dimensionato in base al numero di stakeholder presenti nella tua cap table.
AI Perks lo traccia nella categoria Finanza insieme a 7,7 milioni di dollari in crediti per 194 aziende.
Il confine conta prima di fare un budget. La fattura di Carta è un abbonamento software. Il costoso lavoro sull'equity, l'avvocato che redige un finanziamento e il commercialista che registra il costo della remunerazione azionaria, sono fatturati da altri e non toccati da questo credito. L'idoneità dipende dallo stadio e dal finanziamento ed è elencata per programma su getaiperks.com.
1.000 dollari sono un errore di arrotondamento rispetto a un seed round e un numero elevato rispetto a un abbonamento cap table iniziale. Il credito atterra dove può coprire quella fattura per un tratto significativo della fase iniziale.
A cosa serve effettivamente una piattaforma Cap Table
Una cap table è il registro legale di chi possiede quale percentuale della tua azienda, e piattaforme come Carta esistono perché quel registro smette di essere gestibile in un foglio di calcolo prima di quanto i fondatori si aspettino.
Il foglio di calcolo non fallisce dal primo giorno. Fallisce al primo round prezzato, quando quattro cose devono essere vere contemporaneamente:
- Ogni SAFE e nota convertibile si converte sul proprio cap, sconto e trigger
- Il pool di opzioni viene rifornito pre-money, diluendo i titolari esistenti e non l'investitore in entrata
- Molteplici classi di azioni comportano preferenze di liquidazione e termini anti-diluizione diversi
- Ogni sovvenzione ha il proprio prezzo d'esercizio, data di inizio e cliff
Questi interagiscono. Cambia un input e ogni percentuale di proprietà si sposta. Ciò che una piattaforma acquista è che il registro, i certificati, i consensi del consiglio e la matematica siano un unico oggetto invece di quattro oggetti che concordano finché non sono più d'accordo.
La seconda cosa che acquista è la due diligence. Al round successivo o a un'acquisizione, il consulente di qualcun altro ricostruisce la storia della tua proprietà dai documenti di origine. Un registro pulito lo accorcia. Uno rotto diventa ore legali fatturate nel momento in cui hai meno leva.
Come si comporta il costo di Carta all'aumentare degli stakeholder
Carta ha un prezzo in base al numero di stakeholder, non all'utilizzo, e il numero di stakeholder aumenta solo. Questo lo rende l'inverso di una fattura API: nulla di ciò che fai all'interno del prodotto sposta il numero e non puoi ottimizzare per ridurre.
| Cosa viene misurato | Cosa lo guida | Perché aumenta |
|---|---|---|
| Numero di stakeholder | Ogni persona o entità che detiene equity o opzioni | I dipendenti dimissionari che hanno esercitato rimangono sul registro per sempre |
| Titoli tracciati | Ogni finanziamento aggiunge strumenti da mantenere | Un round di party di SAFE diventa una dozzina di titolari alla conversione |
| Lavoro di valutazione | Aggiornato annualmente o dopo un evento materiale | Un nuovo round ne innesca uno prima che passino dodici mesi |
| Livello del piano | Porte di funzionalità piuttosto che volume | La reportistica pronta per l'audit di solito si trova sopra il livello di ingresso |
| Moduli aggiuntivi | Modellazione di scenari, rendicontazione spese, trasferimenti | Attivato per una riunione del consiglio e lasciato attivo |
La struttura e le tariffe dei piani cambiano. Verifica le cifre attuali rispetto alla pagina dei prezzi di Carta.
Il meccanismo di aumento è ciò che i fondatori fraintendono. Due fondatori, dieci titolari di SAFE, dodici dipendenti con sovvenzioni e due consulenti sono ventisei stakeholder prima di una Serie A o di un secondo ufficio. L'equity non viene restituito quando qualcuno se ne va, quindi quel conteggio è un minimo.
Il credito è quindi uno strumento di temporizzazione, non uno sconto. Copre la finestra in cui il tuo registro è più piccolo, che è anche quando la fattura sembra più economica e meno degna di essere pagata.
La valutazione 409A è la parte che i fondatori sottovalutano
Una valutazione 409A è una perizia indipendente che stabilisce il prezzo d'esercizio delle opzioni azionarie per i dipendenti. Le società private statunitensi ne necessitano per concedere opzioni al fair market value, ed è l'unico pezzo di amministrazione dell'equity in cui un errore crea un problema fiscale per i tuoi dipendenti anziché un inconveniente per te.
Se concedi opzioni al di sotto del fair market value, il titolare può affrontare tasse su un guadagno teorico, più sanzioni, ai sensi della Sezione 409A del codice fiscale statunitense. Una valutazione eseguita da un perito indipendente qualificato crea una "safe harbor" (porto sicuro) che trasferisce l'onere della prova all'IRS. Le società non statunitensi hanno equivalenti locali con regole diverse, quindi chiedi consiglio.
| Evento | Cosa fa alla tua 409A |
|---|---|
| Sono trascorsi dodici mesi | La presunzione di safe harbor decade; aggiorna prima di concedere nuovamente |
| Si chiude un round prezzato | Evento materiale, quindi la vecchia valutazione è obsoleta indipendentemente dalla sua età |
| Arriva un term sheet o un'offerta di acquisizione | Evento materiale |
| Un cambiamento significativo nelle prospettive finanziarie | Evento materiale |
| Concessione su una valutazione obsoleta | Il prezzo d'esercizio potrebbe essere inferiore al fair market value, esponendo il titolare |
Una scadenza correlata che nessuna piattaforma può salvare: l'elezione 83(b). Un titolare statunitense di azioni con restrizioni ha 30 giorni dalla data di concessione per presentarla, optando per le tasse sul valore alla concessione anziché ad ogni data di vesting. La finestra è statutaria e non ci sono proroghe. Il software ti avvisa. La presentazione spetta a te.
Con cosa si combinano i crediti Carta
I crediti per l'equity si combinano perfettamente perché le fatture relative alla costituzione societaria hanno bordi netti. La piattaforma cap table, la banca, il fornitore di paghe e il commercialista sono quattro fatture separate, e la maggior parte di questi fornitori gestisce un programma per startup.
Costituire una società e assumere dieci persone tocca un insieme prevedibile di essi:
- Crediti per costituzione e legali coprono l'entità e i documenti di finanziamento che Carta poi registra
- Crediti bancari e di tesoreria coprono il conto su cui arriva il finanziamento
- Crediti contabili coprono il registro in cui viene registrato il costo della remunerazione azionaria dai dati delle tue sovvenzioni
- Crediti paghe e HR coprono gli stessi dipendenti le cui sovvenzioni di opzioni si trovano in Carta
- Crediti cloud e AI sono una fattura non correlata sullo stesso calendario, e le finestre di sovvenzione si sovrappongono
Avere tre o quattro di questi finanzia il back office nello stesso periodo del prodotto. Quali programmi sono compatibili e quali si escludono a vicenda silenziosamente, è il motivo per cui AI Perks è mantenuto come un elenco tracciato, non una cartella di segnalibri.
Cosa sbagliano i fondatori sui crediti Cap Table
L'errore costoso è trattare la piattaforma come un raccoglitore anziché come il sistema di registrazione, perché allora il credito pagava per lo storage mentre la vera storia della proprietà viveva in tre posti.
Cinque schemi, all'incirca in ordine di costo.
Mantenere due fonti di verità. Un foglio di calcolo tenuto "per modellazione" accanto alla piattaforma devia entro un trimestre. Qualunque versione su cui il consulente fa affidamento durante la due diligence è quella reale, e dovrebbe essere quella con i documenti firmati allegati.
Emettere titoli al di fuori del sistema. Promesse verbali, lettere di accompagnamento e un SAFE non firmato in un cassetto sono il motivo per cui le cap table vengono ricostruite sotto pressione. Ogni strumento dovrebbe esistere come un registro firmato prima che il denaro si muova.
Lasciare che la valutazione diventi obsoleta. Le sovvenzioni fatte dopo un evento materiale su una vecchia perizia sono economiche da evitare e costose da annullare, e il costo ricade sul dipendente.
Sottodimensionare il pool di opzioni, quindi sovracorreggere. Un pool rifornito all'ultimo momento prima di un round prezzato diluisce i titolari esistenti e non l'investitore in entrata. Esegui questi calcoli prima del term sheet, non dopo.
Pianificare l'uscita al 100% del credito. Una cap table è il registro più difficile da migrare in azienda, perché spostarlo significa rivalutare ogni titolo rispetto al suo documento di origine. Decidi al 70% del credito consumato se firmeresti la fattura non sovvenzionata.
Dove si posiziona Carta tra i programmi di credito Finanziario
Carta è una riga nella categoria Finanza che copre anche banche, pagamenti, contabilità e gestione delle spese, e quei programmi si leggono meglio insieme che uno alla volta.
Gli elenchi Finanza su getaiperks.com mettono Carta accanto a quei programmi con ogni importo attuale, e due cose che un singolo elenco nasconde compaiono lì.
La copertura è una. Un credito equity di 1.000 dollari accanto a un credito bancario e un credito contabile è un back office finanziato. Da solo è un abbonamento.
Il routing è l'altro. Gran parte di questa categoria raggiunge i fondatori attraverso canali di acceleratori e investitori piuttosto che tramite applicazioni dirette, quindi quali elenchi sono realisticamente aperti spesso dipende dalle relazioni che hai già.
Domande frequenti
Quanto vale il programma Carta per startup?
Fino a $1.000 in crediti per le tariffe della piattaforma Carta, che coprono la gestione della cap table, l'emissione di azioni e l'amministrazione delle sovvenzioni di opzioni. Poiché Carta ha un prezzo in base al numero di stakeholder, il credito si estende maggiormente nella fase in cui il tuo registro è più piccolo. Gli importi attuali e l'idoneità sono tracciati su getaiperks.com.
Ho bisogno di una piattaforma Cap Table prima di raccogliere fondi?
Non dal primo giorno, ma prima del primo round prezzato. La conversione di SAFEs e note, il rifornimento di un pool di opzioni e una nuova classe di azioni arrivano tutti contemporaneamente, ed è lì che i fogli di calcolo producono numeri che nessuno può conciliare con i documenti firmati. Impostala mentre il registro è ancora piccolo.
Il credito Carta copre una valutazione 409A?
Considera il credito come applicabile all'abbonamento della piattaforma e verifica se il lavoro di valutazione è incluso nel livello in cui ti trovi, poiché ciò varia. Un 409A è una perizia indipendente che stabilisce i prezzi d'esercizio delle opzioni, e le società statunitensi generalmente la aggiornano annualmente o dopo un evento materiale. I termini sono elencati su getaiperks.com.
Cosa succede all'elezione 83(b) se uso Carta?
Il software ti avviserà, ma la scadenza è statutaria piuttosto che una funzionalità del prodotto. Un titolare statunitense di azioni con restrizioni ha 30 giorni dalla concessione per presentare un'elezione 83(b) all'IRS, e non ci sono proroghe. Mancare ciò sulle azioni dei fondatori che in seguito si apprezzano è tra gli errori amministrativi più costosi a disposizione di una startup.
Posso combinare i crediti Carta con altri crediti per startup?
Sì, e i crediti Finanziari si combinano perfettamente perché le fatture non si sovrappongono. I crediti di costituzione coprono l'entità, i crediti bancari coprono il conto su cui arriva il finanziamento, i crediti contabili coprono il registro in cui i dati delle tue sovvenzioni confluiscono, e i crediti cloud funzionano sullo stesso calendario. AI Perks traccia 7,7 milioni di dollari per 194 aziende su getaiperks.com.
Cosa succede quando finiscono i crediti Carta?
Erediti un abbonamento dimensionato da un conteggio di stakeholder che è solo cresciuto da quando ti sei iscritto. Migrare una cap table è anche la mossa di back-office più difficile in assoluto, perché ogni titolo deve essere rivalutato rispetto al suo documento di origine. Rivedi al 70% del credito consumato, non all'avviso di rinnovo.
Mantieni pulito il registro di proprietà. Lascia che qualcun altro finanzi il software che lo conserva.